2021-07-20 17:02:34
Уроки успешного инвестирования
Продолжим разговор о диверсификации, начало можете почитать по этой ссылке.
Сегодня рассмотрим
виды диверсификации:
Институциональная диверсификация — распределение капитала среди активов одной отрасли. Если инвестор делает ставку на газовый сектор, он может выбрать акции «Газпрома» или «НОВАТЭКа». Если бумаги одной из компаний начнут падать из-за локальных проблем, которые не касаются газового сектора в целом, рост ценных бумаг второй компании поможет сократить потери или избежать убытков. Такая диверсификация считается слабой защитой портфеля, потому что у акций компаний одного сектора и страны, как правило, высокая корреляция.
Валютная диверсификация — распределение капитала среди активов разных стран. Защищает инвестора от девальвации национальной валюты. Для защиты портфеля инвестор может купить акции нефтегазовых компаний других стран. Например, американской Exxon Mobil или британской BP. Валютная диверсификация защищает от девальвации, но не рисков, связанных с конкретным сектором. Если цена на сырье обвалится, упадут акции и российских, и американских производителей. Поэтому инвесторы часто применяют секторальную диверсификацию.
Секторальная диверсификация — распределение активов по разным отраслям экономики. Чтобы не зависеть от ситуации на рынке газа, к акциям «Газпрома», «НОВАТЭКа» и Exxon инвестор может добавить бумаги банков, ритейлеров, застройщиков, компаний технологического сектора и т. д. Если один или несколько секторов будут падать, рост других защитит портфель от больших потерь.
Инструментальная диверсификация — распределение капитала среди активов разных категорий. Акции — волатильный и рисковый инструмент. Чтобы снизить риски, инвестор может купить облигации надежных заемщиков: государства и крупных компаний. Или инвестировать в металлы.
Уоррен Баффет сказал: «
Диверсификация — защита от невежества». По мнению одного из величайших инвесторов, профессионалам нужна концентрация, новичкам — диверсификация.
936 views14:02