Инвестиционный клуб

2022-08-03 09:35:16 ​​ Центробанк России опубликовал накануне свежий доклад о денежно-кредитной политике, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

Инфляция во многих странах мирах находится на 40-летнем максимуме, что вынуждает Центробанки агрессивно повышать процентные ставки. На этом фоне происходит замедление темпа роста мировой экономики, что негативно для отечественных экспортёров природных ресурсов.

Цены на многие товары в первой половине лета снизились, особенно на древесину и промышленные металлы. Высокими остаются только цены на нефть и природный газ, из-за дисбаланса спроса и предложения.

Ужесточение монетарной политики в крупнейших экономиках мира привело к росту доходности облигаций и снижению рынков акций. Такой тренд может сохраниться во втором полугодии.

Во втором полугодии профицит счета текущих операций в России может существенно сократится, что предполагает ослабление рубля к основным конкурентам.

Снижение ключевой ставки ЦБ привело к нормализации спреда доходности корпоративных облигаций. Заёмщики сейчас охотно возвращаются на российский долговой рынок – текущие ставки для них приемлемы.

Во 2 кв. 2022 года бизнес и население в основном погашали привлеченные ранее кредиты. Рост кредитования начался в июле. Со снижением ключевой ставки до 8% этот процесс может ускориться.

В этом году рост кредитования юридических и физических лиц в целом по банковской системе составит 5-10%. В следующем году показатель может ускориться до 8-13%.

В розничной торговле сильное падение спроса в непродовольственном сегменте. В продуктовом ритейле ситуация стабильная.

Большинство индикаторов указывает на дальнейшее снижение инфляции в 3 кв. 2022 года.

Что мы имеем в сухом остатке:

Банки будут наращивать объем кредитования во 2 полугодии 2022 года, и на этом фоне Сбер может продемонстрировать неплохую динамику роста капитализации. Бумаги Сбера (#SBER) могут быть интересными для покупок.

Маловероятно, что цены на сырьё будут расти из-за роста процентных ставок по всему миру, при этом дисбаланс спроса и предложения на рынке углеводородов позитивен для НОВАТЭКа (#NVTK), бумаги которого могут быть интересны для покупок. Открыть/Комментировать

2022-08-01 13:04:21 Вот Вам и ярый представитель дивидендной истории

Чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" по РСБУ за 1 полугодие 2022 года выросла в 3,6 раза

Выручка "ЛУКОЙЛа" по РСБУ за 1 полугодие 2022 года выросла в 1,9 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 1,74 трлн рублей, следует из отчетности компании.

Прибыль от продаж я январе-июне увеличилась в 3,7 раза - до 661,86 млрд рублей.

Прибыль до налогообложения возросла 3,7 раза - до 559,42 млрд рублей.

Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась в 3,6 раза - до 520,53 млрд рублей. Открыть/Комментировать

2022-08-01 13:02:14 Управляющий директор «Ренессанс капитал» Максим Орловский дал интервью «РБК», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

Отмена дивидендов Газпрома (#GAZP) – сильный удар по отечественному рынку акций. Существенного перетока средств физлиц из банковских депозитов на рынок акций не наблюдается, несмотря на падение ключевой ставки.

Состоятельные клиенты активно скупают еврооблигации по бросовым ценам.

Формула инвестиций на российском рынке акций в новых реалиях: дивидендная доходность акций должна быть выше банковских ставок и доходности ОФЗ.

Иностранные инвесторы из дружественных стран в лучшем случае будут сидеть и ждать дивидендов, а в худшем случае продадут бумаги и уйдут на другие рынки.

Нефтегазовый сектор РФ сейчас стоит дёшево.

Геополитика спровоцировала мощный рост цен на энергоносители, продовольствие и удобрения. Если геополитические риски уйдут в сторону, то цены на сырьё рухнут в несколько раз. Лидером падения будет природный газ, который может упасть более чем в 4 раза.

По мнению Максима Орловского, отмена дивидендов Газпрома сильно напугала российских частных инвесторов. Должно пройти время, чтобы страхи оказались нивелированы, и рынок вновь начал фиксировать приток капитала. Отдавать предпочтение сейчас стоит в первую очередь дивидендным историям. Открыть/Комментировать

2022-07-29 13:33:57 За 1 месяц +50% Открыть/Комментировать

2022-07-29 11:26:16 ETH сильнее биткоина

Последние недели можно было заметить постоянный и сильный рост ETH, который был намного сильнее чем рост биткоина. Давайте вообще разберем причины такого стремительного роста.

1. Разработчики поставили крупное обновление ETH из-за которого он перейдет на POS(proof of stake, кратко, ты больше не сможешь майнить монету ETH). Этого обновления люди ждут последний год и вот сентябрь 2022 года это должно произойти.

2. Из-за первого сильного роста эфира, начала снижаться доминация биткоина, который держался все время на уровне 44-46, а сейчас держит уровень 41-42, что облегчает рост любого альткоина.

3. Не стоит забывать, что Eth с каждой транзакции так же сжигается, и уже соженно более 2.5 миллионов токенов ETH.

4. Так же недавно на одной из конференций выступал Виталик Бутерин(основатель ETH), где заявил что пропускная способность вырастет в сотни раз, так еще и комиссии самой сети уменьшатся. А учитывая, что на ETH самое крупное NFT сообщество, и в целом эфириум много, где используется. Можно предположить, что люди начинают более стремительно его покупать из-за низкой цены.

Хайп вокруг Ethereum начинает разгоняться, многие альткоины показывают уже стремительный рост, ибо начинается мини бычка для всего рынка. Это вполне может вызвать краткосрочный разворот рынка, который мы уже наблюдаем.

А вы уже собрали портфель на крипту??? Открыть/Комментировать

2022-07-29 10:09:23 Какие выводы можно предположить?

ФРС подняла базовую ставку на 0,75 б.п. — до 2,25–2,5% годовых: рынок этого ожидал.

Что это значит для инвесторов, и каких решений ждать от ФРС в будущем?

ФРС вряд ли будет и дальше поднимать ставку такими же темпами, хотя в сентябре еще можно ожидать увеличение на 0,50 б.п. Во-первых, высокая ставка станет проблемой для обслуживания большого американского долга. Во-вторых, экономика США входит в рецессию и будет нуждаться в дешевом капитале.

После заявления ФРС S&P 500 вырос на 2,6%, NASDAQ Composite — на 4,1%. Сегодня рынок также открылся в небольшом плюсе. Инвесторы положительно оценили то, что ставка поднята не выше, чем прогнозировалось. Также ФРС не увеличила темпы продажи активов: сокращение баланса будет происходить по обозначенному в мае плану.

Значит ли это, что рынок начал отрастать? Почти наверняка нет, и он останется в текущем диапазоне (по SP500: 3700-4100) до сентябрьского заседания ФРС. Если в сентябре ФРС заявит, что инфляционный пик уже пройден, это будет бычьим сигналом для рынков даже при поднятии ставки.

На фоне риска глубокой рецессии и роста стоимости обслуживания долга, ставки на предполагаемых уровнях вряд ли продержатся долго. Намёки на снижение мы можем услышать уже к концу года. Это станет позитивным триггером для инвесторов, и в 2023 году мы увидим медленный, но уверенный рост фондового рынка. Открыть/Комментировать

2022-07-29 10:06:35 Важные новости вчерашних данныхВ США официально началась рецессия и наблюдается стагфляция.

• ВВП США 1кв2022г. -1.6%
• ВВП США 2кв2022г. -0.9%
• Инфляция +9.1%

Принято считать, что рецессия наступает при двукратном поквартальном снижении ВВП.
Стагфляция = рецессия + высокая инфляция Открыть/Комментировать

2022-07-27 22:09:55 **ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА ФРС** = 2.5% (прогноз= 2.5%, пред = 1.75%) Открыть/Комментировать

2022-07-27 16:45:17 Причины роста доллара

Меньше чем за неделю доллар вырос к рублю на 9%, вот причины почему это может продолжиться:

1. 22 июля Путин поручил ввести новое бюджетное правило, его разрабатывает ЦБ. В связи с этим, Набиуллина отметила, что скорее всего покупка валюты Центробанком продолжится.

2. Закончен налоговый период, а это значит, что в ближайшее время никто не будет вынуждено продавать валюту.

3. Вскоре нерезидентам из дружественных стран будет разрешено торговать на Мосбирже, а это может вызвать продажу рубля для выхода из российских активов.

В целом, комфортный курс для бюджета и компаний-экспортеров - 70-75 рублей, скорее всего, к этой цифре будут стремиться. Открыть/Комментировать

2022-07-26 12:57:55 Как рынок обманывает трейдеров?

Люди любят искать закономерности. Например, трейдеры после серии удачных сделок могут подумать, что у них рабочая стратегия, хотя на самом деле им просто повезло.

◉ К каким последствиям это может привести? Приведём пример, чтобы было понятнее:

Василий хочет уйти с работы и стать криптотрейдером. Он откладывает немного денег для старта, следит за рынком и «успешными трейдерами» в твиттере. А потом видит, как трейдеры начинают обсуждать какой-то альткоин, цена которого быстро растёт.

Он покупает его и быстро продает с небольшой прибылью. Потом делает это еще раз и сделка снова оказывается удачной. Василий начинает чувствовать уверенность в том, что он талантливый трейдер.

◉ Что не так? Василий торгует без стратегии.

Он думает, что успешный результат нескольких случайных сделок свидетельствует о вероятном успехе в будущем. Рынок вознаградил Василия, хотя у него на самом деле не было никакого плана.

Финал таких историй очевиден — Василий продолжает совершать импульсивные сделки и в итоге теряет свой капитал.

◉ У этой медали есть обратная сторона:

Допустим, Василий усвоил урок и потратил месяцы на разработку стратегии. Он находит идеальную возможность, покупает криптовалюту и… закрывает свою сделку в минус. Потом пытается отыграться снова и снова, но проигрывает 10 раз подряд.

Несмотря на то, что он подошел к торговле более правильно, он всё равно потерял деньги.

Василий начинает сомневаться в своём плане и совершают сделку, которая противоречит его торговой стратегии... и добивается успеха. Он пытается сделать то же самое во второй раз и снова зарабатывает.

Теперь Василий вернулся к исходной точке, где он торгует без стратегии, потому что рынок вознаградил его за неправильные действия.

Если вы когда-то пробовали торговать, то узнаете в этой истории себя.

И из этого круговорота сложно выбраться, потому что рынок может вознаграждать за неправильные действия и наказывать за правильные.

Поэтому торговлю так часто сравнивают с казино: вам может повезти несколько раз подряд, но итог всегда один и тот же — потеря денег. Единственная возможность выиграть в казино — это выйти из казино.

Поэтому, всем рекомендую выстраивать стратегию долгосрочного подхода в инвестировании Открыть/Комментировать