Продолжаем разбирать компании черной металлургии. С момента на | Conomy

Продолжаем разбирать компании черной металлургии. С момента написания статьи про «Северсталь» ситуация в секторе лучше не стала: решений по налоговым послаблениям не принято, курс остается крепким. На ММК наложили санкции, что негативно сказалось на котировках всех металлургов. Ждет ли такая же участь НЛМК и как компания отчиталась за 1 полугодие? Разберём в этой статье.

НЛМК — один из крупнейших производителей стали в России. Входит в топ 25 производителей в мире.

Отличительная черта НЛМК в том, что у него есть активы в США и Европе. Произведенная продукция продается в основном на домашних рынках.

Исторически цены на западных рынках держались выше российских. Но это компенсируется повышенной себестоимость производства в данных регионах.

Пока санкции США миновали 2 компании из четверки крупнейших сталеваров РФ — НЛМК и «Евраз». Объединяет эти компании наличие производственных активов в США и Европе. Возможно, введение санкций — это вопрос времени. Но есть предположение, что все-таки западные страны не будет этого делать.

Наличие альтернативных рынков сказалось на результатах 2 кв. 2022 года. У НЛМК самое низкое падение продаж год к году. Получилось так: у кого больше доля внутреннего рынка, у того сильнее просели продажи.

НЛМК имеет преимущество перед «Северсталью» и ММК за счет заводов в США и Европе, которые продолжают работать и продавать. Рентабельность там невысокая, но она может быть выше, чем на внутреннем рынке.

Акций НЛМК можно оценить в 143 руб. за штуку с учетом прогнозных результатов.

Также против НЛМК и основного акционера не ввели санкции. При развороте сырьевого рынка, компания сможет без всяких ограничений наращивать объемы сбыта на внешних рынках.

Подробный обзор производственных показателей компании и потенциал акций — по ссылке.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписывайтесь на канал, пишите комментарии. На все вопросы постараемся ответить.