Аналитика инсайдера

2021-01-20 16:00:12 ​​Стимулы европейских стран в развития рынка электромобилей.

Правительства Германии и Франции увеличили размеры субсидий на покупку электромобилей до 9 000 и 7 000 евро соответственно, что привело к взрывному росту спроса на них.

Благодаря новым субсидиям, некоторые электромобили стали очень доступны.

К примеру, Autohaus Koenig предложил в лизинг электрический Renault Zoe в исполнении LIFE Z.E. 50 за 125 евро в месяц на два года — остальные платежи покрываются субсидией.

Другие версии автомобиля немного дороже: Experience Z.E. 50 R110 — 154 евро в месяц, Intens Z.E.50 R135 — 163 евро. И при этом никаких платежей за «прокат» батареи.

Огромные субсидии в Германии увеличили продажи стартапа Carfellows в 10 раз.

«Это идеальное время для нас», — сказал представитель компании Райнер Вестдорп (Rainer Westdoerp), предложившей в лизинг электрический Smart EQ за 10 евро в месяц!

По словам Вестдорпа, в июне всего за три дня за такими «смартами» выстроилась очередь из 1000 человек, из-за чего прием заявок временно приостановили.

Источник: Bloomberg Открыть/Комментировать

2021-01-20 14:00:04 Прогноз доли рынка электромобилей

Ожидается, что рынок Азиатско-Тихоокеанского региона займет доминирующую долю рынка, за ним последуют Европа и Северная Америка.

В таких странах, как Китай, Япония и Южная Корея, автомобильная промышленность склонна к инновациям, технологиям и развитию передовых электромобилей.

Азиатско-Тихоокеанский регион - самый крупный потребитель, на него пришлось $84,84 млрд продаж в 2019 году. По оценкам, рынок АТР достигнет ~$358 млрд к 2027 году при среднегодовом темпе роста 20.1%.

На Азиатско-Тихоокеанский регион и Европу в совокупности пришлось около 74,8% доли в 2019 году, при этом доля АТР составила около 52,3%.

По оценкам, к 2027 году Северная Америка достигнет $194,20 млрд при значительном среднегодовом темпе роста 27,5%.

Tesla, возглавляемая Илоном Маском , продолжает доминировать на американском рынке электромобилей.

Ключевые существующие игроки:
• Tesla
• BMW Group
• Nissan Motor Corporation
• Toyota Motor Corporation
• Volkswagen AG
• General Motors
• Daimler AG
• Energica Motor Company SpA
• BYD Company Motors
• Ford Motor Company

#Инвестиции #электромобили Открыть/Комментировать

2021-01-20 12:00:03 Тенденции, влияющие на размер рынка электромобилей:

1. Строгие ограничения ряда стран на автомобильные выбросы.

На сегодняшний день уже 77 стран поставили перед собой цель достичь нулевых выбросом парниковых газов к 2050 году, в их числе ЕС (за исключением Польши), Великобритания, Япония и Южная Корея. Китай - на десятилетие позже, к 2060 году.

Климатический план Байдена направлен на ликвидацию выбросов углекислого газа в электроэнергетическом секторе уже к 2035 году.

2. С появлением новых изобретений в аккумуляторных батареях электромобилей были внесены серьезные улучшения.

По прогнозам, средняя плотность энергии батарей будет увеличиваться на 4-5% каждый год, а скорость зарядки - увеличивается. Ожидается, что этот рост технологических достижений увеличит размер рынка электромобилей.

3. В рамках своих обязательств по защите климата автопроизводители и крупные операторы автопарка (такси, каршеринг, грузоперевозки и коммунальный транспорт) ускоряют свои инвестиции в электрификацию и выполняют политические требования.

Ожидается, что инвестиции автопроизводителей сыграют важную роль в росте размера рынка электромобилей.

4. Поскольку автомобили с ДВС выбрасывают в атмосферу высокие концентрации парниковых газов, правительства некоторых стран предприняли инициативы по развертыванию электромобилей.

Например, компенсируют потребителю часть покупки электромобиля, предоставляют возможность его бесплатной зарядки, предоставляют субсидии производителям и финансируют строительство зарядной инфраструктуры за счет бюджетных средств и пр. Открыть/Комментировать

2021-01-20 10:00:05 ​​ Взгляд на сектор электромобилей

Объем мирового рынка электромобилей в 2019 г. оценивался в $162,34 млрд.

Ожидается, что он достигнет $802,81 млрд к 2027 году при среднегодовом темпе роста 22,6% г/г.

Автомобиль с большой батареей для хранения энергии, приводимый в движение одним или несколькими электродвигателями, известен как электромобиль (EV).

Некоторые из этих автомобилей также поставляются с дополнительным двигателем внутреннего сгорания (ДВС). Такие автомобили называются гибридными электромобилями (HEV).

Когда гибридный электромобиль снабжен функцией подключаемого модуля для прямой подзарядки аккумулятора, он известен как подключаемый гибридный автомобиль (PHEV). Разница между HEV и PHEV заключается в их емкости аккумулятора и способности заряжать аккумулятор от прямого источника питания.

Мировая индустрия электромобилей (EV) стремительно расширяется.

Объемы производства в регионах различаются: некоторые рынки электромобилей достигают статуса почти мейнстрима, в то время как другие остаются в нейтральном положении.

Тем не менее, глобальный спрос на электромобили становится достаточно большими, чтобы создавать существенные пулы прибыли для хорошо позиционированных производителей и других участников.

#Инвестиции #электромобили Открыть/Комментировать

2021-01-19 15:00:04 ​​ А что же золото?

Исключением стало золото (+1% за 6 мес), словно оно больше не является антиинфляционным активом и не коррелирует в обратную сторону с реальными ставками трежериз, — что конечно же, не так.

Реальные ставки — это разница между доходностью американских казначейских облигаций и уровнем инфляции. Впервые за 20 лет они стали отрицательными в 2020 г., что привело к росту золота.

По мере восстановления мировой экономики, увеличатся потребительские расходы и снизятся нормы сбережений домохозяйств. Это неизбежно повысит скорость обращения доллара в системе (Velocity of Money) и вызовет продолжение роста инфляции.

В совокупности с готовностью ФРС долго сохранять нулевую процентную ставку и перестать таргетировать инфляцию на уровне 2% - это значительно повышает вероятность рост цен на золото.

Т.е., краткосрочно, инфляции “позволено” сходить прогуляться и до 3%, а может быть и выше.

Вероятно, что золото стоит на пороге грандиозного ралли. Спусковым механизмом может стать что угодно:
• Утверждение пакета Байдена почти на $2 трлн. и возобновление цикла снижения доллара (DXY),
• Негативная статистика по инфляции в США или событие “черного лебедя”,

Технически, картина больше за лонг золота, чем против него:
• На верхнем графике отношение цены золота к денежной массе в США (М2), умноженной на скорость обращения доллара (Velocity of Money, M2V).
• В данный момент, это отношение достигло исторического минимума за последние 19 лет.
• На тот момент золото стоило $250 - $270 за унцию.
• После этого наблюдался устойчивый бычий тренд драгоценного металла, в результате чего его цена выросла на 600% за последующие 10 лет.

Конечно, это кажется немного в сравнении с полетами биткоина и Tesla, но следует учитывать, что из-за относительно постоянной базы затрат, рост прибыли золотодобывающих компаний растет в геометрической прогрессии к росту цен на сам металл.

Представьте, сколько могут стоить акции #NEM, #PLZL, #POLY или #POGR, если через год золото вырастет в цене на 50-60%.

P.S. Доходность прошлого не предопределяет получение доходности в будущем. Это всего лишь историческая формация, на которую можно обратить внимание, или проигнорировать.

#Инвестиции #макро #товары #инфляция #Gold #золото Открыть/Комментировать

2021-01-19 11:00:03 ​​ Взгляд на рынок

Сталь и ее влияние на инфляцию

Восстановление мировой экономики, рост ожидаемой инфляции в США и девальвация доллара вызывают ралли цен на железную руду и сталь.

За прошедшие 6 мес. цены на жел.руду выросли>70%, на сталь >100%.

В свою очередь, рост цен на сталь приводит к удорожанию всех товаров, в производстве которых она применяется:
• жильё и промышленные объекты (металлоконструкции, арматура, метизы и т.п.),
• автомобили, корабли и самолеты (стальной прокат),
• технологическое оборудование и даже ваш стальной чайник на кухне.

Другими словами, рост цен на сталь откликнется ростом практически всех товаров, что вызовет еще большее повышение инфляции и еще больший рост commodities, снова рост инфляции и … Вы поняли?

Это - чёртово колесо, замкнутый круг, попав в который - трудно из него выбраться.

Лечится это болезненными методами - сокращением ликвидности в системе ("обратное QE") и снижением ключевых ключевых процентных ставок.

Сталь - не единственный товар, продемонстрировавший значительный рост цен. За сопоставимый период (6 мес):
• Соя и кукуруза: +60,4% и +58,4% соответственно
• Сахар и хлопок: +45% и +29%
• Пшеница: + 28,6%
• Природный газ в США, Великобритании и Азии: +55%, +84% и +292% соотв.,
• Энергетический и коксующийся уголь +60% и 33%
• Алюминий, медь и серебро: +30%, +50% и +43% соотв.

Столь значимое ралли на всех товарных рынках - редкое историческое явление, свидетельствующее о росте инфляционных ожиданий в США на фоне отрицательной реальной доходности американских трежериз и слабеющего доллара.

#Инвестиции #макро #товары #инфляция #сталь Открыть/Комментировать

2021-01-18 14:00:17 ​​ Оценка экономической стоимости COVID-19 в США в перспективе.

Потеря работы стала одним из самых серьезных последствий. Количество обращений по безработице в США недавно достигло 60 млн, а потерянный ВВП оценивается примерно в $7,6 трлн.

Экономическую ценность человеческой жизни можно выразить в терминах «статистических жизней» - понятия, используемого как в американской, так и в глобальной политике здравоохранения. Хотя человеческая жизнь бесценна, ценность, привязанная к этому показателю, составляет от $7 до $10 млн. Даже при использовании нижней части шкалы цена преждевременной смерти из-за COVID-19 оценивается в $4,4 трлн.

В итоге:
• Потерянный валовой внутренний продукт (ВВП) — $7 592 млрд,
• Преждевременная смерть — $4375 млрд,
• Долгосрочное ухудшение здоровья — $2 572 млрд,
• Нарушение психического здоровья — $1 581 млрд.
Всего — $16 120 млрд.

#Инвестиции #вирус Открыть/Комментировать