Bloomberg4you

2022-08-29 16:51:01 Взгляд сегодняшнего дня: выжженные посевы Америки

Когда облака исчезают и светит солнце, разница между посевами действительно начинает сказываться.

Наиболее очевидным изменением является то, как различные сельскохозяйственные товары реагируют на засушливую погоду, охватившую США. Даже устойчивые к жаре сорта пшеницы, соевых бобов и кукурузы с трудом дают адекватные урожаи в таких условиях, когда 39% территории страны охвачены засухой от умеренной до исключительной.

Худшее из этих погодных условий было далеко к западу от Миссисипи, на землях, менее важных для основных товарных культур, но даже в зерновом поясе Среднего Запада различия очевидны.

Цены на кукурузу выросли на 8,4% за последний месяц, что является отражением мрачной погоды, которая встревожила полевых скаутов, совершавших поездку по региону в последние недели. За тот же период цены на сою фактически упали на 1,4%. Отчасти это является отражением того факта, что соя лучше переносит сухую погоду; некоторые из диких предков кукурузы процветают на полностью заболоченных почвах, что не перенесли бы многие другие культуры.

Спрос на кукурузу также особенно неуступчив. Около половины урожая кукурузы в Америке используется в качестве дорожного топлива в соответствии с требованиями Агентства по охране окружающей среды. Объем традиционного этанола на основе кукурузы в этом году увеличился примерно на 800 миллионов галлонов по сравнению с прошлым годом, что эквивалентно примерно 2% всего годового урожая.

Не считая правительственного мандата, рост цен на нефть только из-за войны на Украине означает, что этанол с начала марта продается с дисконтом 28% к бензину по сравнению с премией 3,7% в 2021 году. Смешанный бензин E15 более привлекательный вариант для тех, чьи автомобили могут его использовать, что еще больше увеличивает спрос.

Экстремальные погодные условия могут сделать кукурузу необычно дорогой — при цене 6,73 доллара за бушель сейчас она примерно на 50% выше средней цены за 10 лет, — но по сравнению с нефтью даже пострадавший от засухи зерновой урожай выглядит дешево.

#Блумберг Открыть/Комментировать

2022-08-29 16:17:57 Дипломатическая сага о ядерной сделке с Ираном, возможно, наконец вступает в заключительную главу — с растущими ожиданиями неизбежного прорыва, поскольку Вашингтон и Тегеран отреагировали на "последнее" предложение Европейского союза, которое ослабит санкции в отношении экономики Ирана, включая экспорт нефти, взамен на свертывание развивающейся ядерной программы.

Европейский союз охарактеризовал последние обсуждения как последнюю попытку, последнее усилие, но дипломаты все еще работают над рядом камней преткновения, и эти переговоры определялись тем, как часто они останавливались или оказывались на грани провала. Нефтяные рынки будут внимательно следить за новыми признаками, указывающими на прорыв, особенно за данными отслеживания судов, которые показывают, что значительный объем сырой нефти может быстро попасть к покупателям.

Многое зависит от того, что лидеры Тегерана будут готовы принять и от чего отказаться, хотя президент Эбрагим Раиси в понедельник настаивал на том, что любая сделка будет бессмысленной, пока не будет завершено обременительное расследование прошлой ядерной работы Исламской Республики.

Политический истеблишмент Ирана привык справляться с экономической неопределенностью и стремительно растущей инфляцией, но недавний скачок цен на продовольствие оказал огромное давление на средний и рабочий классы страны.

Священнослужители, возглавляющие Тегеран, прекрасно осознают, какое огромное влияние ослабление санкций США может оказать на их разрушенную экономику и популярность.

#Блумберг Открыть/Комментировать

2022-08-29 15:32:15 ​​Цена эталонной немецкой электроэнергии на следующий год упала на 19% после того, как ранее поднялась до рекордных 1050 евро за мегаватт-час. Цены на электроэнергию в регионе почти ежедневно устанавливают рекорды, а в пятницу цены в Германии и Франции выросли более чем на 25%.

Немецкий рынок электроэнергии “просто продолжает расти до новых экстремальных максимумов цен каждый день из-за полномасштабной паники по поводу того, что принесет предстоящая зима”, - говорится в заметке аналитиков торговой фирмы Energi Danmark в понедельник.

Голландские фьючерсы на газ на следующий месяц упали на 18% до 279,35 евро за мегаватт-час в 13:58 вечера в Амстердаме.

Цены на газ в Европе падают после достижения рекордных максимумов Открыть/Комментировать

2022-08-29 15:31:03 Европейские цены на природный газ упали сильнее всего с марта после того, как Германия заявила, что ее запасы газа заполняются быстрее, чем планировалось.

Эталонные голландские фьючерсы на первый месяц упали на целых 21%, частично компенсировав скачок на прошлой неделе почти на 40%. Цены на электроэнергию в Германии также упали после того, как ранее выросли до рекордного уровня. В Германии запасы газа быстро заполняются и, как ожидается, достигнут октябрьского целевого показателя заполнения на 85% уже в следующем месяце, заявил министр экономики Роберт Хабек в заявлении в воскресенье.

Падение цен в понедельник стало некоторым облегчением после яростного ралли, когда фьючерсы по-прежнему торгуются почти в шесть раз выше, чем год назад. Регион находится на грани рецессии, а в некоторых странах инфляция достигла самого высокого уровня за последние десятилетия. Правительства также принимают меры по облегчению бремени, выделяя около 280 миллиардов евро (278 миллиардов долларов) на пакеты помощи.

Фундаментальная картина по-прежнему выглядит мрачной, и даже при наличии полных хранилищ Германия рискует не пережить зиму, если Россия прекратит поставки в крупнейшую экономику региона. Чешская Республика, которая председательствует в Европейском союзе, созовет внеочередную встречу министров энергетики для обсуждения общеблоковых решений.

В то время как существует неопределенность в отношении того, возобновит ли трубопровод Nord Stream поставки после технического обслуживания позже на этой неделе, Goldman Sachs Group Inc. заявила, что недавние резкие колебания цен частично объясняются очень низкой ликвидностью.

“Европейские цены на газ, по нашему мнению, превысили фундаментальные показатели, вызванные сочетанием проблем со спросом и предложением и исключительно низкой ликвидностью на рынке”, - говорится в отчете Goldman Sachs поздно вечером в пятницу. “Спрос на газ в Северо-Западной Европе превысил наш прогноз, это было компенсировано более высоким, чем ожидалось, предложением, что позволило сохранить объемы хранения в соответствии с нашими ожиданиями”.

С большим количеством газа в хранилищах европейские страны находятся в несколько лучшем положении, чтобы столкнуться с дальнейшим сокращением поставок, поскольку российское ПАО "Газпром" в среду начинает техническое обслуживание "Северного потока". Более низкие температуры, наблюдаемые по всей Восточной Европе и в некоторых частях Пиренейского полуострова на следующей неделе, также помогут странам запасать больше газа, поскольку для охлаждения потребуется меньше энергии.

Подразделение EnergyScan Engie SA заявило в понедельник, что цены, вероятно, также снижаются на фоне фиксации прибыли. Цены росли в течение шести недель подряд до пятницы. Низкая ликвидность в целом усугубляется банковскими каникулами Великобритании в понедельник.

“Чем ближе мы подходим к полному заполнению запасов газа - 27 августа запасы ЕС были на уровне 79%, - тем больше будет оспариваться бычий импульс”, - говорится в сообщении отдела анализа рынка.

На данный момент разрушение спроса набирает обороты, поскольку сокращение предложения наносит ущерб промышленности по всей Европе. Особенно страдают компании, производящие удобрения: более двух третей производственных мощностей остановлено из-за резкого роста цен на газ, по данным Fertilizations Europe, которая представляет большинство производителей континента.

Кризис спровоцировал активизацию действий по сокращению потребления, и этой зимой Европа планирует сократить потребление газа на 15%. Европейские правительства начали предпринимать решительные шаги по ограничению потребления энергии, такие как запрет на наружное освещение зданий и снижение температуры отопления в помещениях. Министр экономики Германии предложил провести реформу на рынках электроэнергии, чтобы цены больше не были привязаны к цене на газ.

Между тем, поставки по трубопроводам в Европу из Норвегии в этом месяце упали примерно на 20%, поскольку плановые и незапланированные перебои усугубляют кризис. Конкуренция за грузы СПГ также усилилась в условиях ограниченных поставок. Открыть/Комментировать

2022-08-29 13:50:43 Борис Джонсон может попытаться силой вернуться на свой пост, предсказал бывший министр кабинета консерваторов.

Рори Стюарт, который баллотировался против г-на Джонсона на пост лидера Тори в 2019 году, сравнил уходящего премьер-министра с бывшим премьером Италии Сильвио Берлускони и экс-президентом США Дональдом Трампом, которые замышляют возвращение.

Бывший министр международного развития сказал программе BBC Radio 4 Today: "Я боюсь, что у него необычайное эго, и он считает, что с ним плохо обращались".

"Он не видит реальности, которая заключается в том, что он был ужасным премьер-министром и что он потерял свою работу из-за глубоких недостатков характера".

"И да, я боюсь, что в конечном итоге мы столкнемся со вторым Берлускони или вторым Трампом, пытающимся снова вмешаться".

Мистер Джонсон был отстранен от должности своими же сопартийцами после ряда скандалов, и на следующей неделе его место под займет Лиз Трасс или Риши Сунак.

Мистер Стюарт также сказал The Guardian: "Я думаю, что он опасен, и есть люди, которые хотят, чтобы он вернулся..."

"Он будет слоняться вокруг да около, надеясь на возвращение популистов".

Сообщается, что г-н Джонсон может предпринять еще один шаг к премьерству, если его преемница, которой, как ожидается, станет г-жа Трасс, будет свергнута кризисом стоимости жизни.

Одним из препятствий может стать расследование Комитета по привилегиям Палаты общин о том, лгал ли мистер Джонсон депутатам по поводу карантина на Даунинг-стрит, но некоторые из его союзников уже осудили расследование как "охоту на ведьм".

Г-н Стюарт, давний критик г-на Джонсона, покинул Консервативную партию в 2019 году после того, как потерял доверие из-за голосования по блокированию Брексита без сделки.

Он был назначен президентом благотворительной организации GiveDirectly international aid.

#Блумберг Открыть/Комментировать

2022-08-29 13:02:43 По мнению правительств Германии и Дании, строительство морского центра ветроэнергетики стоимостью 9 миллиардов евро (9 миллиардов долларов) в Балтийском море станет важным шагом в процессе отказа Европы от зависимости от российского газа.

Так называемый энергетический остров Борнхольм соединит несколько ветропарков и распределит производимую ими энергию между двумя странами. После начала эксплуатации в 2030 году мощность проекта составит более 3 гигаватт - достаточно энергии для 4,1 миллиона домохозяйств.

“Это первый случай в Европе, когда две страны сотрудничают в таком проекте”, - заявил министр энергетики Германии Роберт Хабек в телефонном интервью Bloomberg в воскресенье.

По данным датского правительства, для реализации проекта потребуется 3 миллиарда евро инвестиций в инфраструктуру и 6 миллиардов евро на морской ветропарк.

Немецкий сетевой оператор 50Hertz и его датский коллега Energinet, которые построят энергетический хаб и соединят его с материком, разделят как затраты, так и прибыль от проекта.

“Мы позаботимся о том, чтобы это была выгодная сделка и для налогоплательщиков”, - заявил министр энергетики Дании Дэн Йоргенсен. “Вам нужно большое доверие и готовность между двумя странами, чтобы иметь возможность осуществить проект такого масштаба”.

Присоединение к проекту

После того, как он будет запущен, другие страны Балтии и Польша получат возможность присоединиться к проекту.

И Германия, и Дания согласились с тем, что любой новый партнер будет нуждаться в одобрении обеих сторон. Германия особенно обеспокоена тем воздействием, которое любое изменение направления потока энергии может оказать на электроснабжение.

По словам Хабека, который также является вице-канцлером Германии, “энергетический остров” будет проходить рядом с крупными трубопроводами, по которым российский газ поступает в Европу. “Но теперь это будет наша собственная энергия, а не российский газ”, - сказал он.

Европейская комиссия стремится увеличить мощность морской ветроэнергетики Европы с нынешнего уровня в 12 гигаватт до 300 гигаватт к 2050 году.

#Блумберг Открыть/Комментировать

2022-08-29 10:02:33 ​​Прогресс в достижении иранской ядерной сделки привлек внимание к значительному запасу сырой нефти, хранящемуся у Тегерана, который может быть быстро отправлен покупателям в случае заключения соглашения.

По данным компании Kpler, занимающейся отслеживанием судов, около 93 миллионов баррелей иранской нефти и конденсата в настоящее время хранятся на судах в Персидском заливе, у берегов Сингапура и недалеко от Китая, в то время как Vortexa Ltd. оценивает запасы в 60-70 миллионов баррелей. Кроме того, в береговых резервуарах имеются меньшие объемы.

“Иран создал значительную флотилию грузов, которые могут появиться на рынке довольно скоро”, - сказал Джон Дрисколл, главный стратег JTD Energy Services Pte. Тем не менее, по его словам, может потребоваться “немного времени”, чтобы уладить проблемы со страхованием и доставкой.

Возможное полное возвращение Ирана на мировой рынок сырой нефти с потенциальной отменой санкций США происходит в сложный момент для нефтетрейдеров. Инвесторы жонглируют обратным отсчетом до гораздо более жестких ограничений Европейского Союза на поставки российской нефти с декабря в рамках противодействия блока войне на Украине. Кроме того, гигантская распродажа администрацией Байдена стратегического нефтяного резерва завершится в октябре.

Потенциальное возвращение иранских баррелей на мировые нефтяные рынки - как за счет объемов в плавучих хранилищах, так и в долгосрочной перспективе - оказало давление на фьючерсные цены в последние недели, компенсируя признаки дефицита в других местах.

В центре внимания дипломатов - возрождение многонационального соглашения, которое ограничивало ядерную программу Ирана в обмен на отмену соответствующих санкций, в том числе в отношении потоков нефти. Первоначальная сделка рухнула после того, как тогдашний президент Дональд Трамп отказался от нее. На прошлой неделе США направили свой ответ на последнее предложение, что усилило спекуляции о том, что соглашение может быть вскоре заключено, хотя Тегеран заявил в воскресенье, что обмены мнениями теперь затянутся до сентября.

Согласно оценке Международного энергетического агентства, запасы иранской нефти на шельфе сопоставимы со среднесуточными мировыми поставками в этом году, составляющими около 100 миллионов баррелей в день. В США президент Джо Байден за шестимесячный период выпустил из SPR около 180 миллионов баррелей нефти.

По словам Эммы Ли, аналитика Vortexa, с тех пор, как бывший президент Трамп прекратил предоставлять льготы на импорт иранской нефти после американских санкций, ежедневные поставки Ирана удерживаются на уровне около 1 миллиона баррелей. Китай остался одним из главных покупателей, в то время как другие страны отступили.

В долгосрочной перспективе после заключения любой сделки и истощения оффшорных запасов Иран будет стремиться восстановить производство и увеличить продажи за рубежом. Goldman Sachs Group Inc., которая скептически относится к прорыву в ближайшей перспективе, заявила, что даже если сделка будет достигнута, они начнутся не раньше 2023 года, говорится в примечании.

В то время как Иран может стремиться заполнить пустоту, оставленную Россией в Европе, а именно в Испании, Италии, Греции и даже Турции, Тегеран также попытается вернуть себе долю на ценном азиатском рынке, даже если для этого потребуется смягчение условий, сказал Дрисколл.

По данным Kpler, в 2017 и 2018 годах Европа потребляла в среднем 748 000 баррелей и 528 000 баррелей иранской нефти в день соответственно, в то время как Азия потребляла 1,2 млн и около 1 млн баррелей в день.

“Для Ирана естественно хотеть сначала поставлять в Европу, чтобы заполнить дыру, оставленную санкциями против России после начала войны”, - сказал Дрисколл. “Но в долгосрочной перспективе они будут стремиться разместить свои баррели в рамках долгосрочных сделок в Азии”. Открыть/Комментировать

2022-08-29 09:09:15 ​​Первый вывод, сделанный после ястребиного симпозиума в Джексон-Хоуле, заключается в том, что волатильность акций слишком низкая.

Индекс волатильности #Cboe, возможно, подскочил почти на четыре пункта из-за падения американских акций в пятницу, но закрылся чуть ниже уровня 26, что превышает его средний показатель за год.

Помимо подтверждения Джерома Пауэлла о том, что процентные ставки будут повышаться дольше, чтобы сломить хребет инфляции, есть и другие катализаторы для роста цен. Они включают в себя закрытие ключевого газопровода Nord Stream в Германию на техническое обслуживание, наращивание сокращения баланса ФРС, важные данные по труду в США и множество спикеров центральных банков в США и Европе.

И это только в краткосрочной перспективе. Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, спекулянты делают ставки против возвращения волатильности, при этом чистые короткие позиции по фьючерсам на #VIX являются самыми большими с марта 2021 года.

Ситуация после «Джексон-Хоул» предполагает, что эти ставки нужно умерить. Открыть/Комментировать

2022-08-29 09:04:21 Европейские акции присоединятся к глобальной распродаже акций, вызванной прогнозом ФРС по более высоким ставкам на более длительный срок.

Рынки в Лондоне закрыты из-за летних выходных в Великобритании.

Илон Маск и президент Украины Владимир Зеленский выступят на конференции ONS в Норвегии.

Ассоциация исследований центральных банков проводит свое ежегодное собрание в Барселоне.

НАСА запланировало испытательный полет своей ракетной системы Artemis.

В Нью-Йорке стартует Открытый чемпионат США по теннису.

Ожидаемые данные включают розничные продажи Швеции и индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Австрии.

И вдобавок ко всему, S Immo и Heico входят в число компаний, которые должны отчитаться о доходах.

#Блумберг Открыть/Комментировать

2022-08-29 08:50:33 Премьер-министр Франции Элизабет Борн оставляет открытой возможность введения нового налога на корпоративную «сверхприбыль» после того, как законодатели отклонили этот шаг в прошлом месяце.

В интервью газете Le Parisien Борн сказала, что она предпочла бы альтернативы неожиданному сбору, например, компании снижают цены для потребителей и выплачивают бонусы сотрудникам, чтобы поддержать их покупательную способность.

Ее комментарии могут способствовать новым призывам к введению исключительного налога для производителей энергии, таких как #TotalEnergies.

По ее словам, правительство будет следить за тем, чтобы компании воспользовались новым законом, позволяющим им предоставлять сотрудникам больше необлагаемых налогом бонусов.

#Блумберг Открыть/Комментировать