2022-06-06 00:25:26
1 июня SentinelOne (S) опубликовала квартальный отчет, в котором показала, что скорректированный чистый убыток увеличился с $48,5 млн до $57,0 млн ($0,21 на акцию), но все же оказался лучше консенсуса на $0,03.
Стремительный рост Платформа SentinelOne для расширенного обнаружения и реагирования (XDR) работает на гибридном сочетании локальных виртуальных устройств и облачных сервисов. Вместо того, чтобы полагаться на группы аналитиков, SentinelOne автоматизирует весь процесс обнаружения угроз с помощью алгоритмов искусственного интеллекта (ИИ).
В первом квартале количество клиентов SentinelOne увеличилось на 55% г/г и достигло 7450. Среди них число пользователей, которые принесли более $100 000 годового регулярного дохода (ARR), выросло на 113% до 591. Показатель удержания чистой прибыли в долларовом выражении сохранился на уровне 131%.
Прогноз Во втором квартале SentinelOne ожидает, что ее выручка вырастет на 107-110% г/г и на 97-99% в 2023 финансовом году. Для сравнения, CrowdStrike (CRWD) прогнозирует рост выручки на 51-52% по итогам года, а Zscaler (ZS) — на 60%.
Сможет ли SentinelOne стать прибыльной Темпы роста SentinelOne ошеломляют, но и убытки также внушительные. Чистый убыток увеличился со $117,6 млн в 2021 финансовом году до $271,1 млн в 2022-м, и аналитики ожидают, что в этом году показатель достигнет $370 млн при выручке всего в $404 млн.
Значительная часть убытков SentinelOne может быть связана с расходами на компенсацию, основанную на акциях (SBC), которые составили 43% ее выручки в 2022 FY и 40% в 1Q23 FY. Даже после исключения этих расходов SentinelOne не сможет получать прибыль. Операционная маржа не по GAAP составила -73% в первом квартале, и ожидается, что этот показатель составит минус 73-75% во втором квартале и минус 60-65% за весь год. Проще говоря, SentinelOne еще не доказала, что ее бизнес-модель устойчива.
На конец квартала SentinelOne все еще располагала денежными средствами, их эквивалентами и краткосрочными инвестициями в размере $1,6 млрд, а низкий коэффициент соотношения долга к собственному капиталу — 0,2х — по-прежнему дает ей возможность для привлечения нового капитала.
Мультипликаторы SentinelOne торгуется с большой скидкой по сравнению с ценой IPO, но это все еще достаточно дорого — мультипликатор P/S превышает 18х. CrowdStrike и Zscaler растут медленнее, но они прибыльны по показателям, не предусматривающим GAAP. Это ключевое отличие, возможно, делает их более безопасным выбором, если вы ставите на кибербезопасность.
Возможно, инвесторам следует подождать, пока S сократит свои убытки, прежде чем добавлять ее в портфель.л
519 views21:25
G
