​​'Краткосрочные процентные ставки в последние недели были осо | ИНВЕСТ НАВИГАТОР

​​"Краткосрочные процентные ставки в последние недели были особенно волатильными, а рынок РЕПО в США сигнализировал о потенциальном дефиците ликвидности.
Рост ставок фондирования вызвал вопросы относительно состояния банковских резервов.
Напряженность рынка РЕПО привела к постоянному использованию Постоянного механизма РЕПО ФРС (SRF)." https://www.cnbc.com/2025/10/29/the-feds-balance-sheet-takes-center-stage-as-liquidity-concerns-rise.html

Объявление наконец сделано: Пауэлл рассматривает возможность прекращения сокращения баланса ФРС (QT). Три года QT должны были бы значительно сократить баланс ФРС, но подписчики https://boosty.to/investnavigator давно знают, что это не так. Ниже - график-отношение баланс/ВВП, на котором ясно видны все более высокие минимумы и максимумы. Баланс ФРС сейчас около 22% ВВП. Такой высокий процент - следствие экономики, основанной на растущем долге. Поэтому Пауэлл повторяет про необходимость "обильных резервов коммерческих банков". Ему нужна достаточная ликвидность, чтобы эффективно рефинансировать гаргантюанский долг. Тонущие в долгах страны с трудом показывают рост, так как рефинансирование не добавляет стоимости: не способствует инновациям или росту спроса. Правда в том, что цель по инфляции для ФРС, ЕЦБ, Банка Англии, Японии, Китая - стала давно уже вторична. Приоритет - не допустить кризиса рефинансирования, то есть, дефолта. Главные банки мира не могут прямо объявить, что более не могут бороться с инфляцией. Однако это уже давно почти так и есть.