ЦБ опасается, что внедрение цифрового рубля приведет к дефицит | Чёрный Лебедь

ЦБ опасается, что внедрение цифрового рубля приведет к дефициту ликвидности банковского сектора.

Стоит сразу сказать, что переживания ЦБ не беспочвенны. Цифровой рубль постепенно будет заменять наличные и безналичные средства, а значит объем остатков средств на счетах клиентов и на корреспондентских счетах в банках действительно существенно уменьшится. Это приведет к потере ликвидности банковского сектора, так как у банков будет меньше финансовых средств для выдачи кредитов. По различным прогнозам, отток составит от 2 до 10 трлн руб.

В реальности же мнение о сильном влиянии цифрового рубля на отток ликвидности преувеличено. Коммерческие банки прекрасно могут контролировать и восполнять свою ликвидность. Они могут сокращать объемы депозитов в ЦБ, заимствовать у ЦБ ликвидность по ключевой ставке, увеличивать ставки по высоколиквидным пассивам.

Кроме того, у кошельков с цифровыми рублями нулевая процентная ставка, он используется только в качестве платежного средства. Вкладчики не получат доход с остатков, а потому у них не будет мотивации перевести деньги с банковских депозитов на счета в ЦБ. В общем, отток ликвидности из банковского сектора если и будет, то незначительный, Банк России будет вполне в состоянии его компенсировать.

Помимо контроля ликвидности со стороны банков, Банк России должен также разработать механизм, сдерживающий влияние цифрового рубля на ДКП и инфляцию. Уменьшить переток денежных средств с депозитов в активы цифрового рубля поможет введение лимитов на операции с цифровыми рублями, а также лимитов на общий баланс цифровых рублей в кошельке для физ. и юр. лиц.

Строго говоря, при правильном регулировании и внедрении дополнительных мер и инструментов, сокращающих риски цифрового рубля, его влияние на ДКП будет незначительным.