Глава ФРС оправдал ястребиные ожидания рынков В итоговом | Альфа-Форекс
Глава ФРС оправдал ястребиные ожидания рынков
В итоговом заявлении по результатам заседания председатель ФРС Дж. Пауэлл отметил, что рынок труда восстановился и не нуждается в дополнительных мерах поддержки, что в совокупности с высокой инфляцией, превышающей целевой уровень в 2%, создало условия для начала повышения ставки. Программа выкупа активов будет завершена в начале марта.
В основном итоги заседания подтвердили ожидания рынка, поэтому реакция была не такая сильная. Ожидания повышения ставок в четыре этапа по 0.25%, начиная с мартовского заседания, уже заложены в стоимость активов. Доходность 10-летних гособлигаций США после оглашения итогов заседания выросла до 1.875%, что поддержало рост индекса доллара до 96.50 - максимума с декабря 2021 года.
Евро держит позиции на хороших новостях из Германии
Пара EUR/USD держалась достаточно уверенно, консолидируясь на уровне 1.1270/1.3000, чему способствовали хорошие данные статистики от основного локомотива европейской экономики – Германии. В январе улучшилась активность в производственной сфере до 60.5 против прогноза 57 и секторе услуг до 52.2 против прогноза 48.0.
Индекс делового климата IFO за январь, также выросший вопреки прогнозам аналитиков до 95.7 по сравнения с 94.8 в декабре, подтверждает мнение, что экономика Германии не пострадала от штамма омикрон и адаптировалась к текущим условиям. Рост доходности американских казначейский облигаций и снижение мировых фондовых индексов способствуют перетеканию денежных потоков в валюты фондирования, что поддерживает курс евро от сильных распродаж.
Снижение PMI ослабило фунт
Кроме укрепляющегося доллара на фунт стерлингов негативное действие оказали слабые показатели деловой активности в производственном секторе и секторе услуг в январе. Композитный индекс PMI снизился до 53.4 против декабрьского значения 53.6 и прогноза 55.0. Технически курс GBP/USD мог ослабнуть до 1.3200, но ожидание предстоящего ужесточения политики Банком Англии на заседании 3 февраля на фоне высоких инфляционных показателей будет удерживать курс пары в районе текущих значений 1.3370/1.3520.
Цены на нефть двигаются выше
Перебои с поставками на фоне роста геополитической напряженности удерживают цены на нефть на многолетних максимумах. Апрельский фьючерс на смесь Brent торгуется около 89 долл/барр. На 2 февраля запланировано очередное заседание ОПЕК+. Аналитики сомневаются в возможностях картеля резко увеличить поставки.
По данным МЭА, в декабре рост добычи ОПЕК+ составил только 250 000 барр./сут. или 60% от запланированного уровня. По сравнению с началом сокращения добычи в начале 2020 года, ОПЕК добывает на 2.5 млн барр./сут. нефти меньше. Резервные мощности на уровне 3.4 млн барр. имеются только у Саудовской Аравии и ОАЭ, но они не хотят увеличивать свои квоты для покрытия недостачи поставок других членов ОПЕК+.
Напряженность в отношении России и Украины также вызывает опасения в связи с возможными перебоями поставок нефти и газа в случае начала вооруженного конфликта. При текущих условиях вероятно истощение резервных мощностей до 2 млн/барр. уже к середине 2022 года, что может подтолкнуть цены до 100 долл./барр.
Обвал рубля заставил ЦБ РФ остановить покупку валюты для Минфина
Доля нерезидентов в российских активах продолжает сокращаться, за предыдущую неделю доля нерезидентов на рынке ОФЗ сократилась на 53.9 млрд. руб. до 19.1%. Один из крупнейших американских банков JPMorgan сообщил, что вышел полностью из рублевых активов. На этом фоне внутридневная волатильность рубля на торгах достигает 2%. Для сглаживания внешних факторов ЦБ РФ приостановил с 24 января покупку валюты в рамках бюджетного правила, что позволило стабилизировать курс рубля в районе 79.00 за доллар.
