bitkogan

2021-08-28 11:13:55 Вышел новый эпизод подкаста «Деньги делают деньги» с моим участием

Мосбиржа снова позвала в свой подкаст.

В этом эпизоде мы искали ответ на важные вопросы для всех инвесторов: как выбирать страну и отрасль, как изучать отчеты компаний, кого слушать, где читать новости и как делать из них верные выводы.

Слушайте выпуск с моим участием:

Apple https://clc.am/-FXp4w

Castbox https://clc.am/koPatg

Google https://clc.am/JLFd9Q

Яндекс https://clc.am/K5VA7A

Simplecast https://clc.am/UoxnNA

Вконтакте: https://clck.ru/WzEoh

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-08-28 09:44:11 Доброе утро, друзья!
Очень приятно проснуться и получить несколько тысяч сообщений в личку – поздравлений с Днем Рождения!

Друзья! Тронут. Спасибо вам. Важно знать, что вы рядом. Вместе с вами мы думаем, анализируем, идем вперед. Ваша поддержка дает возможность выдержать и этот сумасшедший ритм жизни, и любые трудности и новые вызовы.

Рад, что моя работа вам нравится. Ваша высокая оценка моего труда и огромного труда всей нашей команды очень вдохновляет!

Отдельное огромное спасибо всем ребятам, что работают со мной бок о бок. Коллеги, с вами хочется творить и с вами хочется добиваться большего! Вы вдохновляете, поддерживаете все начинания и не даете расслабиться

Идем дальше!

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-08-27 18:35:04 ПИК: в шаге от MSCI

С начала года капитализация крупнейшего российского девелопера компании ПИК (PIKK ME) выросла более, чем в 2 раза, и сейчас составляет порядка $11,5 млрд. Основные российские конкуренты в этом аспекте далеко позади, а среди аналогов в Европе компания также в числе крупнейших. Еще немного – и можно будет говорить о включении акций ПИКа в индекс MSCI Russia.

В фундаментальном плане позиции компании выглядят достаточно сильно. Так, по прогнозу Bloomberg, в 2021 г. выручка ПИКа может увеличиться на 25% до 6,5 млрд, EBITDA – на 40% до 1,7 млрд. При этом рентабельность по EBITDA может вырасти на 2 п.п. до 25%. Это сравнительно высокий показатель для девелопера. Долговая нагрузка – на вполне комфортном уровне. Отношение чистого долга к EBITDA составляет менее 1.

Есть ли дальнейшие перспективы для роста? На наш взгляд, такой сценарий не исключен. В России возрастает интерес к крупным инфраструктурным проектам. ПИК имеет косвенное отношение к данной теме, однако на общем позитиве бумага также может прибавить.

Кроме того, если сравнивать с европейскими аналогами, акции ПИКа выглядят существенно недооцененными по мультипликаторам. Так, форвардным P/E на 2021 г. составляет около 10х, в то время, как у девелоперов из Европы средневзвешенный показатель составляет порядка 20х.

Что ж, потенциал существенный. Не факт, что он начнет реализовываться завтра, но если бумага вырастет еще примерно на 7%, ее могут включить в индекс MSCI. В этом случае в «стакан» придут крупные покупатели в виде фондов, и это также окажет существенную поддержку котировкам.

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-08-27 18:11:31 И он выступил…

Главный заклинатель рынков, председатель ФРС, Джером Пауэлл выступил на симпозиуме в Джексон-Холле.

Основные тезисы его речи:
- Экономика США достигла точки, когда она больше не нуждается в такой большой политической поддержке.
- Сроки и темпы предстоящего сокращения покупок активов не будут служить прямым сигналом относительно сроков повышения процентных ставок.
- «Испытание на инфляцию пройдено», она временная.
- Наблюдается «явный прогресс» на рынке труда.
- Для сворачивания стимулов необходим «дальнейший существенный прогресс».

Что есть этот «существенный» прогресс, после которого QE начнут сворачивать? Неизвестно ни нам, ни, как мне кажется, даже самой ФРС. Пауэлл говорил очень осторожно, часто упоминалась высокая неопределенность. Что ж. Какая неопределенность в экономике, такая и в речи.

Рынок отреагировал на выступление очень позитивно. S&P500 вырос на 0,7% и побил новый рекорд, Dow Jones прибавил более 200 пунктов. Просто праздник какой-то. Ну а что грустить? Отсутсвие «плохих новостей» в данном случае – уже сама по себе отличная новость.

Судя по риторике Пауэлла и других представителей ФРС, QE планируется начать сворачивать в этом году. Конкретно объявить об этом вполне могут и после заседания ФРС в сентябре. Уверен, что темпы предстоящего сокращения покупок активов будут медленными. А ставки повышать никто пока и вовсе не планирует. Рынки поступившую сегодня информацию (о том, что никакой информации нет ) восприняли с эйфорией, которая не обязательно обозначает что все поженятся и будет happy end. Такая эйфория может вылиться в повышенную волатильность. Если ничего неожиданного и смертельного не случится, думаю, просадки в ходе этой волатильности пока будут выкупаться.

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-08-27 17:25:35 Открыть/Комментировать

2021-08-27 17:25:30 Открыть/Комментировать

2021-08-27 17:25:18 Пауэлл начал долгожданное выступление на симпозиуме в Джексон-Холле. Рынки пока к его словам отнеслись так, будто будет исполнена песня голубиной верности.

Пока рынок приободрился: доллар подешевел к корзине валют, фьючерсы на Америку пошли вверх, драгметаллы – наверх.

Может ли быть такое, что это лишь первая реакция и потом все пойдет иначе? Вполне. Сегодня волатильность однозначно будет повышенная. Будем раскрывать тему подробнее сегодня.

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-08-27 16:03:18 Открыть/Комментировать

2021-08-27 16:03:15 Он вам не Сальвадор

Китайский ЦБ сегодня выступил с заявлением: Bitcoin и другие криптовалюты не являются законными платежными средствами, у них нет реальной стоимости.
ЦБ вместе с другим регулятором успешно борется с незаконным движением денежных средств через Bitcoin и другие технологии на основе блокчейна.

Регуляторы пообещали бороться с виртуальной «нечистью» и дальше путем усиления контроля, а также введением жестких мер в отношении транзакций с виртуальной валютой. Широкая общественность также должна внести вклад в священный поход против битка – быть бдительной и сразу сообщать в органы, если заметят следы транзакций с криптовалютами. И правильно – зачем вообще нужен биток, если есть цифровой юань?

Китайцы явно готовят какую-то гадость. И, как порядочные люди, заранее об этом предупреждают. Фондовый рынок на своем опыте убедился, что эти ребята словами не разбрасываются. Стоит прислушаться.

@bitkogan Открыть/Комментировать

2021-08-27 14:49:06 Однако…

@bitkogan Открыть/Комментировать