Четыре стратегии управления портфелем облигаций Инвестирова | Intelinvest - Учет инвестиций

Четыре стратегии управления портфелем облигаций

Инвестирование в облигации на первый взгляд может показаться скучным и неинтересным. Однако, когда речь заходит о структурировании портфеля облигаций, есть несколько стратегий и отличаются они соотношением риска и доходности.

Стратегия пассивного управления

Пассивный инвестор типа «покупай и держи», как правило, стремится максимизировать доходные свойства облигаций. Идея заключается в том, что облигации — безопасный и предсказуемый актив. Подход предполагает покупку отдельных облигаций и удержание их до погашения.

На первый взгляд это может показаться ленивым стилем инвестирования, но на самом деле портфели пассивных облигаций обеспечивают стабильность во время потрясений на рынках.

Лестница облигаций

Лестницы — одна из наиболее распространенных форм пассивного инвестирования в облигации. В этом случае портфель делится на равные части и инвестируется в ступенчатые сроки погашения в течение временного горизонта инвестора.

Идея заключается в том, что разделение на равные части обеспечивает стабильный и равный поток денежных средств ежегодно.

Стратегия индексации облигаций

Индексирование считается квазипассивным по своей сути. Основная цель состоит в том, чтобы обеспечить характеристику доходности и риска, тесно связанную с целевым индексом.

Хотя эта стратегия обладает некой схожестью с первой, она обладает гибкостью. Так же, как отслеживание определенного рыночного индекса, портфель облигаций может быть структурирован так, чтобы имитировать любой опубликованный индекс облигаций. Одним из примеров таких индексов является Barclays US Aggregate Bond Index.

Стратегия активных облигаций

Цель активного управления — максимизация прибыли. Но, как и с любыми типами активов, вместе с прибылью растет и риск.

Некоторые примеры активных стилей включают ожидание процентной ставки, сроки, оценку, использование спреда и несколько сценариев процентной ставки. Основная предпосылка всех активных стратегий заключается в том, что инвестор готов делать ставки на будущее, а не соглашаться на потенциально более низкую прибыль, которую может предложить пассивная стратегия.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор