Investmeal

2023-05-09 16:09:31 Как переживает коррекцию наш портфель?

За последние 2 недели портфель упал на 6%, и текущий профит составляет +5,5% (8.735 рублей). Лучше всего себя показывают:

Сбербанк $SBER +53%
НМТП $NMTP +18%
Полюс $PLZL +14%

Уже в четверг будет дивидендный гэп Сбербанка и очень интересно, насколько сильно снизятся акции после выплаты. Кажется, что бизнес банка окончательно восстановился и нет причин, по которым котировки Сбера долго бы закрывали гэп. Поэтому если хотите приобрести акции SBER, то лучший момент — покупка после закрытия реестра.

В ближайшее время никаких сделок совершать не будем, так как рынок снижается и не видим смысла пытаться выкупить падение. К сделкам вернёмся ближе к середине июня, после выплаты дивидендов от Лукойла $LKOH. Открыть/Комментировать

2023-05-08 19:55:04 Positive Technologies $POSI отчёт за 1 квартал 2023.

Выручка выросла на 11%, за январь-март зафиксирован убыток в 469 млн рублей, расходы на исследования и разработки выросли на 74%. Акции реагируют падением 2% на отчёт.

Может показаться, что дела компании стали хуже, но это не так. Начало года — слабый период для Positive Technologies, так как деятельность имеет сезонный характер, а вот расходы постоянны. Поэтому из-за убытка делать негативные выводы или продавать акции не стоит.

Из положительного выделим, что POSI больше инвестирует в развитие продуктов и расширило штат сотрудников на 44%. Успехи в разработках будут главным драйвером котировок. Мы не меняем целей роста относительно POSI на ближайший год и ждём отчёт за 2 квартал 2023. Он будет более информативным и покажет, что происходит с бизнесом.

https://www.tradingview.com/x/BNyXbHLo/ Открыть/Комментировать

2023-05-08 17:02:08 Доллар в моменте упал до 76 рублей.

Коррекция затрагивает не только фондовый рынок, но ещё и курс валют. Сначала года USD вырос на 18% и цели, которые ставили на год, выполнились за 3 месяца. Сейчас же валюта начала падать после интенсивного роста.

Причины укрепления рубля: Банк России оставил ключевую ставку на прежнем уровне, экспортеры конвертируют валютную выручку по выгодному курсу, так как впереди выплата дивидендов. Возможно частные инвесторы фиксируют прибыль, что вызвало дополнительное снижение.

Считаем, что рубль продолжит укрепляться ближайшее время и ожидаем USD ниже — около 73-76 рублей. От этих значений может быть дальнейший разворот и фондовый рынок оживёт совместно с ростом котировок валют.

https://www.tradingview.com/x/35nD5S1g/ Открыть/Комментировать

2023-05-07 13:43:35 Будущее Норникеля $GMKN 3 часть.

Раз долгосрочная перспектива компании определена, то вопрос: стоит ли покупать бумаги прямо сейчас?

Отмена дивидендов испугала краткосрочных-среднесрочных инвесторов и они стали продавать акции сталелитейщика. Несмотря на то, что котировки и так сильно снизились, потенциал для дальнейшего падения есть. Цена акций подошла к уровню, от которого много раз отскакивала. Если в этот раз из-за общих настроений на рынке котировки уйдут ниже отметки 14.300 рублей, то падение продолжится и спешить покупать акции Норникеля не стоит.

В таком случае оптимальная зона для покупок GMKN — 13500-12500 рублей, от этих значений и будем считать дальнейший рост. Первая цель 16.400 рублей (апсайд +22%); вторая цель 18250 рублей (апсайд +36%). Обе цели могут быть выполнены в этом году, но только при условии, что компания начнет улучшать финансовые показатели.

https://www.tradingview.com/x/Ynoo6TuI/ Открыть/Комментировать

2023-05-05 18:17:26 Будущее Норникеля $GMKN 2 часть.

Раз компания намерена больше инвестировать в себя, то улучшение финансовых показателей будет главным фактором дальнейшего роста. Бумаги металлурга становятся похожи на акции роста. Поэтому инвестируя в Норникель важно понимать, что компания лучше раскроется в долгосрочной перспективе.

Представим следующее: спустя пару лет мировая экономика восстанавливается, цены на палладий и никель начинают расти и к тому моменту Норникель решает главные проблемы. Это приведёт к тому, что финансовые показатели GMKN улучшатся, спрос на бумаги металлурга вырастет и котировки взлетят. Раз проблемы решены, то сталелитейщику не нужно инвестировать так много в себя, и эмитент вернётся к выплатам щедрых дивидендов. 

Данный сценарий вполне реалистичен, нужно лишь дождаться роста мировой экономической активности. Это произойдёт как только текущий кризисный цикл завершится. Поэтому на дистанции предполагаем рост котировок Норникеля.

https://www.tradingview.com/x/g3flNweC/ Открыть/Комментировать

2023-05-05 13:26:36 Будущее Норникеля $GMKN 1 часть.

Черная полоса компании рано или поздно закончится, однако вопрос, когда и при каких условиях металлург справится с трудностями? 

На сталелитейщика давит ухудшение экономической обстановки, сокращение денежного баланса, возросшая долговая нагрузка, потенциальные санкции и большие суммы необходимые для инвестиций. На решение проблем нужны деньги и отмена дивидендов выглядит как логичное и правильное решение. Руководство Норникеля отмечало, чтобы в 2023 году будет сильный рост капитальных затрат, так как оборудование сталелитейщика устарело и его необходимо заменить на новое. Оставшиеся свободные средства направят на развитие бизнеса и устойчивого положения компании.

Текущих денег не хватит на планы Норникеля, поэтому надо продолжать зарабатывать и инвестировать в себя как можно больше. Это значит, что инвесторы не увидят дивиденды в ближайшее время, либо размер выплат будет очень мал. Руководство справится с текущей ситуацией только при наличии прибыли и направлении средств на развитие. Сама компания не даёт прогнозы относительно сроков решения трудностей. Поэтому инвестируя в бумаги GMKN, закладывайте, что в течение 2-3 лет большая часть проблем будет решена.

https://www.tradingview.com/x/y2TWPRTT/ Открыть/Комментировать

2023-05-04 19:00:26 Примерно об этом мы и говорили, когда имели в виду некоторые осложнения или даже банкротства из-за повышения ключевой ставки. Вновь небольшие финансовые организации снижаются более чем на 30%.

В топах падения:
PacWest Bancorp $PACW -46%
Western Alliance Bancorporation $WAL -36%
First Horizon Corporation $FHN -36%
Zions Bancorporation $ZION -15%

Возможно, что для спасения ситуации правительство США обяжет крупные финансовые организации выкупить по 1 региональному банку, которые находятся на грани закрытия. Для устойчивых банков это не желаемое приобретение, которое негативно скажется на отчетностях в течение следующих пару лет.

https://www.tradingview.com/x/Z62MoglL/ Открыть/Комментировать

2023-05-04 13:10:49 Возможен ли Биткоин по $50.000?

Вчера ФРС подняла ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 5,25%. Скорее всего это было финальное повышение и далее последует пауза. Правительство США заявляет, что банковская система надежна и устойчива.

Несмотря на слова ФРС допускаем, что из-за очередного повышения в финансовом секторе могут появиться новые осложнения или даже банкротства. Стало известно, что банк PACWEST $PACW рассматривает вариант собственной продажи. Видимо, решили не ждать, пока повторится аналогичная ситуация, как с First Republic Bank $FRC.

Пока региональные банки рушились, криптовалюта росла и обновляла локальные максимумы, Bitcoin $BTC в моменте достиг даже $31.000. Аналитики считают, что при ухудшении экономической ситуации в Америке, стоимость BTC станет гораздо выше и цена достигнет $50.000. Представим, что новых банкротств не будет, но риск возникновения рецессии никуда не делся. Если она наступит, то криптовалюта будет выглядеть как один из защитных активов, что приведет к росту котировок. В таком случае можем увидеть новый исторический максимум.

https://www.tradingview.com/x/OUJivCXW/ Открыть/Комментировать

2023-05-03 20:48:46 IPO Генетико: рост на 115% за три дня. Что дальше?

IPO которое наделало шума в сети. Разобрались, кто сделал памп и что будет дальше? Ура, движуха на рынках! Смотрим!



Открыть/Комментировать

2023-05-03 12:50:21 Скоро правительство примет закон о добровольном сборе налогов с российских компаний за сверхприбыль в 2021-2022, так же известный как windfall tax. Государство планирует собрать 300 млрд рублей. Налог распространяется на все компании, кроме нефтяников, производителей СПГ и угольщиков.

Для таких эмитентов, как Сбербанк $SBER, заплатить 5% от сверхприбыли не составит труда. Другое дело металлурги. Они в шатком положении, так ещё и должны делиться последними свободными средствами. Это одна из причин, по которой ТМК $TRMK, ММК $MAGN и Северсталь $CHMF отменили итоговые дивиденды за 2022. 

Среди эмитентов, которые заплатят добровольный взнос, труднее придётся Норникелю $GMKN, НЛМК $NLMK, Русалу $RUAL, ВТБ $VTBR и Полюсу $PLZL. Из-за слабых финансовых показателей за 2022 компаниям придётся использовать ранее накопленные ресурсы. Нельзя сказать, что только из-за этой новости рынок начал снижаться, так как об этом сборе было известно давно. Однако Windfall tax дополнительно подталкивает рынок к снижению. Открыть/Комментировать