2022-03-04 20:37:57
Про российский рынок и что делать сейчас, а главное как сохранить и приумножить активы, ч2
Что делать с дорогой валютой и какой сценарий вероятно будет развиваться дальше?
Привет всем! Как и обещал, выкладываю вторую часть моего мнения относительно рыночной ситуации. И сегодня мы обсудим
валютную ситуацию на рынке. Первая часть нашей трилогии описана тут. Напомню, что это моё личное мнение, и оно никоим образом не является инвестиционной рекомендацией.
Итак, что мы имеем в текущей ситуации. Рассмотрим два ключевых момента:
Санкции
Меры поддержки правительства
Как мы все знаем,
катализатором роста любого актива, является потребительский спрос (ажиотаж), который вызывает толпа в попытках жадно скупить что-то на росте.
Напомню, как исторически это бывает: после роста всегда бывает падение, где толпа активно начинает распродаваться (к сожалению, так устроена психология толпы, подробно описывал это тут — как с этим совладать посмотрите в этом посте).
Поэтому в период военной операции, под давлением внешних санкций, внутреннее настроение людей подвержено сильным эмоциям, а поток дезинформации стимулирует панику и рост. Люди скупают валюту в попытках догнать уходящий поезд. О том, какие валюты в целом перспективны и какой прогноз по портфелю валют, писал ещё два года назад тут .
А теперь вернёмся на землю, отойдем от эмоций и пойдём по фактам санкций (основных, которые влияют на ситуацию):
Отключение от Свифт
Блок активов ЦБ за рубежом и санкции против гос банков на ограничение операций.
Отключение от Свифт. В целом
условно негативное событие, сейчас объясню, почему условное. Свифт — это система международных межбанковских платежей, т.е. как протокол передачи данных из страны в мировую банковскую сеть.
На текущий момент санкционных банков 6 шт. ЕС и США не могут физически полностью отключить РФ от Свифта, т.к., если никто не обратил внимание,
поставки газа и нефти из РФ вовсе не останавливалась и наши “лучшие” друзья как-то должны платить за это.
С учётом того, что РФ является ключевым поставщиком газа в ЕС, а цены на газ улетели в космос (около 2200$/m3), то проблем с валютной выручкой у государства не будет, как я и говорил здесь, доходы бюджета вырастут.
Санкции против ЦБ. Итак, мы помним, что у страны и ЦБ
630+ млрд $ активов в чистом кэше — золото и наличка в валютах, из них
13% в $ по отчётам, а также внешний долг ЦБ перед иностранными резидентами (отчет ЦБ 2021).
А теперь давайте подумаем,
почему на страну за последние 10 лет идёт такое сильное давление НАТО и Запада. Как Вы думаете, ЦБ при наличии потенциальных санкций, которыми нам грозили последние 10 лет, будет хранить деньги за рубежом? С учетом того, что это стратегический запас страны. Ответ можно найти в книжке по инвестициям 1 класса школы, что
везде есть диверсификация.
Поэтому, глобально на ЦБ повлияют только санкции по долговым бумагам других стран, а
в портфеле их не более 5%, что можно посмотреть по отчётам. Поэтому проблемы с валютным кэшем не предвидятся, т.к. есть достаточные запасы + выручка сторонних экспортёров, что продается на валютном рынке, а также другие интервенции.
Что было сделано уже для поддержания экономики и курса валют:
повышение ключевой ставки до 20%
временное ограничение на вывоз валюты из страны свыше 10к$
комиссия у брокеров до 12% на покупку валюты для снижения хайпа
продажа 80% валютной выручки экспортеров
активный выкуп золота у населения государством
субсидирование РФ компаний, работающих на фонд рынках на 1 трлн из ФНБ
отсутствие торгов на фондовой бирже во время военной операции
Все эти меры поддержания сектора с повышенной ставкой
были продуманы заранее и являются антикризисными, т.к. мы всегда помним, что у всех финансистов есть План Б.
Поэтому вот что я думаю делать с подорожавшей валютой:
Те, кто холдит валюту давно, закрывать частично в портфеле до 50% и
направлять на покупку акций РФ компаний.
Те кто не успел купить, подождать коррекции — думаю, в среднесроке (в дистанции пары месяцев) курс скорректируется до 90+- — и не очковать. Окончание ниже
867 views17:37
А
