2021-02-07 13:43:22
Что нужно знать о индексах NASDAQ, S&P 500, Dow Jones? Разница между ними и как они рассчитываются
S&P 500 — в составе индекса 500 компаний, которые входят во все отрасли экономики. Помимо голубых фишек входят и востребованные компании, которые наиболее объективно представляют отрасль и рынок в целом.
Чтобы попасть в состав индекса, компания обязана удовлетворять различным критериям, например:
• Капитализация компании должна быть не менее $6,1 млрд (этот порог меняется со временем)
• Минимальный оборот акций должен превышать 250 тыс. акций в месяц в течение полугода перед включением компании в индекс.
Расчет индекса основан на рыночной капитализации входящих компаний.
Сумма капитализаций всех входящих компаний равна 100%. Значение индекса = сумма рыночной цены акций входящих компаний, умноженная на процентное отношение капитализации этих компаний. Следовательно, компании с большей рыночной капитализацией имеют больший эффект на формирование значения индекса.
NASDAQ — сформирован в 1971 году. Со временем появилось много ответвлений от индекса, которые отражают конъюнктуру на рынке высоких технологий США.
Отличие NASDAQ от S&P 500 в том, что в его расчет входят компании со всего мира (более 5000 компаний), в том числе и быстроразвивающиеся стартапы. Список компаний NASDAQ пересматривают гораздо чаще, чем список компаний S&P 500.
Индекс рассчитывается с использованием метода взвешивания рыночной капитализации
. NASDAQ = общее значение весов акций всех компаний на бирже, умноженное на цену закрытия каждой ценной бумаги. Затем он делится на индексный делитель.
Это означает, что наибольшее влияние на конечное значение индекса оказывают крупнейшие компании, которые котируются на этой бирже.
Dow Jones Industrial Average – фондовый индекс Америки. Сформирован в 1896 году для отслеживания 12 крупнейших корпоративных компаний страны, индекс сегодня состоит из 30 акций голубых фишек.
В названии индекса есть слово "промышленный" и это некая реликвия. Ведь большинство акций в индексе на данный момент не относятся к обрабатывающей промышленности.
Индекс рассчитывается просто. Dow Jones = сумма цен входящих акций разделена на "делитель Доу".
Делитель Доу изначально был равен количеству компаний, тем самым преобразуя формулу в среднее арифметическое. Но с течением времени, различные события, такие как сплиты (деление акций) и изменения в списке компаний, влияли на делитель Доу.
Сейчас, значение делителя Доу менее 1, т.е. значение Индекса Доу Джонса больше суммы всех входящих акций.
На индекс влияют только изменения цен акций, поэтому компании с более высокой ценой акций или более экстремальным движением цен оказывают большее влияние на индекс Dow Jones.
#ИнвестОбразование
1.7K views10:43