2021-01-21 22:35:29
Как сделать прогноз курса рубля или основные факторы влияния
Рубль сегодня стремительно снижался на политической составляющей. Но кроме политики на российскую валюту оеазывает влияние еще целый ряд факторов, которые можно и нужно знать для её прогнозирования......Динамика курса рубля волнует множество валютных спекулянтов по всему миру, а также большую часть населения России. Из-за чего происходят изменения курса российской валюты и как сделать собственный прогноз мы попытаемся разобраться сегодня.
На самом деле вопреки мнению большинства ключевым фактором для рубля является
платежный баланс. Т.е. собственно приток/отток капитала в страну и из нее, а также внутренний спрос на рубли и валюту. А вот здесь есть уже свои ключевые моменты……
1. Нефть. Многие знают, что большая часть доходов бюджета РФ формируется благодаря нефтегазовым доходам, и здесь важным моментом является также то, что при росте цен на нефть растет и экономика страны в целом, а соответственно становится все более привлекательной для иностранных инвестиций. Как, впрочем, и наоборот, при падении цен на нефть начинается отток капитала из страны.
Корреляция пары доллар/рубль и цен на нефть сорта Brent с 2014 года составляет более 0,85
2. Реальные процентные ставки. Т.е. ставки по инструментам с фиксированной доходностью уменьшенным на инфляцию.
Данный фактор также очень важен для иностранных инвестиций, ведь любого инвестора в первую очередь всегда интересует соотношение доходности и риска его вложений.
В этом контексте как раз и важны реальные процентные ставки. Ведь самым низко рисковым инструментом любой страны являются облигации и чем выше у них ставки скорректированные на инфляцию, тем они интереснее для инвестиций.
К примеру, на середину марта 2017 года ставки по облигациям превышают 9%, а инфляция составляет примерно 5%. Все это делает вложения в облигации России крайне интересным занятием особенно на фоне около нулевых реальных ставок в США и отрицательных в еврозоне.
Опережающими для инвесторов в поиске высоких реальных процентных ставок и больших доходностей, как правило, являются действия и высказывания Банка России, т.е. денежно-кредитная политика ЦБ РФ. На мой взгляд стоит отнести это также в отдельный пункт.
Т.е. ЦБ может как повысить привлекательность инвестиций в облигации страны, оставив повысив ставки (при неизменном уровне инфляции), так и понизить, сделав ставки низкими относительно роста цен.
Полная статья довольно большая. Поэтому целиком опубликовал её на сайте вместе с графиками #рубль
3.3K views19:35
И
