Наше всё

2022-04-29 15:56:33 Начинают вырисовываться планы по развитию российского авиатранспорта на фоне санкций. Минтранс подготовил проект комплексной программы развития отрасли до 2030 года стоимостью 627 млрд рублей. Чего ждать в базовом сценарии?

1. Отрасль не встанет. Большинство самолетов (70%) останутся в эксплуатации. Предполагается, что мы найдем каналы поставки комплектующих, до трети парка будет разобрано на запчасти.

2. Пассажиропоток после падения восстановится, но процесс займет несколько лет. Прогноз на 2022 год остается на уровне 100 млн человек. К 2025 году пассажиропоток упадет до 76,3 млн человек, а к 2030-му восстановится до 92,2 млн.

3. В России резко (в 6 раз за восемь лет – с 31 самолета до 186) должно вырасти производство собственных воздушных судов.

Реалистичность планов по увеличению выпуска самолетов в условиях жестких санкций вызывает вопросы, но программу пока правильнее рассматривать как вектор (безусловно, правильный) развития отрасли, главная задача которой – развить собственное производство.

Теперь хотелось бы больше конкретики на ближайшее будущее: меры по стимулированию внутреннего туризма и перевозок по стране, конкретные договоренности по «обходным» поставкам комплектующих, меры по сохранению кадров и летной инфраструктуры. Открыть/Комментировать

2022-04-28 19:01:57 Думаете, в России больше нет возможности зарабатывать и остается лишь подсчитывать убытки?

Не согласен.

Меня зовут Евгений Коган:

Инвестбанкир
Дважды «Финансист года» (2008 и 2020)
Профессор НИУ ВШЭ
Контрибьютор Forbes
Частый гость РБК, Бизнес ФМ, Россия24 и других популярных СМИ.
Автор Telegram-канала @bitkogan – о деньгах и всем, что с ними связано.

Читайте @bitkogan, чтобы понимать, куда сегодня движутся деньги в России и мире, и как на этом заработать.

До встречи!

Подписаться Открыть/Комментировать

2022-04-28 09:43:16 Кризис на Украине и последующие санкции против России обвалили трансграничную онлайн-торговлю

В марте 2022 года покупки россиян в зарубежных интернет-магазинах упали на 55% год к году, до 12,1 млрд рублей. Цифры уронил уход Visa и Mastercard, прямые «санкции» онлайн-магазинов: Asos, MatchesFashion, Farfetch, Yoox, iHerb. Что имеем в итоге?

1. Китайские ритейлеры остались без конкурентов на нашем рынке. До кризиса на Китай приходилось 75% зарубежных покупок, сейчас же практически вся трансграничная торговля (98%) осталась за платформой AliExpress.

2. Недоступность иностранных магазинов оказалась выгодна для наших маркетплейсов. С января по март число заказов на Wildberries выросло в 2,3 раза год к году. В Ozon зафиксирован двукратный приток новых клиентов.

3. Зарубежные магазины теряют деньги из-за этих запретов. Например, Asos из-за прекращения работы в России недосчитается $18 млн прибыли в следующие полгода, темпы роста продаж магазина упадут на 2%.

Нельзя сказать, что россияне совсем не заметили отсутствия иностранных онлайн-магазинов, но научились с этим жить, найдя им замену. Оставшиеся проблемы может решить параллельный импорт, развитие собственных производств или возвращение (весьма вероятное) брендов в Россию. Открыть/Комментировать

2022-04-26 16:28:09 Россияне не останутся без айфонов, иномарок и иностранной техники.

Минпромторг подготовил список продукции для параллельного импорта. В Россию без разрешения правообладателя будут ввозить машины и запчасти к ним, текстиль, одежду, оборудование, телефоны, компьютеры, ТВ-аппаратуру.

1. Этот шаг вынужденный. В этот список попали те бренды, которые заняли самую жесткую позицию в части приостановок поставок товаров в Россию. Для «одумавшихся» двери открыты: Минпромторг заявил, что готов оперативно исключать бренды из списка для параллельного импорта, если компании решат продолжить работу в РФ.

2. Теперь рынок заполнят подделки? Нет, параллельный импорт не означает легализацию контрафакта – это ввоз оригинальной продукции через альтернативные каналы. И при должном уровне контроля с этим не будет никаких проблем.

3. Что с ценами? С разрешением параллельного импорта часть товаров может подорожать на 10-15%, в том числе из-за удлинения логистических цепочек, что при нынешнем уровне инфляции вполне приемлемо.

4. Некоторые категории не попали в перечень: Минпромторг либо не счел их стратегически важными, либо решил, что российские производители смогут обеспечить потребности покупателей. К последним отнесли мебельщиков – теперь они смогут забрать клиентов, например, IKEA, которая занимала 20% нашего рынка. Открыть/Комментировать

2022-04-25 18:01:01 ВЭД: жизнь продолжается

Бизнес с иностранными партнерами сегодня — тот еще квест. Но с опытным партнером он вполне проходим. Поэтому банки, умеющие работать с ВЭД, и в первую очередь с Китаем, сейчас переживают пик популярности. Особенно те, которые способны помочь и с составлением контракта, и с контролем платежей.

Помочь решить проблемы с ВЭД готов Банк СОЮЗ, за многолетнюю историю накопивший большой опыт расчетов и в юанях, и в долларах.

Банк СОЮЗ предлагает:
открытие счета в течение суток,
отслеживание платежей,
консультирование по статьям ВЭД-контрактов,
бесплатный доступ к онлайн-сервису «Клиент-Банк» на целый год.

Подробнее — на сайте: https://bit.ly/38Wg8ja Открыть/Комментировать

2022-04-22 17:51:26 Западный бизнес вернется? Робкие заявления про судьбу Zara и IKEA намекают на то, что жадность сильнее политики. Они все-таки передумают? Или уйдут окончательно.

1. Российский рынок - крупнейший в Европе по количеству потребителей, а в некоторых отраслях и в денежном выражении. Так, у Renault это 15% общемировой выручки, у IKEA - 7%, у Mars и Visa - 5%. Чем выше этот показатель, тем вероятнее возвращение конкретного бизнеса в Россию.

2. Обратите внимание, что иностранцы не уходят из страны насовсем. Большинство лишь “приостанавливают деятельность”. Не хочется потерять рынок, вложенные инвестиции, наконец, команду. FT пишут, что более 750 западных компаний продолжают выплачивать зарплату своим сотрудникам.

3. Ок, они хотят вернуться. Но когда? С одной стороны, должны стабилизироваться цепочки поставок, сложности с доставкой товаров и компонентов в Россию, валютные курсы. Но главное, должно успокоиться общественное мнение в западных странах и снизиться давление от правительств.

Сложно спрогнозировать точные даты, но быстрое снижение рейтингов Байдена, Шольца, Джонсона и других лидеров стран НАТО, увеличивает шансы на нормализацию отношений с Россией, которое в первую очередь пойдет по линии бизнеса. Открыть/Комментировать

2022-04-19 19:26:41 Недвижимость. Все уже похоронили нашу стройку, запугивают долгостроями и обещают обвал цен. Но на самом деле, кризис в недвижке откладывается (или даже отменяется) и вот почему:

1. Рекордный рост продаж и ввода жилья. За первый квартал 2022-го в России сдали 29,3 млн кв метров жилой недвижимости. Это на 64,6% (!) больше, чем год назад. Продажи тоже выросли - покупатели стремились сохранить деньги и как обычно в условиях нестабильности скупали квартиры. Таким образом, застройщики сформировали подушку безопасности в деньгах и запас построенных объектов в площадях.

2. Ипотека возвращается. При ключевой ставке 20% кредитование полностью остановилось. Но сначала Правительство объявило о запуске ряда льготных программ, включая 12% ставку для всех новостроек. А затем ЦБ снизил ставку сразу на 3 пункта с перспективой быстрого перехода на 15%. При таких условиях и льготная ставка может упасть ниже 10%, что является нормальным уровнем для рынка.

3. Большой резерв в индивидуальном строительстве. Загородная недвижимость дала 62% всего объема. И вероятно, что эта доля будет расти, потому что средний чек на квартиры в крупных городах теперь значительно выше стоимости постройки собственного дома. Этот перекос стимулирует обратить внимание на загородную недвижимость. А что будет, когда государство наконец запустит программу поддержки индивидуального строительства?

Не стоит ждать обрушения рынка недвижимости. Если снижение и состоится, то будет плавным. Если вы рассматриваете варианты смены жилья, подумайте про собственный дом - возможно, это будет даже дешевле. Открыть/Комментировать

2022-04-17 13:18:54 Без чего не получится импортозамещение? Нет, это не сырье, не технологии и даже не время. Это внутренний спрос.

У нас большая страна, богатая природными ресурсами, с высоким уровнем образования и стабильной политической системой. Достаточно крупный рынок: 145 млн человек в России и еще около 100 млн в странах СНГ, где широко представлен наш бизнес. Но в условиях кризиса есть риск быстрого сжатия доходов и спроса, которое похоронит любые инициативы по импортозамещению. Что делать?

1. Любыми путями увеличить доходы граждан. Меры должны включать в себя крупные всеобщие решения вроде повышения пенсий и зарплат (уже анонсировано) и таргетированные - для поддержки нуждающихся групп: семьи с детьми, безработные, просто бедные. Опыт пандемии показал, что умное вливание денег в экономику позволяет быстро восстановить доверие потребителей и вернуться на траекторию роста.
2. Поддержать отрасли, дающие мультипликативный эффект. Опять же, обратимся к опыту пандемии, когда разогнавшееся строительство вытянуло всю промышленность. Сейчас, к примеру, сильно пострадало производство автомобилей, продажи рухнули на ⅔ - обязательно нужна программа стимулирования покупки российских автомобилей. Не забываем и про стройку, хорошим решением может быть льготная ипотека на загородные дома.
3. Нужны точечные меры для поддержки бизнеса. Например, снижение НДС в отраслях, оставшихся без импорта. Отмена налога на прибыль для этих компаний в первые несколько лет. Или снижение страховых взносов, что очень поможет малому бизнесу. Налоги закладываются в цену товара, это также бьет по спросу. Открыть/Комментировать

2022-04-14 12:50:47 Доставка набирает обороты: Авито открывает брендированные пункты выдачи заказов совместно с EXMAIL

Первые 18 пунктов начинают принимать и отправлять заказы с апреля 2022 года в двенадцати городах России. Всего к концу 2022 года планируется открыть более 350 новых пунктов.

Новые пункты выдачи – это расширенная площадь, стильные пространства с комфортными примерочными и удобным расположением розеток для проверки товаров из категории бытовой техники и электроники. В пункте выдачи сотрудник поможет оформить посылку и предоставит упаковку.

В честь открытия пунктов выдачи Авито и EXMAIL запускают акцию: в течение трех месяцев цена доставки заказа через пункты EXMAIL составит всего 9 рублей.

Сергей Пустыльник, руководитель Департамента логистики Авито, рассказывает: “Для нас очень важно как масштабирование сети точек выдачи посылок – чтобы наши клиенты могли легко найти пункт у дома, – так и их совершенствование – расширение функционала, приятный дизайн, увеличенная минимальная площадь, по сравнению со стандартной, принятой в отрасли”. Открыть/Комментировать

2022-04-13 18:10:10 Цены растут по всей экономике, но то что происходит на авторынке - это настоящий пузырь. Солярис за 2 миллиона - дилеры с ума сошли? И когда цены вернутся на нормальный уровень? Сначала разберемся с причинами возникновения пузыря:

1. Дефицит. Еще в 2021 году цены прибавили 23%. В основном, из-за дефицита машин большинства производителей, который возник из-за разрыва логистических цепочек в пандемию. Дорожало все: логистика, оплата труда, комплектующие (особенно полупроводники).

Машин и так было мало, а тут еще и украинские события - люди скупали машины, чтобы спасти накопления. Теперь в автосалонах пусто, а новых поставок нет (отгрузки дилерам упали на 63%) - кто-то ушел с рынка сам, а кто-то не может завезти товар из-за санкций на логистику.

2. Курсовая разница. Порядка 18% автомобилей до кризиса импортировались из-за границы, остальные 82% машин также зависят от иностранных компонентов, локализация даже Lada достигает лишь 50-70% по разным моделям. Все поставки были пересчитаны по новому курсу, в отдельные дни эта разница достигала 50% и более.

Оба фактора выглядят временными, и мы надеемся на восстановление адекватных цен к концу лета-осенью. В 2020 год мы точно не вернемся, но дикие дилерские наценки и обязаловка с покупкой доп. оборудования должны закончиться. Открыть/Комментировать