2021-02-09 17:00:11
Почему не надо держать деньги под матрацем
Годовая инфляция в России в январе год к году превысила 5%. Последний раз она росла такими темпами в 2019 году, после повышения НДС с 18 до 20%.
Какое дело до этого инвестору?
Несмотря на некоторое «жонглирование» цифрами при расчёте инфляции, этот показатель остаётся очень важным для инвесторов. Он помогает определить
реальную доходность инвестиций.
При инфляции 5%
покупательная способность денег снижается, и $100 за год превращаются в $95,2, а ещё через год - в $90,7. Поэтому доход от инвестиций (не важно, биржа это, депозит или «матрац») должен опережать показатель инфляции.
За инфляцией следят все, даже Центральный банк. Более того, он управляет этим показателем. Чтобы снизить инфляцию, регулятор поднимает ключевую ставку, а чтобы разогнать - снижает .
Как это работает
Когда ключевая ставка повышается, банки следом повышают и ставки по кредитам/депозитам. А значит, деньги для экономики становятся дороже. Люди неохотно берут кредиты, меньше тратят, но больше сберегают. В результате спрос на товары снижается, а рост цен и инфляция замедляются.
И наоборот, при снижении ключевой ставки деньги становятся дешевле, а ставки по кредитам и депозитам снижаются. В прошлом году, в том числе чтобы помочь экономике и бизнесу в период коронакризиса, регулятор снизил ставку с 6,25 до 4,25%. Плюс была запущена государственная программа льготной ипотеки. Это, как мы знаем, привело к бурному росту кредитования. Люди стали меньше сберегать и больше тратить. В результате мы видим рост цен и инфляцию.
Конечно, есть ещё ряд факторов, влияющих на уровень инфляции - например, ослабление или укрепление курса рубля, но это мы оставим за скобками.
Итак, ключевая ставка влияет:
• на проценты по кредитам и вкладам
• на цены в магазинах
Действия ЦБ в сложившейся ситуации
Несмотря на рост инфляции, экономисты считают, что ЦБ оставит ключевую ставку неизменной. Этот прогноз мы сможем проверить 12 февраля, когда состоится заседание совета директоров Банка России.
Ну а повышения ключевой ставки эксперты ждут не раньше второй половины 2021 года.
Где же логика? Казалось бы, инфляцию надо «гасить», а значит – поднимать ключевую ставку. Похоже, Центральный Банк не спешит это делать. Почему? Отчасти потому, что Банк России поставил себе задачу удерживать инфляцию на уровне ~4%. По его мнению, такая инфляция оптимальна для российской экономики – она сможет развиваться. Если инфляция будет меньше, это затормозит и так не бодрый экономический рост.
И как быть?
Чтобы цены сильно не разгонялись, как мы знаем, правительство решило, что хорошо бы их «стабилизировать».
Минсельхоз и Минпромторг заключили с производителями и торговыми сетями специальные соглашения, согласно которым цены на социально значимые продукты будут сдерживаться до конца I квартала 2021 года.
Ну а там, возможно, и Центральный Банк созреет - «подкрутит» ключевую ставку куда нужно.
#IF_макро #IF_личные_финансы
34.6K views14:00