2024-05-23 12:15:31
Стали известны параметры выхода на IPO ГК "Элемент" Диапазон оценки - 90-100 млрд руб без учета средств, привлеченных в рамках IPO.
Ранее в СМИ ходила оценка от аналитиков и экспертов, что компания исходя из предпосылок и рынка вполне может стоить в диапазоне 100–150 млрд рублей. Решение 90–100 млрд рублей со стороны компании указывают на то, что:
Компания идет по пути дисконта к справедливой оценке, чтобы был апсайд для инвесторов на раннем этапе и сформировать позитивную инвесторскую историю на длительную перспективу;
Размер - 15 млрд руб.
Такой размер размещения довольно внушительный и может стать самой крупной сделкой на российском фондовом рынке за последние несколько лет.
Формат - Сash-in, т.е. привлеченные средства будут направлены на финансирование программы развития ГК «Элемент» - текущие акционеры не продают доли, а видят потенциал компании в ее дальнейшем росте.
Особенность – уникальное IPO в череде проходящих сейчас сделок, т.к. это не только представитель IT-сектора, но и абсолютный лидер рынка микроэлектроники РФ, такого рода предложений в РФ в ближайшее время точно не стоит ожидать. Ожидаю, что будет большой спрос со стороны розничных инвесторов, т.к. это возможность поучаствовать в развитии отечественных высоких технологий с существенным потенциалом роста.
Факторы привлекательности.
- Уникальный инвесткейс, растущий рынок микроэлектроники РФ, поддержанный как глобальными, так и локальными факторами. Среди внутрироссийских факторов – сейчас хороший момент, поскольку государство взяло курс на технологический суверенитет и тут развитие микроэлектроники в ближайшие годы будет в приоритете.
- Сейчас лучший момент для развития отрасли и самого «Элемента» - есть беспрецедентные инвестиции, поддержка государства, с 2022 существует лавинообразный спрос на продукцию и поэтому основа стратегии Элемента — интенсивное развитие производственных мощностей, разработка новых продуктов микроэлектроники, новых технологий производства. Группа является лидером на российском рынке микроэлектроники, занимая 51% рынка среди российских разработчиков и производителей микроэлектроники в 2023, в то время как доля четырех прочих крупнейших игроков составляет 26%.
- По прогнозам "Kept" российский рынок микроэлектроники до 2030 года продолжит расти в среднем на 15% ежегодно, опережая общемировые темпы, что позволит достичь объема 780 млрд руб в 2030. Ожидается, что к 2030 доля продукции российских производителей вырастет до 45% с 20% по итогам 2023. При этом среднегодовой темп роста рынка, который будет обеспечен продукцией российских производителей, составит ~29%.
Что касается площадки - СПБ Биржа провела «большую работу, чтобы инвесторы, которые будут участвовать в размещении, не почувствовали какой-то принципиальной разницы по площадке и с точки зрения ликвидности, и с точки зрения доступа к ней через брокеров». Можно ожидать, что брокеры либо уже дали возможность участвовать в IPO, либо активно работают над тем, чтобы сделать это до старта торгов. СПБ Биржа уже открыла сбор заявок.
Лично мне это размещение нравится инвестиционно. Планирую участвовать и увеличивать позицию после старта торгов постепенно - по мере выхода отчетов. Надеюсь, компания будет вести открытую коммуникацию с миноритарными акционерами. Наличие большого пакета у "АФК Система", считаю, позитивным поскольку холдинг уже продемонстрировал, что умеет правильно управлять активами, выводить их на высокую эффективность и продавать значительно дороже.
6.2K views09:15
З
