Нормальные инвестиции

2022-07-20 15:54:12 Как работает внебиржевой рынок?

Как и следует из названия, внебиржевой рынок предполагает заключение сделок по покупке и продаже ценных бумаг вне биржи. При этом внебиржевой рынок может быть двух видов:

организованным — тогда сделки проходят на специальных площадках, таких как MOEX Board (внебиржевая площадка Московской биржи) или RTS Board, где собраны соответствующие предложения от инвесторов. Здесь сделки совершаются через посредников — брокеров;

неорганизованным — тогда инвестор сам находит покупателя или продавца нужных ему ценных бумаг и заключает с ним договор купли-продажи, а также самостоятельно обращается в депозитарий для смены собственника проданных бумаг (для этого продавец должен подать депозитарное поручение на перевод ценных бумаг на счет депо покупателя, покупатель же должен подать встречное депозитарное поручение в свой депозитарий). Также продавцу нужно будет отчитаться перед ФНС и заплатить налог.

Последний вариант считается наиболее рискованным (риск контрагента — покупатель может не перевести деньги), поэтому ниже мы будем говорить о том, как проходит внебиржевая сделка через брокера (на организованном рынке):

Необходимо сообщить своему брокеру о желании провести сделку на внебиржевом рынке и подать соответствующую заявку — поручение на покупку или продажу необходимой ценной бумаги с указанием цены. Как правило, сделать это можно через личный кабинет в приложении брокера или по телефону.
Брокер ищет покупателя или продавца через внебиржевую площадку.
После того как покупатель найден, оформляется договор купли-продажи, данные об этом передаются в депозитарий.

Если внебиржевая сделка проводится через брокера, то брокер выступает налоговым агентом, рассчитывает и удерживает НДФЛ.

О комиссиях на внебиржевом рынке, а также о его плюсах и минусах → Открыть/Комментировать

2022-07-18 12:05:09 Подкасты, которые помогут пережить кризис

От происходящего проигрывают более или менее все, отметил профессор экономики Университета Калифорнии в Лос-Анджелесе Олег Ицхоки. Но все кризисы заканчиваются и все кризисы открывают новые возможности. Чтобы увидеть больше вариантов и лучше разобраться в ситуации, предлагаем вам послушать 10 подкастов про деньги. Открыть/Комментировать

2022-07-12 17:09:25 Каким будет курс рубля в конце 2022 года

После сильного укрепления национальной валюты в конце июня до отметки ниже 51 рубля за доллар курс опять начал снижаться. Мы решили проанализировать прогнозы финансистов: чего ждать от рубля дальше и сколько будет стоить доллар к концу 2022 года. Перечисляем аргументы за и против укрепления национальной валюты. Открыть/Комментировать

2022-07-11 15:53:35 Как инвестору вернуть излишне уплаченный налог

Рассказываем, в каких ситуациях у инвестора может оказаться излишне уплаченный налог, где узнать его сумму и как вернуть деньги.

Откуда берется излишне уплаченный налог

Инвестор платит налог с прибыли (НДФЛ) от торговли на бирже. Это 13% при доходах (включая зарплату) до 5 млн рублей в год и 15%, если сумма больше. Налог считает и удерживает налоговый агент. В случае с прибылью от инвестиций это брокер. В большинстве случаев НДФЛ считается за налоговый период, то есть календарный год. Брокер учитывает все операции по счету, то есть все доходы и убытки, и определяет, нужно ли платить налог и, если да, то в какой сумме.

Есть две ситуации, когда брокер удерживает налог, не дожидаясь окончания года:

при выводе с брокерского счета денег, полученных от продажи активов (статья 226.1 Налогового кодекса);
при расторжении договора на брокерское обслуживание.

Может получиться ситуация, когда инвестор продал акции одной компании, скажем, в августе с прибылью 100 000 рублей, деньги вывел с брокерского счета, чтобы купить машину. Из 100 000 рублей брокер сразу же удержал 13% налог — 13 000 рублей, то есть инвестор получил только 87 000. Потом в ноябре того же года инвестор продал акции другой компании с убытком 50 000 рублей. Налоговую базу (от которой платится НДФЛ 13%) можно уменьшить на сумму убытков, сказано в статье 214.1 Налогового кодекса. То есть по итогам года инвестор вернет 13 000 — 13% * 50 000 = 6 500 рублей.

Иными словами, уплаченный НДФЛ — часть или полностью — можно получить назад, если инвестор сначала продал бумаги с прибылью и вывел деньги со счета, а потом в том же году закрыл одну или несколько позиций с убытком.

Как узнать о том, что можно вернуть часть уплаченного налога

Инвестору нужно дождаться окончания года — пока налоговый период не закончился, брокер не может подводить его итоги. Когда год завершен, брокер сам считает итоговую сумму налога по всем операциям за период. Если инвестор ничего не продавал за год, то и налог платить не придется. Если были сделки и инвестору нужно доплатить налог, брокер удержит нужную сумму (или, если денег на счете не хватит, передаст сведения налоговой инспекции, и уже она выставить счет). Если же уплаченная в течение года сумма НДФЛ оказалась больше положенного из-за продажи убыточных позиций, брокер зафиксирует право инвестора вернуть переплату.

Чтобы узнать, есть ли право на возврат излишне уплаченного налога, следует зайти в личный кабинет на сайте брокера и заказать отчет 2-НДФЛ. Там надо найти строчку «Сумма налога, излишне удержанная налоговым агентом». Именно столько денег и можно вернуть.

Как вернуть излишне уплаченный налог

Подать заявление на возврат можно двумя способами. Подробнее об этом по ссылке Открыть/Комментировать

2022-06-22 17:00:26 Ответы на вопросы инвесторов в ETF. Часть 8

Мы продолжаем отвечать на вопросы инвесторов по текущей ситуации.

Я покупала FinEx ETF через БКС. Есть ли вероятность, что средства можно вернуть через какое-то время? Или эти деньги пропали навсегда?

Вы сможете распоряжаться своими вложениями в FinEx ETF после снятия существующих ограничений со стороны Банка России и Указов Президента и возобновления торгов ETF на Московской бирже. Для восстановления механизма справедливого ценообразования (допуска к торгам иностранного маркет-мейкера), дополнительно к первым двум условиям, необходимо снятие санкций с НРД для разморозки транспортного моста НРД-Euroclear. FinEx ETF готов к возобновлению торгов (большинство фондов восстановили расчет СЧА), но «мяч» на стороне регуляторов РФ (снятие ограничений) и ЕС (снятие санкций).

Может ли FinEх перевести свои активы из Euroclear в другие зарубежные депозитарии и затем возобновить работу ETF по альтернативным депозитарным цепочкам, аналогично тому, как сейчас продолжают работать некоторые БПИФ на иностранные активы?

Важно отметить, что БПИФ на иностранные активы, которые возобновили торги на Московской бирже, изначально (то есть с момента формирования) использовали депозитарную цепочку, не связанную с Euroclear. Другими словами, им не пришлось что-то менять в своей инфраструктуре — управляющие компании таких фондов могли возобновить торги гораздо раньше конца мая.

Поменять основной депозитарий, через который проходят все операции с ценными бумагами FinEx ETF, практически невозможно в условиях санкционных ограничений. Несмотря на это, наша команда юристов и консультантов прорабатывают возможные сценарии, которые позволят решить эту проблему, но при этом не будут восприняты регуляторами ЕС, как попытка «обойти наложенные санкции».

По какому курсу появились рубли в FXMM и по какому курсу будут куплены доллары? Что значит офшорный курс?

Напомним, что FXMM с момента создания фонда был рублевым, а курс доллара на него не влиял за счет валютного хеджирования. В контексте заданного вопроса имеет значение лишь то, по какому курсу FXMM трансформируется в валютный класс активов. Для ориентира можно использовать курс WM/Refinitiv Spot Rates (единый валютный бенчмарк). Мы назвали его «офшорным», потому что он может отличаться от курса на Московской бирже: в июне спред между внешним и внутренним курсом достигал 2 рублей.

Ответы на другие вопросы доступны по ссылке → Открыть/Комментировать

2022-06-21 12:37:47 Еда по талонам и YouTube на флешках: как живут современные кубинцы

Куба уже более 60 лет находится под санкциями. Рассказываем, как устроена финансовая система кубинцев.

Жизнь по талонам

С начала 1960-х в стране действует карточная система. Каждый кубинец с рождения приписан к одной лавке, в которой может по символической цене получать базовый набор продуктов: рис, сахар, яйца, растительное масло, фасоль, кофе, спички, зубную пасту. Для этого нужно предъявить продавцу либрету — небольшую книжечку, в которой записывают купленные продукты. Правда, одной либретой сыт не будешь: продуктов хватает на одну-две недели.

Из чиновников в официанты

Кубинцу, зарабатывающему в песо, доступны только магазины для местных. Там низкие цены, но очень ограниченный набор продуктов, а чтобы их купить, нужно отстоять в огромной очереди. Для людей с доходом в иностранной валюте есть специальные «долларовые» магазины, где возможности намного шире: продуктов больше, а их качество лучше. Поэтому многие высококвалифицированные кубинские кадры — чиновники, учителя и инженеры — переходят на работу официантами, таксистами, сотрудниками отелей и на другие позиции в сфере туризма, где можно зарабатывать в иностранной валюте.

Наличный доллар вне закона

Да, в «хороших» кубинских магазинах цены указывают в американской валюте, однако сами расчеты наличными долларами в стране строго запрещены. Их нельзя снять с карточки, ими нельзя пополнить счет в кубинском банке. По свидетельствам туристов, теперь даже уличные менялы берут доллары крайне неохотно — только если у них в планах есть поездка в США. Зато евро можно расплатиться везде.

Переводы от эмигрировавших

В штатах проживает более 2 млн человек кубинского происхождения, и они самым прямым образом участвуют в экономике родной страны. Зарубежная родня переводит кубинцам доллары на специальные MLC-счета. MLC — это свободно конвертируемая валюта, по сути доллар в «цифровой одежде». К счету можно привязать карту, но снимать наличные нельзя, только расплачиваться в тех самых «долларовых» магазинах с хорошими товарами (обычно это импортные продукты питания, лекарства, туалетные принадлежности). С помощью этой системы государство пополняет свои валютные резервы.

Про офлайн-интернет и курс на крипту читайте по ссылке Открыть/Комментировать

2022-06-20 12:25:39 FXMM станет долларовым фондом

Центральный банк Ирландии (CBI) определил судьбу FXMM — фонда денежного рынка. Готовится формальное решение о трансформации FXMM в долларовый класс акций — его инвестиционная стратегия станет идентична FXTB.

На горизонте до двух месяцев FinEx ETF планирует возобновить расчет СЧА по фонду. Подробнее об этом по ссылке Открыть/Комментировать

2022-06-16 10:33:06 Глава ЦБ заявила, что валютные ограничения, действующие в России сейчас, нужно отменить.

@frank_media Открыть/Комментировать

2022-06-15 12:01:14 У какого брокера открыть счет инвестору с оборотом от 1 млн рублей в месяц: рейтинг

Комиссия для инвестора при обороте в 1 млн рублей может отличаться в 10 раз. Мы сравнили условия у популярных брокеров. Продолжение по ссылке Открыть/Комментировать

2022-06-10 18:05:54 Комментарий Мосбиржи в отношении заявления главы ЦБ о делистинге фондов

Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что Московская биржа рассматривает вопрос о делистинге фондов FinEx. Но, как уточнила сама Мосбиржа, речь идёт о понижении уровеня листинга фонда FXRB, по которому возможно дальнейшее исключение из списка.

"По остальным фондам Московская биржа находится в постоянном контакте с командой Финекс о вариантах возможного возобновления торгов", - говорится в сообщении биржи.

Отметим, что уровень листинга FXRB (класс акций фонда еврооблигаций) был понижен до третьего на основе раскрытой информации о том, что стоимость чистых активов (СЧА) фонда равна нулю. Открыть/Комментировать