Мои принципы работы с персональными ЗПИФами Постом выше я раз | Alfa Wealth ✔

Мои принципы работы с персональными ЗПИФами

Постом выше я разместил вакансию на позицию сейлза, которому предстоит работать в том числе с предложением персональных ЗПИФов. Чтобы на входе у вас не возникло ошибочного впечатления о том, что главная задача — это «продать любой ценой», хочу поделиться своим подходом в плане «продаж» персональных фондов.

Почему это важно
Главная мысль, которую я хочу донести: персональный ЗПИФ – это не универсальный инструмент, а решение для особых случаев и избранных клиентов.

Вроде бы мысль простая. Но все мы живём в эпоху недружественного маркетинга, поэтому иногда про неё забывают. В итоге получается следующее:

Некоторые продавцы в банках, брокерских компаниях и УК представляют ЗПИФ как универсальное решение («волшебную палочку»), не вникая в реальную выгоду для клиента.

Заинтересовавшись яркой идеей, клиенты и их команды (финансовые директора, бухгалтеры, юристы и пр.) начинают глубокий анализ и «примерку» конструкции персонального ЗПИФа на свои потребности. Зачастую они довольно быстро приходят к выводу, что ЗПИФ им не подходит, а продавец «недоговорил» им важные нюансы. Это подрывает доверие к инструменту в целом.

Из-за некачественной первичной консультации и завышенных ожиданий потенциальные клиенты полностью отказываются от рассмотрения ЗПИФа, даже когда в будущем он мог бы быть им полезен.

И это большая проблема современного рынка.

Распространенные заблуждения о ЗПИФах
В результате такого подхода на рынке сформировалось несколько устойчивых мифов о персональных ЗПИФах, которые не соответствуют действительности. Например:

Миф о полной налоговой оптимизации. Многие почему-то считают, что персональные ЗПИФы создаются исключительно с целью экономии на налогах. На практике, особенно при переупаковке существующих активов, могут возникать значительные налоговые издержки (например, необходимость заплатить налог в связи с получением материальной выгоды). Кроме того, внутри ЗПИФа нет налога на доходы, но НДС, имущественные налоги и пр. присутствуют. Да и налог на доходы пайщику заплатить придётся, когда он выведет деньги из фонда.

Миф о полной конфиденциальности. Хотя ЗПИФ предоставляет определенный уровень конфиденциальности, он всё же не является абсолютным. Существуют альтернативные и порой более простые и дешёвые способы конфиденциального структурирования владения. Конфиденциальность в ЗПИФе — это скорее дополнительный бонус, а не основная цель.

Миф о том, что ЗПИФ всем нужен. Вопреки агрессивным и не вполне добросовестным утверждениям, персональный ЗПИФ не является и никогда не будет массовым инструментом. По данным ЦБ РФ, в России зарегистрировано лишь несколько тысяч ЗПИФов (и далеко не все из них персональные), что ничтожно мало по сравнению с количеством зарегистрированных коммерческих юридических лиц ( в том числе с ОКВЭД 64.20 - деятельность холдинговых компаний). Это подтверждает его нишевый характер персональных фондов.

Экономическая целесообразность
Ключевым фактором при принятии решения о создании персонального ЗПИФа должна быть исключительно экономическая целесообразность. Рассмотрим пример с коммерческой недвижимостью:

Скорее всего, вам не нужен ЗПИФ для переупаковки действующей коммерческой недвижимости, которую вы сдаёте в аренду через ИП на УСН. В этом случае на входе в ЗПИФ вы, вероятно, столкнётесь с налогами (налог на материальную выгоду или НДС, если будете вносить объект сначала в личный фонд). Внутри ЗПИФа вы получите общую систему налогообложения с отложенным налогом на доходы у пайщиков.

Можно рассчитать целесообразность ЗПИФа при инвестировании своих свободных денежных средств в покупку новых активов, особенно если вы и так живёте с общей системой налогообложения. В таких сценариях ЗПИФ часто оказывается выгоднее, чем покупка на физлицо (ИП на ОСН) или на стандартное юридическое лицо с ОСН.

Таким образом, ЗПИФ — это прежде всего инструмент для инвестирования, а не для переупаковки уже существующих активов. Решение всегда должно приниматься после сравнения с альтернативными структурами владения.

Продолжение ниже

#ЗПИФ