Поликан переехал

2023-10-27 19:02:21 С 30 октября экономика России будет жить с ключевой ставкой в 15% при годовой инфляции в 6,59%. Такого уровня реальной ставки нет ни у одной страны, имеющей заметный вклад в мировую экономику. Всё это попахивает абсурдом, если не хуже, но что дальше?

Из прогноза по ставке, который предоставил Банк России, в период с 30 октября по конец года она будет находиться в пределе 15-15,2%. Простая математическая логика говорит о том, что ЦБ РФ решительно настроен, чтобы поднять ставку до конца года как минимум ещё раз.

До какого уровня будет расти ставка? Анализ того что, что обсуждалось на Московском финансовом форуме некоторое время назад, говорит о том, что в банковском секторе видят ставку «работающей» лишь от 20% и выше. Конечно, тогда будут расти ставки доходности по ОФЗ, а кредиты можно будет предлагать ещё дороже. Банки заработают деньги, а реальная экономика будет терять.

Обращает на себя внимание также то, что в ЦБ РФ видят риски «пузыря» на рынке недвижимости. В регуляторе недовольны льготными программами по ипотеке и полагают, что как антикризисная мера – это хорошо, а так – нужно их сворачивать. Самое интересное, что идея «сворачивать» такие программы прямо противоречит позиции президента Путина.

Более высокая ставка ЦБ РФ, увы, будет лишь разгонять инфляцию, а значит и способствовать снижению стоимости российской валюты. То есть, эффект будет ровно противоположный декларируемому.

ЦБ РФ продолжает действовать по учебникам, которые были написаны совершенно для иных условий в экономике, когда всё в итоге крутилось вокруг доллара США. Но долларов всё меньше и в расчётах за экспорт, и за импорт, и на счетах в банках, и под «подушкой». В такой ситуации повышение ставки становится, по крайней мере, бессмысленным, а на самом деле вредным занятием. Открыть/Комментировать

2023-10-26 19:00:33 Цифровой юань идет за нефтью

Китайские СМИ сообщают, что нефтегазовая компания PetroChina совершила первую в стране покупку нефти с использованием цифровой валюты центрального банка. Расчеты в цифровых юанях за покупку 1 миллиона баррелей были проведены на Шанхайской нефтегазовой бирже (SHPGX). Сделка является частью усилий по выполнению требований муниципального правительства Шанхая по использованию цифрового юаня в трансграничной торговле, говорится в сообщении на сайте биржи. Сумма платежа при этом не раскрывается, однако, очевидно, что она демонстрирует возможности китайской системы по совершению крупных платежей в цифровой валюте.

Формально эту операцию нельзя отнести к трансграничным расчетам, но Китай в настоящее время тесно сотрудничает с ОАЭ в области цифровых валют. Центральные банки двух стран участвуют в проекте по разработке международной платежной системы на базе цифровых валют mBridge, а Банк Китая и крупнейший банк ОАЭ First Abu Dhabi Bank заключили недавно соглашение о сотрудничестве в области цифровых валют. Поэтому совсем неудивительно, если первая в мире международная транзакция в цифровых валютах состоится в расчетах именно за арабское черное золото или СПГ.

В этом случае цифровой юань станет уже непосредственной угрозой для системы петродоллара – расчетов за нефть, привязанных к американской валюте, которая являются одним из факторов глобального доминирования доллара. Интересно, чем ответят США, которые до последнего времени обращали довольно мало внимания, по крайней мере публично, на цифровые эксперименты в Китае? Открыть/Комментировать

2023-10-25 19:00:37 Похоже, ЦБ увлеченно косплеит Волан-де-Морта из серии романов про Гарри Поттера. Сначала была история про философский камень, поскольку явно был найден способ обращать экономический рост в труху. Теперь вот началась история про Тайную комнату.

Как стало известно Ведомостям, Банк России планирует создать физическое специально оборудованное помещение, в котором сотрудникам научных центров и университетов можно будет получить доступ к расширенным данным ЦБ, только непосредственно в нем находясь. Отчуждение информации будет невозможно.

С учетом того, что санкционные данные все равно раскрываться не будут, идея вызывает недоумение. Банк России так много говорит о своей открытости, но почему-то значительный пласт данных от публики скрывает. Причем данных, доступ к которым он регулирует сам, и судя по всему, по крайней мере большая их часть никоим образом к коммерческой тайне не относится. Но почему-то теперь многие данные, на основе которых принимаются, например, решения по ключевой ставке, фактически возводятся в статус гостайны.

Более того, не факт еще, что в эту комнату удастся попасть даже исследователю из научного центра или университета. Сначала надо будет пройти отбор на благонадежность. А если и это испытание будет пройдено, и вам удастся что-то поизучать, то чтобы опубликовать результаты ваших исследований, придется еще сразиться с Василиском.

Боимся представить, чего же ждать дальше. Открыть/Комментировать

2023-10-24 19:00:34 На этой неделе – 25 и 26 октября – ЕС проведет саммит по развитию инфраструктуры Global Gateway («Глобальные ворота»), где соберутся лидеры порядка 20 стран, чтобы «усилить свой глобальный инфраструктурный план, направленный на конкуренцию с Китаем в стратегических регионах».

Примечательно, что европейский саммит проходит неделю спустя после празднования 10-летия проекта «Пояс и путь», где Китай собрал представителей 130 стран.

В рамках европейского проекта Global Gateway ЕС планируется обеспечить порядка €300 млрд инвестиций для стимулирования развития «интеллектуальных, экологичных и безопасных связей в цифровом, энергетическом и транспортном секторах» в рамках конкуренции ЕС и союзников с Китаем за развитие проектов инфраструктуры в развивающихся странах.

Форум соберет институты ЕС и государства-члены со странами-партнерами (включая Бангладеш, Намибию, Сенегал, Молдавию и др.) и европейскими компаниями, желающими инвестировать в проекты. По итогам ЕС рассчитывает усилить взаимодействие с приглашенными странами, в том числе из-за их важной роли в доступе к критически важным материалами и на фоне разрастающегося влияния в них Китая и России.

Сможет ли Global Gateway действительно конкурировать с китайским «Пояс и путь» говорить рано. Ведь, по оценкам аналитического центра Green Finance & Development Center, за первое десятилетие в рамках проекта «Пояс и путь» уже было привлечено порядка $1 трлн инвестиций.

У России же, учитывая ее масштабы территории и потенциальные возможности, на фоне всего происходящего сейчас стоит стратегическая задача выстроить международное партнерство таким образом, чтобы обеспечить по максимуму свои экономические интересы. И для этого позиция должна быть не наблюдательной, а проактивной с предложением собственных логистических, инфраструктурных и торговых проектов. Открыть/Комментировать

2023-10-23 19:00:44 Всё экзотичнее становятся предложения по задачам в области демографической политики, которые выдвигаются в стенах Госдумы.

Так, председатель Госдумы В. Володин выступил с предложением готовить мальчиков со школы к отношениям с женщиной, семейной жизни и роли отца, а то они «сейчас не хотят создавать семью, заводят кошечек и живут».

Лидер ЛДПР Л. Слуцкий на днях заявил, что за 50 лет нам нужно вдвое – до 290 млн человек – увеличить население России. Однако Росстат, напротив, прогнозирует снижение численности россиян на 3,2 млн человек к 2030 году по сравнению с 2023-м без учета «новых регионов».

По мнению зампреда Госдумы А. Кузнецовой, «первые дети у нас должны родиться, когда маме 19-20 лет»; тогда в семье будет 3-4 и более детей, и «это тот образ будущего, о котором говорил президент».

Между тем, в среднем по стране возраст матери при рождении первого ребенка сейчас составляет 26 лет, причем с середины 1990-х годов он постоянно увеличивается. Женщины сначала получают образование и опыт работы, а потом задумываются о рождении детей. Даже в регионах с традиционно ранней рождаемостью и большим числом детей в семье возраст матери при рождении первенца составляют 23-24 года. Например, в Тыве – 23,4 года, в Чечне – 23,7 года, в Забайкальском крае – 23,9 года.

Пропаганда создания молодых семей и деторождения – это, конечно, прекрасно. Но куда важнее позаботиться и о материальной стороне вопроса: рабочих местах с достойной оплатой и возможностью гибкой занятости, доступном жилье для молодых семей, современных детских садах и поликлиниках.

Сейчас государство может предложить не работавшим ранее молодым матерям только детское пособие в размере не более детского прожиточного минимума, да и то на основе оценки нуждаемости семьи и имущественного ценза.

Но этот вопрос почему-то не обсуждается. Открыть/Комментировать

2023-10-22 12:15:19 Минэкономразвития назвало нереализуемой идею о приоритете российских товаров на маркетплейсах

Ранее сообщалось, что торговлю обяжут создать «российскую полку»: магазины должны будут показывать первые 50 наименований в поисковой выдаче – именно российских изделий.

Но Минэкономразвития считает механизм реализации этого предложения «неясным», поскольку он потребует перестройки алгоритмов с сохранением для покупателя возможности получать предложения о товарах, основанные на его предпочтениях. Открыть/Комментировать

2023-10-22 10:15:06 Тинькофф, Яндекс, Wildberries — лишь крупицы компаний, которые высасывают из вас деньги.

А кэшбеки и псевдоакции всего лишь имитация выгоды для дурачков.

Почитайте «Финансы без романсов» и всё встанет на свои места.

Тут объясняют как корпорации воруют из вашего кошелька 15-20%, как сохранять эти деньги и использовать для дальнейшего роста капитала.

На курсах эту инфу продают за 50-70 тысяч рублей. Здесь всё бесплатно: t.me/FBR_channel Открыть/Комментировать

2023-10-22 09:00:58 КНР с 1 декабря вводит ограничения на экспорт графита: теперь китайским компаниям, чтобы продать его за рубеж, нужно будет получать разрешение.

Аналогичный порядок уже действует в отношении китайских поставок германия и галлия. Как и в случае с германием и галлием, у КНР – лидирующая позиция по производству графита: 90% мирового объёма выпуска. Действия Пекина могут затронуть ещё шесть видов минералов, по которым США критически образом зависят от поставок из КНР, как по германию, галлию и графиту.

Почему так действует Пекин? В США полагают, что в КНР готовятся к обострению ситуации вокруг Тайваня. Действительно, КНР активно аккумулирует огромные запасы различных товаров, от нефти до пшеницы, а также стала ограничивать теперь поставки различных минералов: они нужны самой стране.

КНР также активно избавляется от американских ценных бумаг. Только за август Пекин продал таких бумаг на сумму в 21,2 млрд долларов, что стало максимумом за последние четыре года. Объём владений КНР облигациями Казначейства США снизился до минимума с мая 2009 года, до 805,4 млрд долларов.

Пекин с мая непрерывно сбрасывает государственные облигации США, и это уже – не случайность.

Изучив опыт того, как Россия справляется с западными санкциями, Пекин в настоящее время предпринимает целый ряд мер, чтобы укрепить свою экономическую устойчивость перед лицом неминуемой, как считают и в Пекине, и в Вашингтоне, «горячей» фазы противостояния КНР и США.

В Пекине ориентировочно смотрят на 2027 год, однако в США готовы начать активные действия в Тайваньском проливе намного раньше, до того, как Пекин успеет продать все долговые бумаги Минфина США. В Пекине это понимают и, как показывают исследовательские документы научных центров КНР, в настоящее время проводится оценка того, что удастся «заморозить» из владений США и её партнёров в КНР в ответ на ожидаемую «заморозку» зарубежных финансовых активов Пекина.

Вместо SWIFT планируется задействовать собственную платёжную систему, которая базируется на цифровом юане. Вместо вложений в долларовые активы – инвестиции в золото. КНР планирует в час «X» начать массово выпускать на внешнем рынке облигации, которые обеспечены золотом, а также начнёт задействовать скрытую сеть компаний по всему миру, которые должны помочь Пекину уходить в торговых отношениях от санкций США. Открыть/Комментировать

2023-10-21 19:01:25 Минтруд против серой зарплаты

Зарплата в конверте – частый элемент взаимоотношений между работодателем и сотрудником. Кому-то платят в конверте большую часть зарплаты, кому-то меньшую, а кому-то всю и без трудового договора.

Мотивы бизнеса в данном случае понятны – платить меньше налогов, а сотруднику порой и выбора не дают – так либо никак. Есть истории, где сотруднику предлагали обелить всю зарплату, но тогда она сократилась бы на сумму расходов бизнеса.

Эти отношения между работодателем и сотрудником нелегальны, и государство пытается такую практику пресекать. За 2023 год Минтруд выявил порядка 663 тысяч россиян, занятых в «теневом секторе», которые получают всю зарплату в конверте и работают без трудового договора.

Цифра в 663 тысяч работников выглядит небольшой, поскольку это 0,8% от всего трудоспособного населения страны. Но чиновники хотят создать условия, при которых людей, работающих в серой зоне, станет меньше.

Есть предложения обязать регионы устанавливать на местах уровень серой занятости, и обязать их сокращать показатель по 30% за 3 года, что загонит людей в белую зарплату либо разорит местный бизнес, что не понравится местным властям. Лучше плохой бизнес, который платит хоть сколько-то налогов и сборов, чем никакой.

Также Минтруда предлагает создать стимулы для бизнеса, чтобы тот самостоятельно обелялся. Такие меры предложат компаниям из торговли, услуг, гостиничного и ресторанного бизнеса, строительства, транспорта и сельского хозяйства.

Помимо этого обсуждается зарегулировать в законодательстве статус «платформенной» занятости, когда сотрудник нанимается периодически для выполнения определённой задачи. Обычно такие сотрудники имеют статус самозанятого с небольшой налоговой нагрузкой.

Борьбой через регионы на бизнес повлиять не получиться, и это приведет к тому, что коммерсанты поднимут цены на продукцию из-за роста себестоимости товаров, работ и услуг. А меры по мягкому обелению могут пойти на пользу больше, если Минтруд защитит бизнес перед ФНС при использовании самозанятых. Открыть/Комментировать

2023-10-20 12:01:59 Замороженные активы россиян: списать и забыть

Через месяц будет год, как Минфин Бельгии и Люксембурга выписали специальную лицензию Euroclear и Clearstream, чтобы разморозить активы россиян. Срок лицензии был до конца январских праздников, а ЦБ РФ, Мосбиржа, НКЦ и НРД должны были соблюсти ряд мер, чтобы разморозка стала возможной.

За год ничего не изменилось, а надежда на реализацию идей иссякла. И это ощущается со стороны инвесторов, поскольку на днях Ассоциация розничных инвесторов России обратилась в Минфин с предложением разрешить физлицам списать заблокированные активы в убыток.

Зачем признавать убытки, если бумаги когда-то разморозят?

Позитивный исход возможен на дистанции от одного дня до бесконечности лет, и пока на горизонте года-двух не видится перспектив на разворот.

Активы лежат без дела, на них ни заработаешь, но если списать их в убытки, то в следующие несколько лет можно уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль от инвестиций.

Налоговая недополучит налогов, но со временем заблокированный капитал можно будет вернуть.

Если инициативу рассмотрят и признают, а через пару лет активы вернут, инвесторов может ожидать ФНС, которая захочет кешбэка. Хотя в СМИ говорят, что в случае разблокировки активов и продажи будет обычный налог на доходы со всей суммы, и эта мера должна стать стимулом для властей по разрешению разблокировки.

Но не всё так просто. Чтобы списать активы в убыток, они должны быть на брокерском счету или ИИС минимум три года. Даже если эту меру примут, уменьшить налогооблагаемую базу можно не раньше 25/26 годов. Открыть/Комментировать