Игра на понижение (OptionsWorld)

2022-05-12 23:50:34 ​​Нефть

Жду небольшого отскока на рынках акций в ближайшие недели, но ещё более мне нравится в текущих реалиях чёрное золото. Думаю оно будет смотреться лучше даже если акции будут падать.

Основные причины:
- скоро стратегические запасы надо будет пополнять, а не распродавать. Планируется уже осенью судя по данным Минэнерго. Учитывая что рынки закладываются несколько раньше, нефть становится все более интересна
- добыча РФ судя из доклада ОПЕК уже упала на 1 млн баррелей в сутки в апреле и может ускорить падение в случае эмбарго со стороны ЕС
- сделка с Ираном по данным источников/дипломатов крайне маловероятна даже до конца текущего года. Значит существенного роста предложения ждать особо не приходится
- антиковидные ограничения в Китае постепенно снимаются что ускорит импорт и дополнительно будут способствовать росту спроса + начинается автомобильный сезон (не является торговой рекомендацией) #нефть Открыть/Комментировать

2022-05-06 00:58:12 ​​Подбираю золото

На фоне роста ожиданий по повышению ставок со стороны ФРС в последнее время неплохо распродавались почти все рисковые активы, а золото практически вернулось к недавним минимумам. И если в акции среднесрочно я не очень верю, то жёлтый металл на мой взгляд выглядит довольно интересно. Причины:
- несмотря на вчерашние заявления Пауэлла, рынки закладывают 75 пунктов повышения уже на следующий заседании (график ниже). На мой взгляд, уже действительно может быть и меньше. Т.е жду локальной коррекции доходностей трежерис, что позитивно для золота
- вероятность рецессии в мире в этом году между тем остаётся довольно высокой. Данный момент при отрицательных процентных ставках также имеет положительное влияние на золото
- спрос со стороны Центробанков постепенно растёт
- геополитика все ещё держит мир в напряжении

Итого мои самые большие трейды на текущий момент:
- продажа рубля
- продажа цен на недвижимость в Москве
- покупка золота (не является торговой рекомендацией)
#золото #идеи Открыть/Комментировать

2022-04-25 23:26:29 ​​Плюсы и минусы текущей ситуации с рублём

Думаю ни для кого уже не секрет что текущее укрепление связано по сути с околонулевым импортом (валюта корпоратам особо не нужна) при остающемся большом экспорте и его обязательной 80%-ой конвертации.

Интересен другой вопрос как долго это может продолжаться и на сколько это выгодно государству

Факторы за :
- около 30% системнозначимых технологий мы импортируем. При крепком курсе делать это будет определенно несколько легче. Как и приобретать определённые товары населению, сделав его несколько более лояльным

По сути на этом факторы за заканчиваются. Т.е. такая ситуация - это ориентация именно на внутренний рынок, продавать что-то в другие страны будет существенно менее выгодно.

Факторы против:
- нещадно страдает экспорт. К дисконтам, с которыми сейчас итак торгуются российские товары прибавляются ещё дисконты, связанные с курсом рубля. Долго так эспорториентированной экономике не продержаться. Денег в страну приходит все меньше - страдает бюджет. В дальнейшем понадобятся довольно дорогие заимствования, что неизбежно сделает рубль дешевле.


При этом сейчас экономике для роста крайне нужен рост денежный массы (снижение ставок, выкуп акций/облигаций, государственное стимулирование). А все это явно не в пользу укрепления национальной валюты.

Несмотря на то, что определённые плюсы от крепкого рубля все-таки есть, слишком сильный (а сейчас он уже именно такой ) он тоже никому не нужен. Поэтому часть ограничений наложенных ранее будет в ближайшее время постепенно сниматься. А сам рубль жду в ближайшие месяцы а месяцы в районе 80-85 по отношению к доллару #рубль Открыть/Комментировать

2022-04-21 00:08:05 ​​Ключевые вопросы и мысли по экономике и рынку РФ

1. Когда закончится спецоперация ? Пожалуй от этого очень во многом зависит ситуация и в экономике страны и внутри большинства компаний. Окончание в ближайшие недели ещё даёт надежду на снятие части санкции и возвращение большей части компаний. Чем дальше тем сложнее: больше санкций и больше расходов как на ведение так и на по последующее восстановление. Сам конечно не политолог, но вероятность скорого завершения на мой взгляд не высокая

2. ДКП (денежно-кредитная политика)
В последнем своем выступлении Эльвира Набиуллина ясно дала понять что приоритет в ближайшие месяцы будет у стимулирования экономической активности, а не у сдерживания инфляции. А это значит, что уже до конца текущего года мы вполне можем увидеть снижение ключевой ставки в район 13-14%

Данный момент вкупе с вливанием 1 трлн. рублей из ФНБ, определенно будут на руку покупателям акций

Впрочем, тут есть 2 дополнительных составляющих:
- крепкий рубль. Если платёжный баланс так и будет до конца года профицитным (может быть даже больше чем в прошлом году) , то для экспортёров коих на рынке РФ большинство сильного позитива ждать не приходится.
- нерезиденты. До сих пор непонятно как будут выпускаться нерезиденты. Постепенно, сразу, с конвертированием депозитарных расписок или без.... в общем там ещё большой навес предложения, который если будет сразу выпущен, то может быть довольно сильная просадка

3. Фискальная политика
Заимствований Минфином не планируется - это значит не будет абсорбирования ликвидности, а наоборот с помощью погашающихся выпусков мы будем увеличивать денежную массу - что хорошо для экономики и рынка акций

Стимулирующие действия:
- малый/средний бизнес проверяющих станет меньше
- снижение требований к выбросам
- возможность копировать популярные решения других стран без административных последствий
- налоговые льготы на экспорт и т.д

4. Технологии. Вот это пожалуй самое больное для РФ место. Очевидно что заменить собственным производством все не получиться. Вопрос получится ли импортировать большую часть из того же Китая. Скорее всего не сразу и не дёшево.

В целом налаживание логистических цепочек вероятно будет крайне важным не только в импорте, но и в экспорте. И думаю простого здесь ничего не будет

Из акций пока привлекают ГМК, Фосагро , Акрон, X5, Магнит, Сбер, Тиньков, Русгидро , Новатэк, Сургутнефтегаз ап, Русагро (не является торговой рекомендацией ) #акции #экономика #мысли Открыть/Комментировать

2022-04-17 19:51:16 Нашел самый большой Опционный чат в интернете, где обитают профи своего дела: https://t.me/+U19drB2njCxmbWIf Открыть/Комментировать

2022-04-17 18:25:24 За последние 2 месяца биржа приобрела новые черты с которыми безусловно надо мириться и принимать к вниманию при совершении сделок:
1. Обороты торгов стали существенно меньше, волатильность больше.
Для тех, кто работает с фьючерсами или акциями - это создает необходимость при выставлении заявок смотреть на стакан более внимательно, а стопы делать несколько больше
С точки зрения модернизации стопов относительно меньяющейся волатильности рекомендую обращать внимание на такие индикаторы как: Average true range (atr), historical volatility (hv)
Для опционщиков ситуция несколько более сложная - теперь позицию стоит открывать очень постепенно периодически сначала открывая какую-то часть с помощью фьючерсов потом добавлять опционы лимитными заявками.Дополнительные полуавтоматические вещи типа дельтахеджеров здесь также безусловно пригодятся
2. Несколько изменилось в целом поведение финансовых активов. Частично из-за того что доля физических лиц сейчас преобладающая, частично из-за в целом геополитической напряженности. В частности большинство активов, почти полностью отвязалось от своих зарубежных аналогов и даже частисчно цен на сырье.
Это несколько сбивает традиционную модель поведения и стратегии заработка. Поэтому не рекомендовал бы сейчас никому работу большими объемами и вообще без стопов.
В случае с опционами оптимально либо работа на покупку или хеджирование проданных при пересечении определенных уровней.

И безусловно дисциплина и контроль рисков остаются ключевыми моментами в текущей ситуации #поведениерынка Открыть/Комментировать

2022-04-13 00:50:41 ​​Недвижимость в Москве

Сегодня решил написать о не совсем традиционном инструменте - а именно про фьючерс на индекс московской недвижимости ДомКлик.Сразу напишу что сам набираю позицию вниз по данному инструменту (не является торговой рекомендацией и является сугубо моим собственным мнением).

Индекс московской недвижимости как вы наверное уже догадались отображает динамику цен на квартиры в московском регионе. При этом краткосрочный рывок, как это было и в 2014 и 2008 на росте геополитических рисков и девальвации рубля, на мой взгляд уже произошел. А дальше есть целый ряд суровых негативных факторов, которые на мой взгляд, показывают единственно верное направление для этого сектора.

С факторами все достаточно банально:
- льготная ипотека уже не та (посмотрите сами на текущие условия - вряд ли они кого-то привлекут (12%))
- снижение кредитования и снижение реально располагаемых доходов у населения как довольно ощутимые факторы для снижения спроса соотношение средних доходов к стоимости квартиры уже какое-то нереалистичное
- высокие ставки по депозитам, которые некоторых все-таки уберегут от желания приобрести недвижимость в пользу простых вкладов
- определенное количество продолжающих уезжать из РФ людей и постепенно распродающих все движимое и недвижимое имущество
- ощутимый навес предложения так называемых инвестиционных квартир (с целью дальнейшей перепродажи)
- и просто сильный рост цен в последние годы может толкнуть определенный процент на условную фиксацию прибыли

Единственный сценарий в котором вижу дальнейший рост цен на недвижимость в рублях - это если вдруг случится сильнейшая девальвация рубля #недвижимость Открыть/Комментировать

2022-04-10 15:29:32 С уходом нерезидентов и новой "рыночной" реальностью в РФ срочный рынок похоже просто умирает . Выше открытые позиции на пятницу и несколькими месяцами ранее #ртс #срочныйрынок Открыть/Комментировать

2022-04-09 13:45:08 ​​Рубль

Похоже рубль все-таки стабилизируется пока не на 70 к доллару, а скорее ближе к 80. Власти видимо осознали, что если оставить все как есть еще недельку другую, то можем увидеть совсем неадекватные значения, которые экономике сильно навредят. Поэтому ЦБ в пятницу сразу:
- снизил ставку до 17%
- отменил комиссию в 12% за покупку долларов и евро на бирже
- смягчил временный порядок операций с наличной валютой

Безусловно все эти меры толкнут рубль на несколько процентов ниже, хотя сильного ослабления в текущих условиях я бы все-таки не ждал. Т.к.импорт катастрофически снизился, а экспорт остаётся очень значительным и в этом ключе ещё как минимум ближайшие недели мы будем наблюдать огромные продажи выручки со стороны экспортеров

С точки зрения уровней расчитываю на постепенное движение в диапазон 81-86 в паре с долларом #рубль Открыть/Комментировать

2022-04-08 12:11:36 ЦБ снизил ставку до 17% ! Мера логичная - кривая бескупонной доходности уже показывала даже ниже по краткосрочным офз, а с текущим укреплением рубля уже необходимо скорее бороться чем поддерживать, дабы сильнее не навредить экономике #цб #рубль Открыть/Комментировать