bitkogan

2021-02-11 15:40:05 «Защитные» инструменты на волатильность.

Мы не раз упоминали в канале инструменты на волатильность – VIX, UVXY и другие.

- В каких ситуациях стоит их покупать?
- Подходят ли они для долговременной страховки портфеля?
- Действительно ли защищают от просадок рынка?

Об этом и не только – в новом видео на YouTube канале Bitkogan.

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-02-11 11:29:21 Несколько слов насчёт эко-сертификатов.

Звонок от клиента.
- Ой, как все круто! Время продать эко-сертификат!
- Да? А почему?
- Ну как? Эта тема скоро начнет падать!

Так отлично! Чем я занят? Держу позицию и постоянно фиксирую прибыли.
Сертификат сегодня – это примерно 35% процентов в бумагах. Остальное – бонды и кэш.
Именно поэтому ETF на отрасль упадет, когда безумный рост закончится и пойдет коррекция. Акции упадут в цене.
А сертификат – почти НЕТ.
Потому, что каждый день продаю немного бумаг. Фиксирую прибыли.
Это у нас не ETF. Имею право очень сильно сократить позиции.

Что дальше?
В какой-то момент после того, как бумаги душевно упадут, а это обязательно произойдет, снова потихоньку начну набирать позу.
В такой ситуации спешить не нужно. Фондовый рынок вообще не терпит суеты.

Что будет с отраслью после того, как сперва эта безумная гонка завершится, а потом бумаги упадут в пол?
Полагаю, дальше все будет зависеть уже от экономики. От реальных показателей компаний. От их рентабельности. Дивидендной политики и пр. Впрочем, это уже другая история.

Потому торопиться с продажей сертификатов я бы не стал. Скорее, наоборот. Убежден: отрасль еще преподнесет много сюрпризов.

По вопросам приобретения сертификата @Bitkogans

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-02-11 10:03:01 Ранее в канале уже была затронута тема REIT (англ. real estate investment trust – это компания, которая владеет недвижимостью, приносящей доход, и в большинстве случаев управляет ею), но детально мы о таких фондах не говорили.
Пришло время исправить это упущение.

Инструмент, который крайне популярен на западе, до сих пор не получил распространения в России. Теперь есть повод поговорить о нем более подробно.

Что такое REIT?
Это фонд типа ETF, который вкладывает средства пайщиков в недвижимость, а в качестве вознаграждения выплачивает некоторую долю арендных платежей. Стоимость фонда REIT и пая может также увеличиваться, если цена недвижимости растет. По сути, это очень популярный в России вид инвестиций в «квадраты», но «завернутый» в гораздо более удобную форму. Ведь REIT, как правило, обращается на бирже и его можно купить «в один клик». REIT’ы могут инвестировать не только в жилую, но в коммерческую и индустриальную недвижимость.

В чем преимущество таких вложений?
Они приносят более высокий процентный доход. Но есть и риски. Стоимость аренды коммерческой недвижимости в кризисные периоды может быстро снижаться, поэтому важно проанализировать здания в портфеле REIT’а.
Зачем покупать REIT, если есть, например, облигации любых отраслей, которые платят фиксированные купоны? Обычно доходность REIT’ов выше сопоставимых по риску облигаций.

Летом прошлого года девелопер промышленных объектов PNK group объявил об открытии инвестиционного фонда индустриальной недвижимости, направленного на получение дохода от арендных платежей. Тема заинтересовала меня не только двузначной доходностью в рублях (которую сейчас предлагают только высокодоходные облигации, кредитные риски которых значительны), но и тем, что в составе фонда – только качественные объекты со стабильными, долгосрочными арендаторами. А значит, риски по данному инструменту можно отнести к умеренным.

Планирую потратить время и более детально изучить как этот инструмент, так и всех игроков, что сейчас присутствуют на рынке: ЗПИФы недвижимости есть у Альфы, Сбера, ВТБ. Но у них много нюансов, на первый взгляд их сложно назвать розничными.

Выводами, как обычно, поделюсь в канале.

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-02-11 09:45:05 Вчера по приглашению Коммерсант ФМ опробовал новый формат общения в сети Clubhouse.

Разговор получился очень душевный, камерный, будто все собрались на одной кухне. Качество звука – выше всяких похвал. Действительно, Clubhouse – весьма милая штуковина.

При этом слушателей на мероприятии было около сотни. Они задавали вопросы и непосредственно участвовали в обсуждении. Не на каждой кухне соберешься таким составом
Понимаю, как только популярность сети вырастет, посиделки у нас будут в гораздо более расширенном составе. Ну и отлично.

Один недостаток: как выяснилось, приложение Clubhouse доступно пока только на IOS. Версия приложения для Android находится на стадии разработки. Что ж, будем надеяться, что приложение для Android не заставит себя ждать, и количество участников наших встреч увеличится

Полагаю, довольно скоро мы продолжим собираться на подобных «кухонных посиделках». В целом формат неплохой.

Друзья, кто присутствовал, поделитесь пожалуйста своими впечатлениями. Очень интересно ваше мнение.

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-02-11 09:26:06 Путин заявил о манипуляциях статистикой по зарплатам.

Этого не может быть! Нет!
Владимир Владимирович! Чтоб наш Росстат что-то подгонял?! Не разрушайте нашу последнюю веру в добро и справедливость
Никому не верим, кроме Вас, конечно. Но Росстат... Не может быть... Может, они и темпы роста экономики? И инфляцию...?
Не могу смириться. Пойду сам считать, что ли.

А ведь для беспокойств есть причины.
Тут намедни Росстат опубликовал разбивку доходов населения по источникам. Денежные доходы на душу за 2020 год выросли на 0,3%. Но в реальном выражении упали на 3%.
И как после сомнений Президента этому верить?

Динамика реальных доходов за 2020 год.
Доходы от предпринимательской деятельности упали на 16%.
Оплата труда упала на 1%.
Доходы от собственности упали на 18%.
Прочие денежные поступления упали на 16%.
Выросли... Только социальные выплаты. На целых 8%.
Гм. Ну допустим.

Объём соцвыплат увеличился из-за мер поддержки правительства в пандемию: больше получателей пособий по безработице (да и сами пособия временно повышали), осуществлялись выплаты на детей.

Эх, может зря я так строг к нашему государству! Не дало оно пасть нашим доходам еще ниже. Или это все – технологии Росстата, о чем сетовал ВВ?

Впрочем, в следующем году я бы не стал ожидать сопоставимого роста социальных выплат и, соответственно, их позитивного влияния на располагаемые доходы.

Самое главное, что мы видим из отчета Росстата – пандемия действительно больше всего ударила по бизнесу. Вот этому верю. И еще как!

Мало того, что эти потери безвозвратны; реальные доходы от предпринимательской деятельности и от собственности могут превысить докризисные показатели, только если бизнес заработает в тех же объемах, что и до пандемии. А как это возможно на выжженной земле, да без государственной поддержки?

Реальные доходы вырастут в 2021 относительно 2020, но из-за эффекта низкой базы. А вот за счет чего им расти в последующие годы? Пока не совсем понятно.
Впрочем, может Росстат придумает?

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-02-11 09:08:00 Весьма мудрое решение: упразднить предельный возраст для госслужащих.

Как иначе? Жить стало лучше, веселее. Чиновник – тоже человек; пусть трудится на благо Родины до гробовой доски!
Мудрость она же как раз с возрастом и приходит

А что если состав нашей Думы будет сплошь 90 и 100летние мудрецы? Это уже не Дума, это – Совет старейшин...

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-02-11 08:43:31 Открыть/Комментировать

2021-02-11 08:43:26 Открыть/Комментировать

2021-02-11 08:43:19 Открыть/Комментировать

2021-02-11 08:43:04 Открыть/Комментировать