Наши Инвестиции

2022-07-25 09:34:00 ​Сбер направил средства от "зеленых бондов" на солнечные электростанции

Сбербанк отчитался о размещении средств, привлеченных в рамках выпуска "зеленых" облигаций в объеме 25 млрд рублей: все деньги были направлены на рефинансирование строительства восьми солнечных электростанций, сообщается в пресс-релизе кредитной организации.

В результате были построены одна станция объединенной энергетической системы (ОЭС) Средней Волги полной плановой мощностью 75 МВт; пять станций ОЭС Юга полной плановой мощностью 180 МВт и две станции ОЭС Урала полной плановой мощностью 50 МВт, говорится в релизе.

"Объекты введены в эксплуатацию, включены в перечень квалифицированных генерирующих объектов, функционирующих на основе возобновляемых источников энергии, и начали осуществлять поставки электроэнергии на оптовый рынок электрической энергии и мощности", - сообщил банк.

Сбербанк в ноябре 2021 года разместил выпуск 2-летних "зеленых" облигаций серии 002P-01 на 25 млрд рублей по ставке 8,8% годовых. Выпуск соответствует международным стандартам ICMA и требованиям Банка России и "Московской биржи", что подтверждает независимая верификация агентства АКРА.

В настоящее время в обращении находится 376 выпусков биржевых облигаций Сбербанка на 798,4 млрд рублей, два выпуска субординированных облигаций на 63,61 млрд рублей и три выпуска структурных облигаций, номинированных в долларах, на $44,72 млн.

#ИмпактИнвестиции Открыть/Комментировать

2022-07-21 09:51:00 ​Корпоративная экологическая программа поможет сэкономить 20 млн руб.

Оператор авиатопливного бизнеса «Газпром нефти» – «Газпромнефть-Аэро» – успешно протестировал в международном аэропорту Шереметьево технологию восстановления грузовых автошин для аэродромных топливозаправщиков. Уникальное для авиаотрасли российское решение позволяет повысить срок эксплуатации шин, снизив экологическое воздействие при их замене и утилизации. До конца 2022 года «Газпромнефть-Аэро» планирует расширить применение технологии восстановления автошин, включив в проект все собственные предприятия в более чем 60 аэропортах России.

Специальный состав, который используется при восстановлении автошин, увеличивает их грузоподъемность и теплоустойчивость. Двукратное увеличение высоты протектора улучшает сцепление с дорогой и повышает плавность хода топливозаправщиков. Технология восстановления шин прошла все необходимые испытания и сертифицирована по стандартам РТС.

Владимир Егоров, генеральный директор «Газпромнефть-Аэро»:
«Повышение безопасности и эффективности заправки воздушных судов – один из приоритетов «Газпромнефть-Аэро». Мы первыми среди авиатопливных операторов России апробировали уникальную для отрасли технологию восстановления автошин. Сегодня в нашем операционном управлении находится свыше 300 топливозаправщиков, на которых ежегодно используются свыше 3 тыс. шин. После успешных испытаний в Шереметьево мы планируем внедрить это экологичное решение во всех наших предприятиях, что обеспечит экономический эффект в размере около 20 млн рублей».

Технология восстановления грузовых шин широко применяется в международных коммерческих перевозках. Повторное использование автомобильных покрышек позволяет снижать выбросы CO2 и экономить до 60% сырья, необходимого для производства новых грузовых шин.

#ESGкейс Открыть/Комментировать

2022-07-18 09:42:00 ​РЭО будет продавать зеленые облигации

Финансирование за счет «зеленых» облигаций «Российского экологического оператора» (РЭО), курирующего мусорную реформу, смогут получить только проекты сортировки и переработки отходов с рентабельностью выше 20%, следует из положения об отборе проектов. В РЭО подтвердили подлинность документа, уточнив, что правила отбора были утверждены в апреле.

Через «зеленые» бонды, которые будут размещены на Мосбирже, планируется привлечь и распределить 100 млрд руб. на мусорные проекты. Первые проекты смогут получить финансирование до конца этого года, говорят в пресс-службе РЭО. Госкомпания подала документы в ЦБ на регистрацию проспекта эмиссии в апреле, после одобрения бумаги смогут размещать на бирже под конкретные проекты. Для одобренных РЭО проектов процедура выхода на биржу займет около двух месяцев, добавляет представитель оператора. В РЭО не называют планируемую доходность облигаций.

Глава РЭО Денис Буцаев утверждает, что среди проектов, которые госкомпания уже рассматривает для финансирования через «зеленые» облигации, минимальная рентабельность — 21%. В РЭО поступили заявки уже на 13 проектов, под которые могут быть выпущены «зеленые» бонды, сейчас они находятся на стадии рассмотрения, пояснил представитель оператора, не уточнив, о каких проектах идет речь.

#ЗелёныеИнвестиции Открыть/Комментировать

2022-07-14 09:36:00 ​Система добровольной лесной сертификации

Добровольная лесная сертификация «Лесной эталон» — это система ответственного управления лесами, которая базируется на международно признанных требованиях и лучших накопленных национальных практиках.

Система контролирует легальность заготовки древесины, выполнение высоких социальных и экологических требований, целостность цепочек поставок, использование макулатуры и вторичных древесных материалов, а также содействует борьбе с изменениями климата.

Рабочий инструмент системы сертификации «Лесной эталон» – использование лесопромышленным комплексом стандартов, которые соответствуют концепции устойчивого развития и ведущим мировым практикам.

Важнейшими составляющими этой системы сертификации являются развитие устойчивого лесного хозяйства, сохранение и защита экологически ценных лесов, в т.ч. малонарушенных лесных территорий (МЛТ), эффективное лесовосстановление, сохранение биологического разнообразия, обеспечение безопасного и справедливо оплачиваемого труда, ведение диалога с местными жителями и коренными народами и другие аспекты. Система предусматривает эффективное взаимодействие с федеральными и региональными органами власти и управления лесами.

Схема «Лесной эталон» инициирована и запущена российской организацией ООО «Ответственное управление лесами» (ООО «ОУЛ») со ссылками на лучшие отраслевые стандарты, признанные на международном уровне и общедоступные. Экспертиза разработчиков схемы «Лесной эталон» базируется на знании международных практик и лучшего национального опыта, накопленного за более чем 20 лет в рамках добровольной лесной сертификации по международно признанной схеме.

#ESGкейс Открыть/Комментировать

2022-07-11 09:48:00 ​Американские регуляторы накажут компании за имитацию ESG-повестки

По данным Financial Times, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) разрабатывает правила, в соответствии с которыми можно будет наказывать компании за «чрезмерные или недостоверные» обещания по ESG (окружающая среда, социальные вопросы, внутрикорпоративные отношения) при продаже соответствующих инвестиционных продуктов на рынке (облигации, расписки и т. п.). Сообщается, что регуляторы ходят разработать стандарты, в соответствии с которыми эмитенты смогут использовать при продаже своих продуктов такие популярные в последнее время термины, как «ESG», «устойчивое развитие», «низкоуглеродный след» и т. п.

По подсчетам исследовательской компании Morningstar, с 2019 года по настоящее время рынок инвестфондов и ценных бумаг, связанных с устойчивым развитием, вырос с $1 трлн до $2,77 трлн. Однако регуляторы не уверены, что все продаваемые продукты в полной мере соответствуют обещаниям по ESG, которые дают продавцы в расчете на повышенный спрос инвесторов, увлеченных модной повесткой. «В настоящее время существует очень широкий спектр понятий, значений и критериев, которые могут использовать управляющие активами,— отмечал еще в марте глава SEC Гэри Генслер.— Мы можем с легкостью сказать, когда в каком-то молоке нет жира. Но может потребоваться какое-то время, чтобы сказать, действительно ли тот или иной фонд является таким, каким он сам о себе заявляет».

Сообщается, что уже скоро совет управляющих SEC во главе с господином Генслером проведет совещание по поводу проекта новых правил, выносимых на общественное обсуждение. Не так давно SEC уже оштрафовала на $1,5 млн инвестподразделение банка BNY Mellon за недостоверную информацию по ESG при управлении взаимными фондами. «Эковтирательство (greenwashing — создание ложного или недостаточно достоверного представления об экологичности продукта, чрезмерный пиар с использованием темы экологичности.— “Ъ”) стало большой проблемой, поэтому SEC решила с этим что-то сделать,— цитирует FT профессора Йельской школы права Джонатана Мейси.— Эти действия могут существенно повлиять на то, как фонды преподносят информацию о ESG».

#ESG Открыть/Комментировать

2022-07-07 09:24:00 ​Причины расхождения ESG-рейтингов

Этим вопросом озаботились исследователи из Массачусетского технологического института и Университета Цюриха и проанализировали данные по шести крупным ESG-агентствам - от MSCI и Sustainalytics до S&P и Refinitiv.

Во-первых, выяснилось, что корень различий кроется не столько в наборе ESG-метрик, которые берутся для анализа, а в методике оценки исходных данных. И если различия в оцениваемых метриках признаются даже желательными, расхождения в оценках представляют объективную проблему.

Во-вторых, сильнее всего отличаются оценки по пяти категориям: "Управление климатическим риском", "Безопасность продукта", "Корпоративное управление", "Борьба с коррупцией" и "Управление окружающей средой".

В-третьих, зафиксирован "эффект оценщика" - возможно, имеющее место предубеждение авторов рейтингов. Оно выражается в том, что если агентство даёт хорошую оценку бизнесу в одной категории, то как правило в других тоже они не опускаются ниже определённого уровня.

Ответ на вопрос, участвуют ли в этом какие-то "экономические стимулы", учёные оставляют для будущих исследований.

Что это значит на практике?

Во-первых, при серьёзном анализе ESG-профиля той или иной компании рекомендуется ориентироваться на оценки целого пула агентств, а ещё лучше по возможности использовать исходные данные, а не их интерпретацию - это во-вторых.

В любом случае, считают авторы, впереди большая и трудная работа по гармонизации ESG-рейтингов, без которой построить прозрачную и понятную систему будет затруднительно.

#ESGкейс Открыть/Комментировать

2022-07-05 09:33:00 ​Rystad Energy опубликовала новое исследование нефтегазовых компаний с точки зрения ESG

Rystad Energy опубликовала новое исследование нефтегазовых компаний в самой сложной и противоречивой области климатического регулирования и взаимодействия с обществом. Несмотря на то, что доклад «ESG Whitepaper Report — Does ESG ranking matter?» посвящен североамериканскому рынку, нужно отметить прорыв норвежской аналитической компании в разработке методов оценки ESG, так пугающей сегодня управленцев по всему миру.

Методология Rystad Energy включает экологическую оценку по пяти критериям:
- разливы углеводородного сырья;
- выбросы парниковых газов (специально выделен метан);
- постановка целей по сокращению выбросов;
- управление водными ресурсами;
- альтернативная энергетика.

Социальная оценка охватывает гендерное и этническое разнообразие, коэффициент устранимых происшествий с сотрудниками (total recoverable incident rate — TRIR), в том числе TRIR подрядчиков и общий TRIR.

В области управления оцениваются:
- доля независимых членов в совете директоров;
- гендерное разнообразие в совете директоров;
- как устанавливаются обязанности членов совета директоров, связанные с климатической стратегией;
- стимулирование и вознаграждения в области ESG для сотрудников и руководства.

Исследование Rystad Energy охватило сорок три нефтегазовые компании, работающие в Соединенных Штатах и Канаде, в том числе мегакорпорации отрасли — ExxonMobil, Chevron и BP. В совокупности на эти 43 игрока в 2022 году придется около 60% добычи углеводородов в сланцевых бассейнах США и на нефтеносных песках в Канаде, наиболее «грязные», с точки зрения экологии, направления в современном нефтегазе.

Корпорация Chevron оказалась лидером по общему зачету показателей рейтинга. У американской компании наивысшая оценка (100 из 100) в области управления. Antero Resources лидирует по экологическому показателю (83 из 100), а Marathon Oil, показавшая высокую промышленную безопасность, возглавила социальный ракурс оценки (90 из 100).

Согласно выводам исследования, аналитикам Rystad Energy удалось выявить тренды в экологизации производства в сланцевых бассейнах. Отчетность и рейтинги стимулируют компании добиваться впечатляющих результатов в наиболее проблемных с точки зрения охраны окружающей среды областях нефтегазодобычи. Так, Shell, EOG и Occidental оказались отраслевыми лидерами, переработав в 2021 году более 70% воды, применяемой для гидроразрыва пласта (при среднем показателе в отрасли на уровне 40%). Ряд американских производителей газа продемонстрировали прогресс в сокращении выбросов метана, использования альтернативной энергии для обеспечения промыслов электроэнергией, а также быстрой ликвидации выбросов и разливов на активах.

#ИмпактИнвестиции Открыть/Комментировать

2022-06-29 09:21:00 ​Новый национальный стандарт экологической сертификации недвижимости ESG CORE* будет разработан в России

Профессиональное сообщество взяло на себя задачу по разработке системы сертификации недвижимости в соответствии с принципами ESG и устойчивого развития.

Для решения этой задачи объединили усилия ведущие эксперты в области консалтинговых услуг по «зеленой» недвижимости из компаний EcoStandard group, HPBS, «Экосоветник» и независимый ESG-эксперт Минакова Анна.

Не менее важный аспект нового стандарта — учет преимуществ и недостатков функционирования подобных международных систем, так как для выстраивания эффективной системы сертификации важна не только методическая основа, но и организация внутренних регламентов стандарта. Эксперты разрабатывают общий инструмент, объединяющий рынок и создающий возможности для развития

Новый стандарт сопоставим по требованиям с международными (LEED, BREEAM, WELL) и дополнен критериями в области социальных, экологических и управленческих аспектов, которые ориентированы на повышение ESG-рейтинга компаний в целом и строительной отрасли в частности.

На текущем этапе специалисты разрабатывают требования для разных типов объектов и выстраивают организационную структуру для функционирования системы. Кроме того, планируется подготовить методологию работы с системой для консультантов и собрать мнения профессионального сообщества в формате публичных консультаций, чтобы убедиться в объективности и актуальности критериев.

#ESG Открыть/Комментировать

2022-06-27 09:28:00 ​Крупнейшие компании российского АПК ведут ESG-деятельность, но она не оформлена

Институт стратегических коммуникаций и социальных проектов решил проверить как ведут компании отрасли АПК деятельность в области устойчивого развития, и может ли это послужить началом интеграции отрасли в соответствие принципам ESG.

Стоит отметить, что особенно важным соблюдение принципов ESG считается в разрезе международного сотрудничества организаций и для европейского направления это имеет большой вес в выборе партнеров. Сейчас, когда текущий вектор развития Российской экономики резко изменил свое направление и смотрит в первую очередь в сторону стран Азии, соблюдение Российскими компаниями принципов ESG в своей работе остается не менее актуальным: чтобы наладить экспорт на как можно большее количество стран и быть конкурентноспособным поставщиком и партнером, нашим компаниям необходимо не отставать от общепринятых мировых норм. Также, можно ожидать инвестиционный интерес азиатских стран к нашим компаниям, что также потребует от российских компаний соответствия международным стандартам.

Компании нефтегазового сектора и металлургической промышленности в России уже активно придерживаются принципов ESG в своей работе, в то время как компании отрасли АПК в России не имеют годовой отчетности о своей деятельности в сфере экологии, социальной работы, корпоративных ценностей и т.д.

Рейтинг показывает, что несмотря на отсутствие официальной отчетности по ESG, компании сферы АПК ведут деятельность в этом направлении.

Анализ показал, что число азиатских стран на сегодняшний день значительно превышает количество стран в других экспортных направлениях, что может говорить о последующем наращивании этого тренда в текущих условиях развития российского международного сотрудничества в плане экспорта и инвестиционных программ.

Было отобрано 15 крупнейших российских компаний в сфере АПК.

Понятно, что сейчас этот показатель по экспорту продукции может сыграть «в минус», но в целом показатели этой группы показывают способность предприятия к соответствию разным стандартам и условиям рынка, а также качество корпоративного управления, что напрямую соответствует одному из принципов ESG.

Тройку итогового рейтинга возглавили ГК Русагро, АПХ Мираторг и Каргилл.
Итоговый рейтинг показывает, что крупнейшие компании российского АПК ведут деятельность, которая относится к принципам ESG, но ведут ее не оформлено.

#ИмпактИнвестиции Открыть/Комментировать

2022-06-23 09:33:00 ​Сбер направил средства от "зеленых бондов" на солнечные электростанции

Сбербанк отчитался о размещении средств, привлеченных в рамках выпуска "зеленых" облигаций в объеме 25 млрд рублей: все деньги были направлены на рефинансирование строительства восьми солнечных электростанций, сообщается в пресс-релизе кредитной организации.

В результате были построены одна станция объединенной энергетической системы (ОЭС) Средней Волги полной плановой мощностью 75 МВт; пять станций ОЭС Юга полной плановой мощностью 180 МВт и две станции ОЭС Урала полной плановой мощностью 50 МВт, говорится в релизе.

Сбербанк в ноябре 2021 года разместил выпуск 2-летних "зеленых" облигаций серии 002P-01 на 25 млрд рублей по ставке 8,8% годовых. Выпуск соответствует международным стандартам ICMA и требованиям Банка России и "Московской биржи", что подтверждает независимая верификация агентства АКРА.

В настоящее время в обращении находится 376 выпусков биржевых облигаций Сбербанка на 798,4 млрд рублей, два выпуска субординированных облигаций на 63,61 млрд рублей и три выпуска структурных облигаций, номинированных в долларах, на $44,72 млн.

#ESGкейс Открыть/Комментировать