Зачем управлять портфелем российских облигаций? Несмотря на | BondStory
Зачем управлять портфелем российских облигаций?
Несмотря на распространённое мнение про небольшую волатильность и «низкие риски» на рынке облигаций существует большое количество подводных камней, которые могут стереть существенную часть доходности инвестиционного портфеля.
Например, инвесторы в ОФЗ 26225 могут наблюдать убыток порядка -8% по счету с мая 2020г, хотя вложили деньги в «высоконадежные» облигации. Причина убытка - инвесторы вошли в длинные бумаги во время необоснованно позитивного сентимента и отсутствия существенного потенциала смягчения денежно-кредитной политики.
В данном случае купоны не компенсируют убытка от переоценки стоимости, а в текущей фазе ускорения инфляции инвесторам не стоит расчитывать на серьёзный рост в ОФЗ, особенно на фоне провальных аукционов на прошлой неделе. Для того, чтобы не попасть в такие ловушки нужно следить за аукционами Минфина, премиями в разных участках кривой ОФЗ, а также текущей структурой долга.
Мы помогаем инвесторам не попасть в ловушки долгового рынка и формировать портфели облигаций с потенциалом роста стоимости и высокой купонной доходностью.
Прикрепляем скрин, где мы в закрытом канале удачно продали длинные ОФЗ 26218 на локальном отскоке по 119,8%, в ожидании слабых аукционов и временного увеличения инфляционных ожиданий. Текущая стоимость ОФЗ 26218 на закрытии торгов находилась на уровне 117,4%. Предыдущие результаты не гарантируют будущих, но мы тщательно анализируем бумаги и пытаемся переиграть индекс RGBI.
Следить за нашим долговым портфелем в прямом эфире можно здесь: @bondstory_bot
