Bloomberg4you

2022-08-31 12:37:07 ​​Данные, опубликованные во вторник, могут подвергнуться дополнительной проверке после того, как официальные лица, в том числе член Исполнительного совета Изабель Шнабель, заявили, что ЕЦБ должен больше сосредоточиться на результатах инфляции, чем на прогнозах, поскольку война в Украине усложняет прогнозирование.

Но хотя санкции против России и война в Украине, безусловно, стоят за резким ростом цен на энергоносители, глава центрального банка Нидерландов Клаас Кнот заявил во вторник, что сильный потребительский спрос после окончания карантина также подтолкнул цены к росту. Рост заработной платы и слабый евро представляют собой повышательные риски, предупредил он, призвав к “быстрой” нормализации денежно-кредитной политики.

Пять других членов Совета управляющих публично заявили, что, по их мнению, следует обсудить повышение ставки более чем на 50 базисных пунктов, при этом денежные рынки оценивают вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов более чем в 60%. После публикации данных в среду инвесторы сохранили ставки на 166 базисных пунктов ужесточения к концу года.

Другие официальные лица призвали к большей сдержанности. Главный экономист Филип Лейн на этой неделе призвал к “стабильному темпу” повышения ставок, чтобы свести к минимуму риск сбоев, в то время как член Исполнительного совета Фабио Панетта заявил, что более слабая экономика поможет сдержать инфляцию.

Экономисты все чаще прогнозируют рецессию в еврозоне в ближайшие кварталы, поскольку рост стоимости жизни подрывает спрос, подрывая восстановление после пандемии. ЕЦБ прольет некоторый свет на перспективы с новым набором прогнозов на своем заседании 7-8 сентября.

Правительства пытаются компенсировать шок цен на энергоносители с помощью множества мер, включая снижение налогов, прямые выплаты домашним хозяйствам и субсидии компаниям. В целом, по данным брюссельского аналитического центра Bruegel, они потратили около 280 миллиардов евро (279 миллиардов долларов).

Возможно, придет дополнительная помощь: на этой неделе Европейская комиссия заявила, что она также планирует предпринять срочные шаги для решения проблемы стремительного роста цен на электроэнергию. В то время как заявление ЕК привело к падению рыночных цен, Россия в среду остановила подачу газа по ключевому трубопроводу для временного технического обслуживания. Открыть/Комментировать

2022-08-31 12:27:37 ​​Инфляция в еврозоне ускорилась до очередного рекордного уровня, что укрепило аргументы в пользу того, что Европейский центральный банк рассмотрит возможность значительного повышения процентной ставки на заседании на следующей неделе.

Потребительские цены в валютном блоке из 19 стран в августе подскочили на 9,1% по сравнению с прошлым годом, превысив среднюю оценку в 9%, согласно опросу экономистов Bloomberg, проведенному министерством энергетики и продовольствия.

Если исключить эти факторы, показатель базовой инфляции поднялся до нового максимума в 4,3%, подчеркнув, что ценовое давление продолжает приобретать более широкий характер.

Теперь вопрос заключается в том, достаточно ли этих данных, чтобы подтолкнуть ЕЦБ к повышению ставки на 75 базисных пунктов, которое некоторые члены его Совета управляющих, состоящего из 25 человек, хотят обсудить. Это увеличение уже дважды использовалось Федеральной резервной системой, хотя "голубиные" чиновники ЕЦБ предостерегают от следования их примеру, поскольку Европа готовится к рецессии.

Самый быстрый рост цен с момента введения евро более двух десятилетий назад заставляет политиков во Франкфурте искать хрупкий баланс: ставки должны быть повышены достаточно, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю в 2%, но не настолько, чтобы это перекрыло любой экономический импульс, оставшийся на фоне опасений отключения электроэнергии этой зимой.

Инфляция в еврозоне ускорилась до 9,1% в августе Открыть/Комментировать

2022-08-31 09:57:30 ​​Волатильный конец года на мировых финансовых рынках сейчас выглядит почти неизбежным благодаря обновленному убеждению самого важного в мире центрального банка подавить инфляцию.

Крайне важно сосредоточиться на петле обратной связи врожденной нестабильности, которую ястребиная позиция ФРС почти гарантирует для всех классов активов.

Treasuries сталкиваются с огромными противоборствующими силами. С одной стороны, количество ордеров на продажу будет увеличиваться по мере того, как будут учтены новые повышения ФРС; с другой стороны, покупатели выстроятся в очередь, а более высокие процентные ставки увеличивают вероятность рецессии, которая вернет спрос на облигации.

По мере того, как убежденность, стоящая за каждым аргументом, возрастает и ослабевает, путь к доходам будет напоминать сейсмометр в фильме - катастрофе.

Акции сталкиваются с той же динамикой как в качестве рискового актива сами по себе — под влиянием меняющихся настроений инвесторов — так и изнутри, поскольку базовые сектора реагируют на рост и падение доходности.

Думайте о долгосрочных технологических акциях как о замене облигаций и экономически чувствительных стоимостных акций, которые подвержены ставкам на рецессию.

Валютам приходится бороться с безудержным ростом доллара, при этом доллар становится выдающимся бенефициаром переговоров в Вайоминге.

Официальные лица от Китая до Южной Кореи и Индонезии уже думают о способах противодействия его наступлению, и к ним, вероятно, присоединится больше стран, предполагая, что угроза интервенции будет набирать обороты.

В основе этих рыночных движений лежат противодействующие силы, которым суждено потрясти мировую экономику, поскольку ФРС использует инструменты подавления спроса, чтобы справиться с инфляционным кризисом, вызванным предложением.

Хотя в этом году показатели волатильности для всех трех классов активов выросли, они остаются значительно ниже своих пиковых значений 2022 года, особенно в отношении акций и облигаций. Не только процентные ставки, но и волатильность будут оставаться высокими дольше. Открыть/Комментировать

2022-08-31 08:48:45 Европейские акции вырастут после того, как азиатские акции упали, так как инвесторы оценили траекторию процентной ставки ФРС и экономические данные Китая.

Заместитель управляющего Риксбанка Анна Бреман выступает на семинаре об экономике Швеции.

Региональные президенты ФРС Лоретта Местер и Рафаэль Бостик выступают с заявлениями на отдельных мероприятиях.

Ожидаемые данные включают индекс потребительских цен еврозоны и ВВП европейских стран, включая Финляндию и Данию.

BioMerieux и Brown-Forman входят в число компаний, которые должны отчитаться о доходах.

#Блумберг Открыть/Комментировать

2022-08-31 08:46:03 Правило для жизни

Президент Си Цзиньпин, похоже, собирается выиграть беспрецедентный третий срок на съезде Коммунистической партии, который проводится два раза в десять лет в октябре.

Но это не значит, что он будет править Китаем всю жизнь. Стремление китайского лидера продлить свое пребывание у власти стало очевидным в 2018 году, когда партия отменила предусмотренное конституцией ограничение на два президентских срока. Это открыло ему путь еще на пять лет в качестве генерального секретаря на предстоящем партийном съезде в октябре.

Чтобы сохранить свой пост после 2027 года, ему необходимо сохранить пятилетний срок в соответствии с действующими правилами.

Это связано с тем, что страна имеет дело с замедлением экономики, растущим геополитическим напряжением и ростом амбициозных молодых кадров. И чем дольше Си остается у власти, тем выше риск избежать беспорядочной смены руководства, когда он все же уйдет.

#Блумберг Открыть/Комментировать

2022-08-31 08:40:41 Потеря доверия

Риши Сунак, аутсайдер в британской консервативной гонке за премьерство, предупредил, что следующий премьер-министр столкнется с риском, что рынки потеряют доверие к британской экономике.

Его оппонент Лиз Трасс, которая, как ожидается, выиграет гонку за это место в следующий понедельник, заявила, что быстро осуществит ряд снижений налогов и другую поддержку домохозяйств.

Но в интервью Financial Times Сунак сказал, что он «изо всех сил пытался увидеть», как налоговые и расходные обязательства Трасс «складываются в позитивную картину», предупредив, что для следующего премьер-министра будет «самодовольным и безответственным» «не думать о рисках для государственных финансов».

Инфляция в британских магазинах находится на рекордном уровне, и пабы предупреждают, что могут разориться из-за серьезного ценового давления.

#Блумберг Открыть/Комментировать

2022-08-31 08:31:41 Все признаки указывают на очередное значительное повышение процентных ставок, если последние экономические отчеты вообще что-то говорят об этом.

Количество вакансий в США неожиданно подскочило до 11,2 млн, а доверие потребителей достигло самого высокого уровня с мая.

В совокупности эти цифры показывают устойчивый спрос на рабочую силу и устойчивый спрос домашних хозяйств, даже несмотря на то, что центральные банки США сильнее нажимают на тормоза денежно-кредитной политики.

Без соразмерного замедления потребительских расходов и ослабления давления на заработную плату Федеральной резервной системе будет намного труднее снизить инфляцию с многолетних высоких уровней.

Чиновники ФРС продолжали подтверждать свою приверженность повышению ставок для снижения инфляции, хотя и оставались неясными в отношении того, насколько значительным будет любое потенциальное предстоящее повышение ставок.

Тем временем Goldman Sachs выступил с отрезвляющим предупреждением для Великобритании, предсказав, что инфляция вырастет до 22%. Акции просели.

#Блумберг Открыть/Комментировать

2022-08-31 07:25:46 ​​Европе грозит отключение электроэнергии, нормирование и серьезная рецессия, если Россия и дальше будет сокращать поставки газа, и очередная проверка реальности не за горами.

Трехдневная остановка газопровода «Северный поток» — ключевого источника природного газа для Европейского Союза — начинается в среду, и широко распространены опасения, что Москва найдет еще один предлог, чтобы ограничить поставки, отдав регион на милость. погоды.

За несколько часов до отключения газопровода, ПАО «Газпром» задало тревожный тон, уведомив французскую энергокомпанию Engie SA о прекращении поставок с четверга из-за разногласий по поводу платежей. Этот шаг расширяет сокращения на континент, поскольку Москва отвечает на санкции.

Наихудший сценарий предполагает полное прекращение поставок российского газа в регион и раннее похолодание. При наличии нескольких альтернативных источников резкий рост спроса на отопление поднимет цены на новый уровень, что может спровоцировать социальные волнения и проверить решимость Европы поддерживать Украину.

«Газпром» заявляет, что компрессорная станция Nord Stream нуждается в плановом техническом обслуживании и проверках. Это последняя игра в кошки-мышки между Кремлем и Европой, поскольку постепенное сокращение поставок усилило напряженность на энергетических рынках. Работа начинается всего через несколько недель после более длительного простоя этим летом и с приближением более низких осенних температур.

Кремль указывает пальцем на Европу, заявляя, что единственным препятствием для поставок газа по «Северному потоку» являются санкции. Запасная турбина, которая могла бы увеличить поставки, застряла в подвешенном состоянии, а Москва и Берлин спорят о том, какие документы необходимы для ее возвращения в Россию.

«Есть гарантия того, что, кроме технологических проблем, вызванных санкциями, поставкам газа ничего не мешает», — заявил во вторник пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков.

По словам оператора, потоки Nord Stream должны были остановиться на ночь. Цены указывают на то, что рынок видит 30-процентную вероятность того, что поставки через главный российский газовый канал Европы не возобновятся даже при резком снижении уровня последних недель, по словам Леона Избицкого, газового аналитика Energy Aspects Ltd.

Германия находится в эпицентре кризиса. Именно здесь Nord Stream соединяется с европейской газовой сетью, а дома и заводы в стране продолжают сильно зависеть от голубого топлива после десятилетий зависимости от российской энергии.

По словам Клауса Мюллера, президента энергетического регулятора Германии, крупнейшей экономике Европы необходимо сократить потребление газа как минимум на 20% и обеспечить дополнительные поставки, чтобы пережить предстоящий отопительный сезон.

«Если мы сможем сделать все это, у нас будет шанс пережить эту и следующую зиму», — сказал он на прошлой неделе газете Muenchner Merkur. «Если мы не успеем, дальше может быть сложно».

Цены на электроэнергию и газ бьют рекорды Открыть/Комментировать

2022-08-31 07:16:31 ​​Зарождающийся отскок евро может получить импульс от ключевых данных по инфляции в среду, они могут сдержать дальнейший рост доллара.

Твердая решимость Федеральной резервной системы бороться с инфляцией, озвученная в Джексон-Хоуле, вызвала аналогичные дебаты между членами Европейского центрального банка, а падение цен на газ помогло обратить вспять падение единой валюты. Евро поднялся более чем на 1% по сравнению с двухдесятилетним минимумом 23 августа.

Учитывая, что рынки оценивают вероятность повышения ставки ЕЦБ на 75 базисных пунктов в следующем месяце с вероятностью 60%, у инвесторов есть достаточно места, чтобы стать более ястребиным, если европейские данные по индексу потребительских цен выйдут горячими, что, вероятно, окажет дополнительную поддержку зарождающемуся восстановлению евро. В августе ожидается рост инфляции до 9,0%.

«После ястребиной риторики ЕЦБ на прошлой неделе неожиданный рост инфляции в еврозоне вызовет дальнейшее короткое сжатие пары EUR/USD», — сказал Дэвид Форрестер, старший валютный стратег гонконгского отделения Credit Agricole CIB.

Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, спекулятивные чистые короткие позиции по евро достигли максимального уровня с марта 2020 года.

Евро играет большую роль в общем направлении доллара США, учитывая, что он составляет 31% спотового индекса доллара Bloomberg и почти 60% эквивалента ICE. Любое ралли валюты поможет сдержать рост доллара после закрытия "Джексоновской дыры".

Евро-доллар, возможно, нашел поддержку с помощью падения цен на газ Открыть/Комментировать

2022-08-31 06:29:48 Армия США остановила весь свой парк из примерно 400 транспортных вертолетов CH-47 Chinook после того, как у некоторых из них произошло возгорание двигателей, сообщила во вторник вечером пресс-секретарь службы.

«Армия определила первопричину утечек топлива, вызвавших небольшое количество возгораний двигателей среди изолированного количества вертолетов H-47, и принимает корректирующие меры для решения этой проблемы», — заявила пресс-секретарь Синтия Смит.

Она добавила, что не было ни смертей, ни ранений, но «Чинуки» будут приземлены «из-за большой осторожности до тех пор, пока эти корректирующие действия не будут завершены». В заявлении не говорится, как на долго «Чинуки» могут быть выведены из строя.

Знаменитый двухмоторный вертолёт, ставший армейской рабочей лошадкой на протяжении шести десятилетий, производится компанией Boeing Co., а его двигатели производит компания Honeywell International Inc.

О решении армии ранее сообщил Wall Street Journal.

Боинг передал вопросы в армию. В заявлении Honeywell говорится, что, работая с армией, она «помогла обнаружить, что уплотнительные кольца, не соответствующие проектным спецификациям Honeywell, были установлены в некоторых двигателях T55 во время планового технического обслуживания на армейском складе».

Компания добавила, что «Армия и Honeywell смогли подтвердить, что ни одно из сомнительных уплотнительных колец не было произведено или было частью какого-либо производства Honeywell или двигателей, прошедших капитальный ремонт в Honeywell».

Согласно веб-странице Boeing, основная задача Chinook — «перевозка войск, артиллерии, оборудования и топлива». Honeywell заявила, что вертолёт используется в 22 странах.

#Блумберг Открыть/Комментировать