Финансы с Алексеем Родиным. Официальный канал

2021-05-16 15:21:12 Комплексное финансовое планирование, или почему важны не только инвестиции
⠀
История из жизни

Ольга, 45 лет, предприниматель
муж Алексей, научный работник
дочь Света, 12 лет
⠀
Ольга владеет бизнесами (ресторан «Додо-пицца», салон красоты, обувной бутик), которые приносят в месяц $50 000
Она мечтает через 10 лет продать всё компаньонам, жить на пассивный доход и путешествовать Накоплений нет, о расходы не контролирует
Периодически «кредитует» свои бизнесы, не ведя учёт таким вливаниям
В салоне красоты фактически работает как управляющий, но зарплату не получает
⠀
Задачи:
1. Оптимизировать бюджет
2. Создать пассивный доход
3. Создать фонд на образование дочери через 5 лет в сумме $250 000
4. Оставить наследство Свете в $1 млн
⠀
Решение:
Составлена долгосрочная финансовая стратегия Семьи
Кстати, в первое время Ольге было сложно принять, что планировать надо не на 5, а на 50 лет
⠀
Тонкий момент:
Личные деньги – это деньги Семьи. К деньгам компании они не имеют отношения
И если банки кредитуют бизнесы под проценты, то почему собственник выводит капитал из прибыльных инвестиций и отдаёт бизнесу бесплатно, по факту отнимая деньги у Семьи?
Почему собственник работает, не получая зарплату?
Он себя ценит меньше главбуха или менеджера?
⠀
Разделены деньги бизнеса и личные
Отныне займы бизнесу оформляются официально, под процент не меньше банковского
Ольга теперь получает в салоне красоты зарплату на рыночном уровне
⠀
Расходы Семьи взяты под контроль
По просьбе Ольги крупные траты согласовываются с советником, выступающим в данном случае как ментор
Такой подход привёл к высвобождению ежемесячно значительной суммы
⠀
Освободившиеся $30 000 в месяц инвестируем
Это позволит получить дочке образование и сформирует через 10 лет капитал $4 млн, что даст $15 000 пассивного дохода в месяц
⠀
Ольга предприниматель и прекрасно понимает риски нашей страны и бизнеса, риски привлечения к субсидиарной ответственности
Поэтому капитал Семьи защитили от любых посягательств третьих лиц
Деньги инвестируются на иностранных рынках таким способом, чтобы их нельзя было бы забрать ни через суд, ни прокурорам, ни надзорным органам, ни недобросовестным кредиторам
⠀
А если с Ольгой что-то случится?
Капитал для пассивного дохода создан не будет, дочка не получит образование, уровень жизни Семьи упадёт
То есть, стратегия разрушится
⠀
Обычно мы страхования боимся, как огня. Даже думать о нём не хотим
А осознанный Глава семьи учтёт все возможные риски и защитит от них свою Семью
Поэтому жизнь Ольги застраховали на $1,5 млн в иностранной страховой компании
⠀
А у вас есть Стратегия развития семьи и на сколько лет?
Поделитесь в комментариях Открыть/Комментировать

2021-05-14 13:43:09 QBF начнёт давать доступ к IPO без локап-периода

С 17 мая 2021 года у клиентов финансовой группы QBF появится возможность участвовать в IPO ряда компаний без локап-периода, что стало возможным благодаря сотрудничеству группы с новым контрагентом. Возможность досрочного закрытия позиций предполагается предоставлять через 10 рабочих дней после первого торгового дня вышедшего на IPO эмитента. Комиссии для клиентов при этом останутся неизменными.

Возможность доступа без локап-периода предполагается предоставлять примерно к трети размещений, в которых будет участвовать финансовая группа QBF. Среди них будут как размещения, доступ к которым будет предоставляться несколькими отечественными брокерами, так и IPO, участие в которых смогут принять только клиенты QBF.

Под локап-периодом понимается время, в течение которого акции, приобретённые инвестором в момент IPO компании-эмитента, нельзя продать. Он вводится для того, чтобы избежать повышенной волатильности и резкого обвала курса ценных бумаг, размещённых на бирже. Длительность локап-периода, в зависимости от условий эмиссии и политики брокера, может составлять от 93 до 180 дней.

Планируете инвестировать в IPO - пишите в личку Открыть/Комментировать

2021-05-13 18:45:57 Помните, что писал недавно про фонд "Активы будущего"?

Так вот, сейчас он начнет отрабатывать всю ситуацию, которую даёт нам вторичный рынок.
В связи с этим чем есть предпосылки, что фонд будет показывать результат лучше, чем IPO.

Естественно, полностью переходить из IPO в фонд я не планирую, но часть свободных средств в него направлю, воспользовавшись ситуацией на рынке.

Что важно, фонд ликвиден, в отличие от IPO.
Локапов в нем нет. Открыть/Комментировать

2021-05-13 18:41:53 Министр финансов США Джанет Йеллен сообщила, что процентные ставки, возможно, придется немного повысить, чтобы предотвратить перегрев экономики из-за высоких уровней государственных расходов. Напомню, по программе Байдена экономика получает почти 2 трлн долларов.… Открыть/Комментировать

2021-05-13 17:47:26 Недвижимость - это один из активов инвестора.
В портфель можно взять несколькими способами:

1. Недвижимость в собственность.
Коммерческая будет давать 8-12% пассивного дохода, жилая - 4-5% годовых в рублях.
Порог входа высокий, равен стоимости объекта недвижимости.
Помещение будет неликвидно, оно будет требовать управления, поиска арендаторов, ремонта, страхования, решения вопросов с арендаторами и соседями.
Можно нанять управляющую компанию, которая будет забирать часть прибыли.

2. Российские ЗПИФы недвижимости.
(Фонды, инвестирующие в недвижимость и управляющие ею).
Общая доходность 8-14% в рублях.
Достаточно ликвидно, затратов ресурсов капитал не требует.
Порог входа разный, от 50.000 рублей.
Об одном из таких ЗПИФов (складской комплекс в Новороссийске) я писал недавно.

3. Иностранные REIT.
(Фонды, инвестирующие в недвижимость, сдающие её в аренду, либо фонды, приобретающие акции компаний, строящих и управляющих недвижимостью).
Акции фондов ликвидны, не требуют внимания инвестора.
Доходность 7-10% в долларах.
Порог входа 10-100 долларов.

А каким образом вы взяли недвижимость в свой портфель? Квартира, ЗПИФ или REIT?
Поделитесь в комментариях Открыть/Комментировать

2021-05-12 09:05:41 Стратегическое распределение активов в портфеле инвестора

Определение, в каких долях в портфеле присутствуют различные классы активов

Доступные классы активов:
Акции (рост капитала)
Облигации (защитная функция)
Недвижимость (рост капитала/защитная функция)
Товарные активы (обычно золото, защитная функция)
Денежный рынок (защитная функция/ликвидность)
⠀
* Пренебрегать каким-то классом активов не стоит.
⠀
Нет правильного или не правильного выбора портфеля
Есть подходящий инвестору или нет
⠀
В портфеле учитывайте все активы, включая депозиты в банке и инвестиционную недвижимость
⠀
Какие активы можно включить в портфель?
⠀
Класс активов АКЦИИ:
US рынок (основной развитый рынок)
- S&P500
- NASDAQ
ex-US рынок (развитый рынок без США, противовес US, дополнение)
Рынок Европы (перспективы развития Европы в противовес US)
Тихоокеанский регион (противовес US)
Развивающиеся рынки (сырьевые, растут при восстановлении экономики)
⠀
Класс активов ОБЛИГАЦИИ:
Total US (средняя по рынку всех американских облигаций)
Global bonds (все облигации мира)
Corporate bonds (крупные корпорации)
High Yield corporate bonds (высокодоходные облигации, «мусорные» компании)
TIPS (доходность зависит от инфляции)
⠀
Класс активов НЕДВИЖИМОСТЬ:
REIT (компании, инвестирующие в недвижимость, или управляющие ею)
⠀
Класс активов ТОВАРЫ:
Commodities (нефть, газ, зерно, кофе, соя, золото...)
Золото – самый популярный защитный актив
⠀
Класс активов НАЛИЧНОСТЬ:
Cash (банковский депозит, фонды денежного рынка - «подушка безопасности», свободная ликвидность для интересных идей)
⠀
Стратегическое формирование портфеля:
Больше горизонт инвестирования, более агрессивный риск-профиль – больше риска можно взять на себя (больше доля акций)
Меньше срок и более консервативный инвестор – уменьшаем риск портфеля (больше защитных активов)
⠀
Классика на долгосрок для среднестатистического инвестора с умеренным профилем риска:
- 20% облигации
• 15% total US bonds
• 5% TIPS
- 10% золото
- 10% недвижимость
- 60% акций (на долю США может приходиться до половины акций в портфеле (в данном примере до 30% портфеля), так как это самая крупная экономика, капитализация фондового рынка США чуть менее половины капитализации рынков всего мира)
• 30% US
• 10% Global ex-US
• 10% Европа
• 10% развивающиеся рынки

Отмечу, что каждый портфель индивидуален, и должен составляться под конкретного инвестора с учётом его целей, сроков инвестирования, предпочтений и профиля риска

Какой у вас профиль риска?
Пишите в комментариях
Если не знаете профиль риска, ставьте плюсик в комментариях, и я скину вам специальный тест Открыть/Комментировать

2021-05-10 14:38:24 Психология инвестора

"В каком-то телеграмм-канале написали, что надо акции Боинга и Зума покупать! Пойду куплю и себе.
Упс, а почему они не растут, а падают?
Надо их продать побыстрее"

Знакомо такое?

Инвестор понимает, что деньги из ниоткуда сыплются на голову только в казино и мультфильмах
В жизни решает время, дисциплина, четкое следование стратегии и сложный процент

Скорее всего, на долгосроке лишь акции дадут ощутимый прирост капитала, но в моменте они могут показать существенную просадку

Психологически не каждый готов долго терпеть снижение суммы чистых активов (СЧА) портфеля

В итоге:
Фиксация убытка
Обычно безрезультатные попытки восстановить контроль
Потеря веры в себя
Потеря веры в рынок
Потеря веры в инвестиции вообще

Инвестиции должны быть комфортными и понятными
Нет правильного или не правильного выбора
Если НЕ КОМФОРТНО, если НЕ ПОНЯТНО – портфель не ваш

Главное – спать хорошо и спокойно

Лучше уменьшить риск (волатильность, показатель StDev /standard deviation, стандартное отклонение/), но спать спокойно, наблюдая, как увеличивается капитал

Основные стандартные ошибки трейдера:
долго держать убытки
быстро фиксировать прибыль

Правильное поведение инвестора:
не думать о динамике портфеля ни в период бурного роста, ни в кризис
заниматься работой, бизнесом, семьёй, хобби
ребалансировать портфель по заранее прописанной стратегии (регулярно, либо при определённом отклонении от первоначальных долей)
спать спокойно

И у трейдера, и у долгосрочного инвестора должна быть стратегия

В стратегии прописывается:
1. Какие активы могут рассматриваться для включения в портфель
2. Конкретный пошаговый алгоритм выбора активов
3. Определение точки входа в позицию
4. Пошаговый план оценки актива на целесообразность держания в портфеле
5. Определение точки выхода из позиции

Главное – дисциплина, которая заключается в строжайшем следовании стратегии
Необходимо понимать, что делаешь: что и зачем купил, когда сделку закрывать в плюс или минус

Эмоции и инвестирование не совместимы в принципе


Бывали у вас ситуации, когда эмоции вами управляли?
И какой был результат?
Пишите в комментариях

В следующий раз поговорим о том, какие активы можно включать в портфель, рассмотрим стратегическое распределение Открыть/Комментировать

2021-05-08 16:37:52 С чего начать инвестирование?

На майские мы сняли дом и жили в Подмосковье
Пятилетняя дочка Варя насобирала сотню улиток и ухаживает за ними - приносит листики и овощи
Но за ночь все улитки достаточно далеко расползаются

Инвестиции схожи с улитками
Смотришь на них - обычно ничего не происходит
Отвернёшься - портфель сильно изменился


"Алексей, я понял, что надо самому создать себе пассивный доход.
Хочу инвестировать.
Купить акции и смотреть, как они растут.
У меня есть в банке 15 млн.
Сколько денег надо и где купить акции?"


"Олег, отлично, что Вы пришли к тому, что пора начинать создавать капитал Семьи.
Начинать можно с любой суммы.
До первой сделки важно решить некоторые вопросы.
Давайте сначала разберём, с чего действительно нужно начинать"


Сначала ставим цели:
• Понять, зачем инвестировать.
• Установить горизонт инвестирования.
• При длинном горизонте определить промежуточные точки для фиксации результатов (3-5 лет)

Итог:
Видите результат
Сфокусированы на цели
Понимаете, что происходит с капиталом
При достижении промежуточных целей отчётливо понимаете риски, осознанно подходите к процессу, смотрите динамику, оцениваете доходность и волатильность портфеля

Не стоит:
Гнаться за доходностью
Пренебрегать рисками

* Лучше прийти к цели позже, чем не прийти вообще

На рынке присутствуют условно два типа игроков:
• Трейдер (спекулянт)
• Инвестор

Трейдер:
Сфокусирован на процессе
«Присутствует» на рынке регулярно
Портфель требует постоянного внимания
Постоянно ищет перспективные активы и держит руку на пульсе
Отслеживает все новости
Выбирает перспективные активы
Оценивает каждую компанию и до покупки, и при нахождении в портфеле (отчетность, действия руководства, сделки слияния и поглощения, новости по компаниям, новости по секторам экономики, новости по странам, регионам, мировые новости)
Сделка длится от дня до полугода
Стрессоустойчив
Трейдинг основная или «вторая» профессия

Инвестор:
Сфокусирован на цели
После составления портфеля, он требует участия пару часов в год
Важно изначально грамотно стратегически распределить активы
Сделки длятся годы и десятилетия
Может позволить себе «забыть» о портфеле на длительное время
Хорошо спит в момент экономических кризисов

И трейдер, и инвестор понимают, что мгновенные заработки бывают только в казино и мультфильмах
В жизни решает время, дисциплина, четкое следование стратегии и сложный процент
Спекуляции и долгосрочное инвестирование - две разные стратегии
Для начала стоит для себя понять, какой из этих подходов вам ближе


Друзья, чья стратегия инвестирования вам ближе, трейдера или инвестора?
Пишите в комментариях

В следующий раз поговорим о психологии трейдера и инвестора Открыть/Комментировать

2021-05-05 08:22:12 Министр финансов США Джанет Йеллен сообщила, что процентные ставки, возможно, придется немного повысить, чтобы предотвратить перегрев экономики из-за высоких уровней государственных расходов.
Напомню, по программе Байдена экономика получает почти 2 трлн долларов.

Комментарии Йеллен, бывшего председателя Федеральной резервной системы, прозвучали на фоне дебатов о том, может ли программа Джо Байдена спровоцировать всплеск ценового давления.
Хотя, на рынке уже отразилась эта программа, как мы знаем.

Впрочем сказано это было вразрез недавнему выступлению Джерома Пауэлла (председателя ФРС), который сказал, что не опасается инфляции и ничего повышать не будет даже при повышении инфляции, тк вероятно это будет временным явлением и вообще есть все инструменты, чтобы этого избежать.
Интересная позиция. Думаю, через полгода, если не раньше, они начнут говорить иначе. Посмотрим.

Не смотря на сказанное выше, Йеллен настаивала на необходимости принятия пакета Байдена, говоря о несомненной пользе программы для экономики.
Мы-то уже давно отметили для себя интересные отрасли.
Ранее я перечислялся, на что делаю ставку в своём портфеле.
Напомню:
Зелёная (чистая) энергия, ESG, инфраструктура (дороги и мосты), автопилоты и электромобили, авиаперевозки.
На днях выложу дополнительный список перспективных отраслей.

Поделитесь, что у вас в портфеле из перечисленного? Открыть/Комментировать

2021-04-30 22:24:05 Запись сегодняшней встречи:




О чём мы говорили с финансовым советником QBF Александром Ильиным:

1) может ли IPO заменить другие виды инвестирования:
- правильный подход к инвестированию и целеполагание,
- для каких целей подходит IPO,
- чем отличается и чем лучше IPO в сравнении с другими видами рискованных инвестиций,
- IPO, Pre-IPO, VC.

2) SPAC vs IPO:
- Что такое SPAC, чем и кому он может быть полезен и может ли быть опасен для IPO,
- Чьи учитывают интересы разные варианты выхода компании на публичные торги,
- Разница IPO на разных биржах, почему мы участвуем в IPO на биржах США.

3) Поздно ли заходить в IPO:
- Цикличность рынка, история и статистика IPO на протяжении длительного времени,
- Подход к инвестициям в IPO на разных стадиях цикла отличается, но остается более прибыльным , чем многие другие виды инвестирования,
- IPO имеет в основе своей доходности фундаментальные и математические факторы.

4) Зарубежные брокеры для участия в IPO:
- Можно участвовать через зарубежные структуры Российских брокеров,
- С большими деньгами можно участвовать через крупных зарубежных брокеров.
- При участии через зарубежные юрисдикции пристально отслеживается источник происхождения средств, тенденция есть и в РФ.

Запись на консультацию по IPO:
https://forms.gle/iGe1dqvgceQ3aQWT6 Открыть/Комментировать