Инвестиционный клуб

2022-08-18 10:39:34 Провайдер биржевых фондов FinEx подготовил вариант разблокировки активов российских инвесторов, и при оптимистичном сценарии развития событий первые сделки по такой схеме могут быть реализованы уже осенью 2022 года!

Весь процесс может выглядеть следующим образом:

Запрос и получение лицензии от бельгийского Минфина на совершение соответствующих операций со стороны иностранного авторизованного лица, входящего в группу FinEx.

Получение от российского регулятора разрешения на внебиржевые операции нерезидента из недружественного государства с российскими инвесторами по покупке акций FinEx ETF.

Техническая настройка всех систем, которая будет согласована с иностранным регулятором при получении лицензии.

Появление технической возможности для покупки акций FinEx ETF у частных инвесторов (детали процесса будут раскрыты позднее с учетом особенностей предоставленного разрешения и позиции Банка России) с последующим переводом их на счета в Euroclear.

"С учётом уникальности ситуации крайне сложно прогнозировать срок реализации наших планов. Но при оптимистичном сценарии первые сделки по такой схеме могут быть реализованы осенью 2022 года", - говорится в официальном сообщении от FinEx.

Радоваться и обнадёживать себя в отношении будущего фондов я категорически не рекомендую, чтобы потом сильно не расстраиваться, но сам тренд не может не радовать. Открыть/Комментировать

2022-08-16 11:55:06 ЕК допустила расчеты с НРД при отсутствии выгоды и иностранном регулировании

Это будет возможно при соблюдении двух условий:

НРД не должен получать от таких сделок какую-либо экономическую выгоду;
Сделки должны быть согласованы регуляторами стран, в которых зарегистрированы иностранные контрагенты НРД.

Брокерам, управляющим компаниям и другим участникам финансового рынка нужно будет раскрыть адресатов платежей, чтобы исключить перечисления в адрес лиц, подпавших под санкции.

Кроме того, в силу требований санкционного регламента № 269/2014, даже если инвестор, которому причитаются выплаты, не находится под санкциями ЕС, активы все равно должны быть заморожены, так как их держателем является подсанкционный НРД. Для разморозки требуется отдельная лицензия от европейских регуляторов, на получение которой может потребоваться значительное время. (РБК) Открыть/Комментировать

2022-08-11 10:52:20 ​​Почему рублю никак не удаётся ослабнуть по отношению к доллару?

Центробанк России опубликовал свежую статистику по платёжному балансу: профицит счета текущих операций (СТО) обновил исторический максимум, и по итогам января-июля достиг отметки $166,6 млрд.

За последние 12 месяцев показатель составил $238,4 млрд. И это притом, что последний прогноз ЦБ по-прежнему предполагает рост СТО в этом году до $243 млрд. Из чего можно сделать вполне логичный вывод, что текущая динамика развивается в рамках ожиданий монетарных властей.

Если посмотреть на этот вопрос шире, то вы найдёте ответ на вопрос, почему российскому рублю никак не удаётся девальвироваться - гигантский профицит СТО не позволяет это сделать! А потому курс USD/RUB уже несколько недель кряду консолидируется в области психологической отметки 60 руб.

А вот уже в следующем году, опять же по мнению ЦБ, профицит СТО сократится практически в два раза, что будет вызвано снижением экспортных доходов и увеличением импорта, на фоне настройки новых логистических цепочек. И столь резкое падение счета текущих операций с большой долей вероятности приведёт к девальвации рубля в 2023 году.

Поэтому краткосрочно рубль может ещё некоторое время торговаться вблизи текущих уровнях к доллару и евро, но долгосрочные перспективы для национальной валюты негативные (соответственно, для российских экспортёров позитивные).

Но не стоит увлекаться валютной парой USD/RUB и EUR/RUB, поскольку американский доллар и евро становятся токсичными валютами в России! И ЦБ об этих рисках предупреждает российских инвесторов чуть ли не ежедневно! А потому в качестве альтернативы разумно использовать китайский юань и гонконгский доллар. Причем последний демонстрирует даже большую стабильность и тесно коррелирует с американским долларом. Но тут уж кому что больше нравится.

Риски военной операции на Тайване никуда не исчезли, и для китайского юаня это также негатив в краткосрочной перспективе, однако у китайского ЦБ достаточно рычагов для сдерживания девальвации юаня, и в среднесрочной перспективе курс стабилизируется. Тем более, как показывает наша практика этого года (после начала СВО на Украине), как бы китайцам потом ещё не пришлось придумывать как ослабить свою валюту, в случае наложения санкций со стороны западных стран.

РЕЗЮМЕ. Гонконгский доллар (#HKDRUB) более стабилен, чем юань, но имеет более низкую ликвидность на Мосбирже. Китайский юань (#CNYRUB) в свою очередь интересен для покупок вблизи минимумов года, которые расположены ниже отметки 8 руб. Открыть/Комментировать

2022-08-10 19:13:57 Позитивные данные по инфляции в США

Индекс потребительских цен CPI снизился с 9,1% в июне до 8,5% г/г в июле (лучше прогнозов). Этому способствовало существенное уменьшение цен на энергоносители и продукты питания.

Базовый индекс потребительских цен (Core CPI — очищенный от двух волатильных составляющих: энергия и продукты питания) не показал снижения, что пока не подтверждает тренд на уменьшение инфляции в более широком спектре товаров.

Разумеется, рынок воспринял новую статистику позитивно, и S&P 500 одномоментно вырос на 1,47% — до 4200.

Снижающиеся показатели по инфляции могут способствовать смягчению риторики ФРС. Заседание регулятора запланировано на 21 сентября, поэтому будут еще важны августовские данные, которые могут подтвердить или, наоборот, опровергнуть инфляционные тенденции.

Рыночные ожидания по поднятию ставки на следующем заседании пока находятся между 50 б.п. (58,50% вероятности) и 75 б.п. (41,50% вероятности). Открыть/Комментировать

2022-08-10 14:49:07 ​​ Товарооборот между Россией и Китаем за январь–июль вырос на 29%.

Согласно свежей статистике Главного таможенного управление КНР, торговый оборот с Россией вырос на 29% (г/г) до $97,7 млрд.

При этом российский экспорт в Поднебесную, львиная доля которого приходится на углеводороды, вырос почти наполовину - до $61,4 млрд. Показатель вырос как благодаря увеличению объёма поставок, так и за счёт роста цен.

А вот укрепление рубля привело к более скромному росту импорта из КНР – этот показатель увеличился всего лишь на 5,2% (г/г) до $20,2 млрд.

В начале 2022 года президенты России и Китая анонсировали планы по увеличению товарооборота до $200 млрд к 2024 году. И, надо сказать, такие планы выглядят более чем реально, учитывая текущую динамику, а также вероятность более тесного сотрудничества наших двух стран, в том числе из-за разгорающегося конфликта между Пекином и Вашингтоном.

Недавний нашумевший визит спикера Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси на Тайвань, к которому было приковано очень пристальное внимание со стороны мировых СМИ, вызвал самый настоящий гнев в политических кругах Поднебесной. И нынешние учения китайских войск, которые проводится у самых границ Тайваня - яркое доказательство высокой напряжённости вокруг этой истории, а возможно только начало активной фазы спец.операции. Время покажет.

В любом случае сейчас может сработать стратегия: «враг моего врага — мой друг». При этом Пекин явно захочет нарастить импорт, чтобы улучшить торговый баланс с Россией.

Здесь надо сказать, что из Китая в Россию поступает большая часть чипов. Кроме того, в структуре российского импорта выделяются машины и оборудование (55,1% от общего импорта), химическая продукция (11,1%), текстильные материалы и изделия (7,3%).

В любом случае России и Китаю есть, что предложить друг другу.Единственный момент, который нужно понимать - это то, что российский рынок для такого крупного мирового экспортёра, как Китай, является очень узким, особенно если убрать из товарооборота ведущие страны Запада. А потому ставки для китайцев в этой геополитической игре представляются куда выше. Хотя, с другой стороны, без импорта из Поднебесной этим странам тоже придётся не сладко, а инфляционная спираль на фоне нарушившихся логистических цепочек вновь начнёт неминуемо раскручиваться, что вряд ли на руку Западу.

В общем, ситуация запутывается всё сильнее, и за ней тоже нужно поглядывать, хотя бы одним глазком. Открыть/Комментировать

2022-08-09 19:07:12 Я думаю, ни для кого не секрет, что в Европе за последнее время сильно выросли цены на газ, и если сравнивать их с летом прошлого года, то рост цен составляет астрономические 430%!

Причины такого роста всем известны, и они скорее лежат в геополитической плоскости, нежели экономической, но европейским потребителям газа от этого не легче. По данным голландского портала Energievergelijk.nl, счета за газ в ЕС выросли в среднем на 83% (г/г). Причинами такого роста называются ограничение поставок природного газа из РФ в ЕС и вызванная этим неопределённость в отношении энергетической безопасности.

По данным портала, самая высокая плата за газ в ЕС действует в Швеции и Нидерландах. При этом в Нидерландах цены на топливо в июне оказались в два раза выше, чем в среднем по региону.

А вот меньше всего в ЕС за газ платят жители Венгрии - вот что значит оплата поставок топлива из РФ в рублях, выгода налицо! Также низкие цены на газ действуют для населения Сербии и Хорватии. Открыть/Комментировать

2022-08-09 19:06:54 Банк России ограничил некоторые спекулятивные сделки на фондовом рынке для сохранения финансовой стабильности

Источник: пресс-релиз ЦБ РФ

В последнее время Банк России выявляет случаи, когда брокеры предлагают своим клиентам приобрести в иностранных юрисдикциях ценные бумаги у нерезидентов c обещаниями перевести такие активы в российские депозитарии.

Брокерам при размещении подобного рода объявлений необходимо информировать клиентов обо всех рисках приобретения за рубежом ценных бумаг у нерезидентов из недружественных стран. ЦБ РФ рекомендует в рамках комплаенс-процедур анализировать даты приобретения ценных бумаг и проверять контрагентов по сделкам.

Кроме того, ЦБ РФ для предотвращения совершения спекулятивных операций и их негативного влияния на российские котировки ввел дополнительные ограничения. В частности, депозитарии и регистраторы в течение 6 месяцев не смогут проводить операции с ценными бумагами, зачисленными со счетов иностранных депозитариев или уполномоченных держателей, за исключением бумаг, приобретенных до 1 марта 2022 года. Также в полугодовой «карантин» попадают ценные бумаги, которые были куплены нерезидентами из дружественных стран и контролируемыми иностранными компаниями (кроме резидентов Республики Беларусь) у других нерезидентов в период с 25 июня 2022 года и до даты переквалификации счета депо типа «С» в обычный счет депо. К тому же депозитариям предписано вести обособленный учет таких активов.

Данные ограничения не распространяются на акции, полученные в результате погашения депозитарных расписок, если инвестор владел ими до 1 марта 2022 года. Нововведения не коснутся акций, которые будут получены в связи с исполнением договора займа ценных бумаг или второй части сделки репо, когда по первой части сделки передавались депозитарные расписки, удостоверяющие права в отношении таких акций. Также исключаются случаи, когда на сделки было получено разрешение Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ. Открыть/Комментировать

2022-08-07 05:15:02 Топ-10 публичных компаний мира по выручке

Издание Fortune опубликовало ежегодный рейтинг Global 500 — в него вошли 500 крупнейших по выручке публичных компаний в мире. Учитывались данные за фискальный 2021-й год.

Первая десятка рейтинга выглядит так:

1. Walmart — $573 млрд. Ретейл
2. Amazon — $470 млрд. E-commerce
3. State Grid — $461 млрд. Электроэнергетика
4. China National Petroleum — $412 млрд. Нефтегаз
5. Sinopec Group — $401 млрд. Нефтегаз
6. Saudi Aramco — $400 млрд. Нефть
7. Apple — $366 млрд. Компьют. технологии
8. Volkswagen — $296 млрд. Автомобили
9. China State Construction Engineering — $294 млрд. Строительство
10. CVS Health — $292 млрд. Медицина

Впервые в истории рейтинга общая выручка включенных в него китайских компаний (в т.ч. тайваньские) превысила выручку компаний из США. Всего в рейтинге представлено 145 китайских компаний и 124 американских.

При этом самой прибыльной публичной компанией в мире стала саудовская Saudi Aramco ($105 млрд прибыли). На втором месте — Apple ($95 млрд), на третьем — Berkshire Hathaway ($90 млрд). Также в лидерах по прибылям оказались Alphabet, Microsoft, Meta Platforms (*запрещена в России) и несколько банков, включая JPMorgan Chase и China Construction Bank. Открыть/Комментировать

2022-08-04 10:28:52 ​​Индексы PMI по итогам июля вновь указали на рост деловой активности в РФ.

Агентство S&P Global на этой неделе опубликовало индексы PMI для промышленности и сферы услуг в РФ. Оба показателя оказались выше 50 пунктов, что указывает на рост деловой активности в нашей стране.

Отдельно нужно отметить сильный рост индекса PMI в секторе слуг – показатель вырос до максимума за последние 12 месяцев.

S&P Global фиксирует увеличение внутреннего спроса и рост новых заказов, при этом сокращаются экспортные заказы, из-за санкционного давления Запада.

Занятость в сфере услуг выросла впервые с ноября 2021 года, что не может не радовать.

В промышленности деловая активность улучшилась незначительно, по сравнению с последними двумя месяцами. Тем не менее, количество новых заказов увеличилось второй месяц подряд и самыми быстрыми темпами с апреля 2019 года

Уровень оптимизма в отношении перспектив отечественной экономики на ближайшие 12 месяцев в июле оказался максимальным с момента проведения СВО в Украине.

Индексы PMI традиционно являются опережающими индикаторами ВВП. Умеренно позитивная динамика, на мой взгляд, вызвана высокими ценами на углеводороды, что не привело к обвалу ВВП, как это было во время дефолта 1998 года и первого российско-украинского кризиса 2014-2015 гг.

Тогда, напомню, цены на нефть и природный газ оказывались под серьёзным давлением, что приводило к аналогичному резкому падению ВВП. Сейчас же цены на сырьё высокие, да и санкционный блицкриг Запада, по большому счёту, провалился. По крайней мере, очень хочется в это верить.

Поскольку на рынке углеводородов наблюдается сильный дисбаланс спроса и предложения, то высока вероятность сохранения текущих цен на топливо как минимум до конца текущего года, а вот какие цены на углеводороды будут в следующем году - это большой вопрос.

Ну и напоследок замечу, что представленная статистика по PMI в большей степени позитивна для компаний, ориентированных на внутренний рынок – ритейлеры и банки. Открыть/Комментировать

2022-08-03 13:41:11 Всем доброго дня

Прошу поддержать мое сообщество https://vk.com/investvalery
и зайдя в него нажать кнопку "РЕКОМЕНДОВАТЬ"

Мне это поможет в продвижении, а тебе +100 к удаче

спасибо и хорошего дня!) Открыть/Комментировать