Иван Богатый – канал

2020-11-19 07:45:55 Крутое исследование от AngelList про распределение возврата венчурных инвестиций, в зависимости от стадии. На огромном массиве данных, который есть только у AngelList в силу их уникального положения посередине всего рынка. Краткая версия: 1) Распределение… Открыть/Комментировать

2020-11-15 04:28:29 Приколюха: инвестор-гедонист, который в 1980е поставил на развал Советского Союза и выиграл http://undervaluedjapan.blogspot.com/2020/11/great-stock-market-operators-never.html?m=1

После победы большевиков в гражданской войне, новообразованный Советский Союз отказался брать на себя долги царского правительства: царь и сам-то нелегитимный эксплуататор народных масс, а тут еще за него заморским империалистам платить.

Но мир финансов редко что-либо забывает, поэтому в 1980х царские облигации все так же торговались на Парижской бирже, по 2-3% номинала (в этой версии по 1% номинала), где герой истории их и купил, под вопли своих коллег, что он сошел с ума.

После развала Советского Союза и конца изоляции Россия снова искала выход на мировые финансовые рынки, а для этого пришлось начать с выплаты старых долгов. Accrued interest простили, но исходная сумма была выплачена, так что инвестиция окупилась в ~33-100 раз.

Напоминает мысли знакомого макро-инвестора из BlackRock: в макро-ставках не так сложно придумать большое красивое предсказание о мире, как найти подходящий инструмент выразить это предсказание, изолировав как можно больше внешней дисперсии. Открыть/Комментировать

2020-11-14 08:39:54 Недавно узнал интересный факт.
Вот Илон Маск типа гений-изобретатель-миллиардер-плейбой. Работает по 100 часов в неделю, рассказывает о своих страданиях по этому поводу, строит Теслу и SpaceX. За это его любит армия фанатов, которая взвинтила цену акций Теслы до неба.
А PayPal, его первая компания, типа управляется скучными бюрократами и ничего особо не делает после продажи долей основателей, так? Вот и нет!

Доля Маска в PayPal сейчас бы стоила $26 млрд – то есть он мог просто не продавать свою долю (которую продал за ~$180 млн), не делать Теслу и SpaceX, выйти на пенсию 15 лет назад и его состояние сейчас было бы не сильно меньше текущего ($40 млрд до пандемии, $90 млрд с учетом заоблачной TSLA).

Но Маск хотя бы обгоняет, а остальные участники знаменитой PayPal mafia отстают: несмотря на все успехи (YouTube, LinkedIn, Palantir, Opendoor, Founders Fund), суммарная стоимость созданных ими компаний (вернее, их долей) ниже рыночной капитализации PayPal.

Гипотезы/выводы:
(1) Попав в водоворот растущей индустрии, дальше уже не ошибешься
(2) Но при прочих равных лучше бить в одну точку Открыть/Комментировать

2020-11-14 08:39:49 https://en.wikipedia.org/wiki/PayPal_Mafia Открыть/Комментировать

2020-10-21 23:17:27 Интересное про то, как ЦРУ ~30 лет секретно владели одной из крупнейших криптографических компаний, и в результате продавали правительствам десятков стран (!!) оборудование с бэкдорами.

В паре случаев инженеры догадывались о бэкдорах, и их приходилось увольнять

>In 1977, Heinz Wagner, the chief executive at Crypto who knew the true role of the CIA and BND, abruptly fired a wayward engineer after the NSA complained that diplomatic traffic coming out of Syria had suddenly became unreadable. The engineer, Peter Frutiger, had long suspected Crypto was collaborating with German intelligence. He had made multiple trips to Damascus to address complaints about their Crypto products and apparently, without authority from headquarters, had fixed their vulnerabilities.

>...Wagner jumped at the chance to hire her. But NSA officials immediately raised concerns that she was “too bright to remain unwitting.”

https://www.washingtonpost.com/graphics/2020/world/national-security/cia-crypto-encryption-machines-espionage/ Открыть/Комментировать

2020-10-07 23:25:33 Имею поделиться радостью: я нашел себе идеальную квартиру в Нью-Йорке.

Друзья давно знают: с моей точки зрения, ответ на вопрос "лучший город на Земле" определен однозначно. Понимаю, что вне Нью-Йорка живет больше людей, чем в нем, но не могу интерпретировать это иначе, как недосмотр с их стороны. (шучу-шучу)

Так вот, недавно я нашел лучшее место для жизни в Нью-Йорке, комплекс Stuytown. Оазис зелени прямо в сердце City That Never Sleeps, где можно отдыхать от цивилизации или возвращаться в нее ровно столько, сколько хочется. Первое, что я вижу из своего окна – дерево, в дупле которого милейшая семья белок воспитывает бельчонка. И, за деревом, вид на Empire State Building.

У комплекса интересная история, тесно связанная с историей города в целом, мб еще про это напишу. Открыть/Комментировать

2020-09-22 21:32:56 NEAR Protocol – вероятно, самая крутая технологическая компания, за ростом которой мне повезло наблюдать вблизи. Основатели – сильные русскоязычные олимпиадники, с Ильей мы работали вместе в Google Research. Делают sharded blockchain быстрее Ethereum 2.0, это важная, красивая и технологически сложная задача, над которой работают команды исследователей из сильнейших университетов мира, но наши люди впереди планеты всей

Сейчас у них вышел захватывающий пост с историей компании, читается на одном дыхании! Взлеты и падения, полная смена направления, near-death moments, а в конце концов – инвестиции Andreessen Horowitz по оценке $300 млн, на горизонте публичный запуск (ожидаю оценку на уровне $1 млрд).

Горжусь, что в один из переломных моментов поддержал компанию, выступив лидом раунда от Metastable Capital (про это в статье тоже есть ).

https://habr.com/ru/company/near/blog/519634/ Открыть/Комментировать

2020-09-19 04:45:04 Оказывается, китайцы в Чайнатауне щи не лаптем хлебают, и отказывали мне в оплате потому, что я белый, и явно не в их тусовочке. Принимать от такого туземца WeChat Pay палева больше, чем пользы. Но для своих теневая экономика абсолютно реальна, живет и процветает.

Интересное совпадение: только неделю назад случайно этим всем заинтересовался, а сейчас вышла новость, что US Department of Commerce целиком запрещает WeChat на территории США. Новые скачивания в AppStore будут невозможны.
Big deal по-моему, новый виток цифровой холодной войны.
https://www.commerce.gov/news/press-releases/2020/09/commerce-department-prohibits-wechat-and-tiktok-transactions-protect Открыть/Комментировать

2020-09-13 19:32:19 А потом его империю как следует покоцала журналистка Ида Тарбелл, опубликовав книгу с подробным анализом всех нечестных приемов Standard Oil. В результате произошел существенный перелом общественного мнения, и Верховный Суд постановил разбить монополию на 34 кусочков, чтобы в каждом штате была отдельная компания. Тогда кстати даже концепции "национальной корпорации" особо не было, считалось, что в каком штате ведешь бизнес – в том и сиди. Рокфеллер одним из первых придумал хитрую схему, чтобы ~50 компаний, по одной в каждом штате, управлялись из одного центра. Сейчас идея кажется очевидной (и компании все национальные по умолчанию), а тогда это было слишком хитро, типа "монополия".

Кстати, после разбиения составные части в сумме стали стоить только дороже, а Рокфеллер стал еще богаче
Но дальше династия предпочитала с государством не рисковать: половина осталась в бизнесе, половина ушла в политику (например Nelson Rockefeller – 41й вице-президент США). Открыть/Комментировать

2020-09-13 19:30:48 Сейчас временно живу в financial district / Wall Street (NYC), много гуляю по окрестностям, на каждом шагу возможность потрогать историю руками.

Вот например 26 Broadway, где когда-то была штаб-квартира Standard Oil. Отсюда Рокфеллер отстраивал свою безжалостную монополию, в результате став самым богатым человеком в истории. Открыть/Комментировать