Bloomberg4you

2022-06-20 12:59:08 ​По данным Nomura Holdings Inc., в ближайшие месяцы цены на продукты питания в Азии, вероятно, продолжат расти, причем в Сингапуре, Южной Корее и на Филиппинах ожидается самый резкий рост цен.

Цены на продовольствие в Азии, за исключением Японии, выросли на 5,9% в годовом исчислении в мае с 2,7% в декабре, говорится в отчете Nomura в понедельник. Эти темпы должны ускориться во второй половине года, учитывая примерно шестимесячный лаг между изменением мировых цен на продовольствие и их последствиями в Азии. Такие проблемы, как карантин из-за пандемии в Китае, вспышка свиной чумы в Таиланде и аномальная жара в Индии, усугубляют проблемы.

“Восприятие инфляции потребителями сильно зависит от цен на часто покупаемые предметы первой необходимости, такие как продукты питания, и может привести к повышению инфляционных ожиданий”, - говорится в сообщении, добавляя, что Джакарте и Маниле уже пришлось повысить уровень минимальной заработной платы, чтобы учесть более высокую стоимость жизни.

По словам Nomura, инфляция уже распространяется за пределы зерновых и пищевых масел на другие категории, такие как мясо, полуфабрикаты и даже рестораны вне дома. Рис, который до сих пор оставался стабильным благодаря большим запасам, может стать следующим, если спрос вырастет, поскольку страны ищут альтернативы дорогой пшенице.

Это тревожные сигналы для крупных импортеров продовольствия, таких как Сингапур, где, как ожидается, продовольственная инфляция удвоится до 8,2% во втором полугодии с 4,1% сейчас. По оценкам Nomura, в Индии, вероятно, будет зафиксирован самый высокий показатель - 9,1% из-за роста затрат на сырье.

В то время как центральные банки Азии изначально пообещали учитывать шоки со стороны предложения, Nomura сказал, что надвигающиеся последствия второго раунда приведут к более быстрой нормализации денежно-кредитной политики. Открыть/Комментировать

2022-06-20 12:45:24 ​Европейский центральный банк готов бороться с необоснованными действиями на финансовом рынке, но также должен быть готов пережить турбулентность при выходе из отрицательных процентных ставок, заявил член Совета управляющих Мартиньш Казакс.

“Если потребуются действия, мы будем на высоте”, - заявил Казакс, глава латвийского центрального банка, в интервью в Риге. “Естественно видеть некоторую возросшую неопределенность и волатильность. Нам нужно пережить эту ситуацию с холодной головой и твердой рукой, показывая рынку, в каком направлении мы движемся”.

Казакс выступил после экстренного заседания на прошлой неделе, на котором чиновники ЕЦБ ускорили работу над инструментом защиты целостности еврозоны. Политики были вынуждены действовать после резкого падения доходности итальянских облигаций после решения, раскрывающего планы ужесточения в ближайшие месяцы.

“Это в некотором смысле естественно - видеть повышенную волатильность после многих лет, когда денежно-кредитная политика не повышала ставки”, - сказал Казакс. Тем не менее, “рынок не должен увлекаться скоростью пересмотра цен и перехода к гораздо более высоким уровням процентных ставок”.

До тех пор, пока этот инструмент не будет представлен, чиновники будут осуществлять реинвестирование в рамках программы закупок на 1,7 трлн евро (1,8 трлн долларов), чтобы сгладить напряженность, напоминающую о долговом кризисе, который поразил валютный блок несколько лет назад.

Итальянские облигации показали рост наряду с немецкими аналогами в понедельник, в результате чего 10-летний спред практически не изменился и составил 194 базисных пункта.

Люди, знакомые с этим вопросом, сказали, что новая мера должна быть готова к следующему заседанию Совета управляющих ЕЦБ 20-21 июля. Казакс стремился не обсуждать какой-либо конкретный срок, заявив, что чиновники могут действовать раньше, если это необходимо.

“Я не думаю, что конкретная дата здесь так важна”, - сказал Казакс. “Речь идет о волатильности рынка, потребует ли это, чтобы мы сделали это раньше, мы сделаем это раньше. Если это не так срочно, то мы не будем спешить”.

Однако выбрать подходящее время для вмешательства будет непросто. В то время как фундаментальные различия между европейскими экономиками оправдывают разные уровни затрат по займам, “набор переменных” может помочь определить правильное время для действий, сказал Казакс.

“Например, это уровень стресса на рынках, это скорость адаптации”, - сказал он. “Я бы сказал, что в настоящее время проблема заключается в скорости”.

Что Говорит Bloomberg Economics...
“ЕЦБ дал старт гибкому реинвестированию PEPP на своем специальном заседании Совета управляющих в среду, но не предоставил никаких конкретных подробностей о том, насколько они готовы гибко распределять закупки между странами. Опыт пандемии говорит о том, что этот инструмент будет бороться с фрагментацией рынка”.
-- Джейми Раш и Мэва Кузен.

ЕЦБ должен будет убедиться, что противодействие так называемой фрагментации рынков не подрывает его главную цель борьбы с инфляцией, которая в настоящее время в четыре раза превышает его цель в 2%. Проблемы с передачей денежно-кредитной политики в какой-либо одной стране еврозоны “не должны подрывать” решения по общей позиции, сказал Казакс.

“Для решения обеих этих проблем могут потребоваться отдельные инструменты”, - сказал он.

Ранее в этом месяце ЕЦБ заявил, что присоединится к коллегам по всему миру в повышении ставок в июле и откажется от отрицательной денежно-кредитной политики к концу сентября. В то время как первым шагом будет повышение на четверть пункта, следующий шаг может быть вдвое больше, говорится в сообщении.

Казакс настаивает, что такие решения не высечены на камне.

“Когда мы встречаемся и принимаем решение, мы смотрим на текущую ситуацию в экономике, особенно в сентябре, когда у нас будет новый макроэкономический прогноз”, - сказал он.

Точечный график ЕЦБ Открыть/Комментировать

2022-06-20 12:22:59 ​Всемирная продовольственная программа сокращает продовольственные пайки для беженцев почти наполовину, когда она сталкивается с кризисом голода, усугубленным войной в Украине и ограничениями финансирования.

”Мы вынуждены принять душераздирающее решение сократить продовольственные пайки для беженцев, которые зависят от нас в своем выживании", - заявил в понедельник исполнительный директор ВПП Дэвид Бисли.

Цены на продовольствие находятся на рекордно высоком уровне после того, как война России в Украине и санкции резко сократили ключевые экспортные поставки зерна и растительного масла из Киева, усилив ценовое давление из-за проблем с логистикой и восстановления спроса после пандемии. Усилия, направленные на то, чтобы позволить Украине возобновить важнейший экспорт сельскохозяйственной продукции, продвигаются медленно.

По сообщению агентства Организации Объединенных Наций, беженцы, проживающие в Эфиопии, Кении, Южном Судане и Уганде, больше всего страдают от сокращения продовольственных пайков. ВПП уже значительно сократила выдачу пайков беженцам во всех своих операциях.

По данным агентства ООН по делам беженцев, в 2021 году 67% беженцев и лиц, ищущих убежища, прибыли из стран с продовольственным кризисом. С учетом того, что только в этом году Украину покинули 6 миллионов человек, отсутствие доступа к продовольствию может подтолкнуть к миграции еще миллионы людей.

“Это, в сочетании с разрушительными конфликтами и экстремальными климатическими явлениями, они сильнее всего сказываются на беженцах”, - заявили в ВПП.

Мировые цены на продовольствие остались на рекордно высоком уровне Открыть/Комментировать

2022-06-20 12:00:13 Фондовые индексы Саудовской Аравии ненадолго стерли годовой прирост в понедельник, прежде чем сильно восстановиться, поскольку охотники за выгодными сделками вступили в игру после резких недавних потерь.

Индекс акций Tadawul All упал на целых 0,7% за первый час торгов, опустившись ниже уровня начала 2022 года. Он быстро изменил курс и торговался с повышением на 1% по состоянию на 11:10 утра по местному времени.

Бенчмарк снизился почти на 18% по сравнению с майским пиком, приближаясь к территории медвежьего рынка и представляя собой значительную перемену в судьбе того, что когда-то было одним из самых прибыльных рынков в мире. Акции стран Персидского залива в последнее время распродавались после того, как в значительной степени избежали разгрома, который обрушился на мировые фондовые индексы.

Нефть, которая была одним из факторов, поддерживающих региональные рынки, упала сильнее всего за три месяца на прошлой неделе после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл дал понять, что удвоит усилия по сдерживанию инфляции, увеличивая риск рецессии, которая может негативно сказаться на потреблении энергии.

“Еще слишком рано говорить о том, что настроения изменились. Да, со стола убирают кое-какие деньги. Я думаю, что это скорее краткосрочная торговля и реакция на спад на международных рынках”, - сказал Фейсал Хасан, директор по инвестициям Al Mal Capital. ”Риск международного экономического спада и возможной рецессии на развитых рынках влияет на рынки в целом".

Разгром заставляет Saudi Aramco бороться за место крупнейшей в мире компании по рыночной стоимости. Рыночная капитализация нефтяного гиганта в понедельник составляла примерно 2,18 трлн долларов, что чуть больше, чем у Apple Inc. в 2,13 трлн долларов.

#Bloomberg Открыть/Комментировать

2022-06-20 11:55:09 Давний председатель правления футбольного клуба "Челси" Брюс Бак уйдет в отставку, поскольку его новые владельцы надеются возродить его состояние.

Бак, который стал председателем в то же время, когда Роман Абрамович возглавил клуб, наблюдал за тем, как мужская команда выиграла 18 крупных трофеев, а женская - еще 12, а также руководил созданием тренировочного центра в Кобхэме, графство Суррей.

“Сейчас самое подходящее время уйти в отставку и позволить новым владельцам основываться на прочном фундаменте, который у нас есть”, - сказал Бак в заявлении на веб-сайте "Челси".

С момента покупки клуба у россиянина, попавшего под санкции, Тодд Бели заявил, что стремится развивать бренды игроков и увеличивать продажи.

#Bloomberg Открыть/Комментировать

2022-06-20 11:17:09 Банк Англии планирует отменить правила, введенные после финансового кризиса, призванные проверить, смогут ли заемщики позволить себе свои ипотечные кредиты в случае значительного повышения процентных ставок.

Комитет по финансовой политике центрального банка заявил, что отменит так называемый тест на доступность с 1 августа, говорится в заявлении в понедельник. Правило, введенное в 2014 году, требует, чтобы кредиторы проверяли способность потенциальных заемщиков погасить свои ипотечные кредиты в случае повышения ставок до определенного уровня. Лимит банка по отношению кредита к доходу, который ограничивает количество заемщиков с отношением кредита к доходу выше 4,5 раз, останется в силе, говорится в заявлении Банка Англии.

Конец эры предельно низких ставок угрожает перевернуть рынок жилья Великобритании, который был перегружен пандемией. Комитет банка по денежно-кредитной политике повысил базовую процентную ставку в пятый раз подряд на прошлой неделе до 1,25% в попытке снизить инфляцию.

“Комитет по финансовой политике пришел к выводу, что ограничение соотношения кредита к доходу, вероятно, сыграет более важную роль, чем тест на доступность, в защите от увеличения совокупной задолженности домашних хозяйств и числа домохозяйств с высокой задолженностью в сценарии быстрого роста цен на жилье”, - говорится в заявлении.

Заемщики по-прежнему будут оцениваться в соответствии с более широкими правилами кредитования Управления по финансовому надзору в отношении доступности. Взятые вместе с сохраненными Банком Англии лимитами соотношения кредита к доходу, эти правила “должны обеспечить надлежащий уровень устойчивости финансовой системы Великобритании, но более простым, предсказуемым и пропорциональным способом”, - говорится в заявлении центрального банка.

#Bloomberg Открыть/Комментировать

2022-06-20 11:06:37 Ожидается, что фактический правитель Саудовской Аравии проведет встречи в Египте на этой неделе в начале редкого регионального турне, которое также будет направлено на наведение мостов с бывшим соперником - Турцией.

Поездка наследного принца Мухаммеда бен Салмана предшествует первому визиту президента США Джо Байдена в Саудовскую Аравию в следующем месяце для проведения широкомасштабных переговоров, в том числе по вопросам энергетики, инвестиций, безопасности и Ирана. Прежде чем отправиться в Турцию, принц остановится в Иордании, сообщает саудовская газета Okaz. Саудовская Аравия официально не прокомментировала эту поездку.

В Египте президент Абдель-Фаттах Ас-Сиси борется с рекордными ценами на зерно, усугубленными "вторжением" России в Украину. Саудовская Аравия является одним из нескольких арабских государств Персидского залива, которые вместе пообещали выделить более 20 миллиардов долларов на депозиты и инвестиции для укрепления экономики страны, считающейся опорой арабского мира.

В преддверии прибытия принца Мухаммеда, Сиси и короли Бахрейна и Иордании обсудили пути углубления отношений и координации по “вопросам, представляющим общий интерес”, на встрече в египетском курорте Шарм-эш-Шейх на Красном море в воскресенье.

Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган заявил на прошлой неделе, что примет наследного принца Саудовской Аравии в Анкаре 22 июня. Этот этап тура может дать толчок ухудшающейся экономике Турции. Это произошло после нескольких лет регионального соперничества, усугубленного убийством обозревателя Washington Post Джамаля Хашогги в консульстве Саудовской Аравии в Стамбуле в 2018 году.

Эрдоган работает над улучшением отношений с Эр-Риядом и другими региональными столицами, поскольку он стремится стимулировать торговлю и привлекать инвестиции. Инфляция в Турции превысила 70%, угрожая подорвать поддержку давнего турецкого лидера и его партии в преддверии выборов, запланированных на следующий год.

#Bloomberg Открыть/Комментировать

2022-06-20 10:44:14 ​Почти каждая четвертая европейская компания в Китае рассматривает возможность вывода своих инвестиций из страны, поскольку продолжающиеся вспышки Covid и карантин омрачают перспективы второй по величине экономики мира, показал опрос.

Согласно отчету, опубликованному в понедельник Торговой палатой Европейского союза в Китае, около 23% предприятий, принявших участие в опросе, подумывают о переносе своих текущих или планируемых инвестиций из Китая. Опрос был проведен в конце апреля, когда Шанхай все еще был закрыт, а ограничения в таких местах, как Цзилинь, нарушили деловую активность.

По данным палаты, число европейских фирм, переоценивающих свои возможности в Китае, стало самым высоким за десятилетие в, а также более чем в два раза превысило 11%, зафиксированные в февральском опросе. Около 372 предприятий ответили на апрельский опрос, в то время как 620 ответили на февральский.

Нынешняя политика Китая - без стратегии отказа от его подхода к борьбе с инфекциями с нулевой терпимостью - “не оставляет штаб-квартире иного выбора, кроме как искать другие места”, - сказала Беттина Шон-Беханзин, вице-президент палаты. “Мир не ждет Китая”.

Из компаний, рассматривающих возможность изменения направления инвестиций, 16% заявили, что рассматривают возможность переезда в Юго-Восточную Азию, в то время как 18% заявили, что рассматривают другие страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Около 19% ответили, что Европа, 12% - Северная Америка и 11% - Южная Азия.

Китай начал ослаблять некоторые из своих ограничений, связанных с Covid, но восстановление экономики было неоднозначным. В мае промышленное производство неожиданно выросло, в то время как потребительские расходы и рынок недвижимости продолжали сокращаться. Перспективы на оставшуюся часть года остаются неопределенными, поскольку Пекин продолжает полагаться на карантин и другие меры для сдерживания распространения вируса.

Иностранные предприятия испытывают значительные трудности с ограничениями: иностранные промышленные фирмы, работающие в Китае, увидели падение прибыли на 16,2% с января по апрель, что намного хуже, чем снижение на 0,6% у частных китайских фирм. За это время государственные предприятия зафиксировали рост прибыли на 13,9%.

По словам Шон-Беханзин, неясно, когда восстановятся сектор недвижимости и автомобильный сектор - два основных движущих фактора экономики. Она добавила, что европейские компании пересматривают свое положение на рынке, ожидая, как долго продлится неопределенность.

Американские фирмы также недавно сообщили о проблемах. Только 31% производственных и сервисных компаний, опрошенных Американской торговой палатой в Шанхае ранее в этом месяце, заявили, что они полностью функционируют. Из тех, кто работает не на полную мощность, большинство сообщили, что сотрудникам трудно добираться на работу.

Другие основные моменты отчета Европейской палаты:

Почти 60% респондентов, участвовавших в апрельском опросе, понизили свои прогнозы доходов на год в результате борьбы с Covid в Китае

Около 78% респондентов сообщили, что деловая среда Китая стала менее привлекательной из-за стратегии страны по борьбе с Covid Открыть/Комментировать

2022-06-20 10:17:03 По прогнозу торговой группы Международной ассоциации воздушного транспорта, авиационная отрасль вернется к прибыли в следующем году, поскольку отложенный спрос на поездки поддерживает заказы, даже несмотря на ужесточение мировой экономики.

Потери в этом году, вероятно, составят 9,7 миллиарда долларов, поскольку авиаперевозки только начинают восстанавливаться после кризиса, вызванного коронавирусом, сообщила IATA в понедельник в обновленном отчете на своем ежегодном собрании в Дохе, что является улучшением по сравнению с дефицитом в 11,6 миллиарда долларов, прогнозируемым на предыдущем собрании в октябре прошлого года.

“Прибыль всей отрасли должна появиться на горизонте в 2023 году”, - заявил генеральный директор IATA Вилли Уолш на собрании руководителей авиакомпаний. “Мы восстанавливаемся. К следующему году трафик на большинстве рынков должен достичь или превысить уровень, существовавший до пандемии”.

В то время как большинство перевозчиков по всему миру наслаждаются рекордными продажами, поскольку клиенты возвращаются после отмены ограничений по Covid, совершая поездки на отдых и встречаясь с друзьями и семьей, есть сомнения в том, как долго будет продолжаться этот всплеск, поскольку высокие цены на топливо вынуждают авиакомпании повышать тарифы, а инфляционное давление душит расходы домохозяйств.

Уолш сказал, что, хотя “нет никакого способа приукрасить горькие экономические и политические реалии”, в то же время “желание путешествовать и необходимость перемещения товаров являются твердыми”.

ИАТА также сообщила, что убытки в 2021 году составили 42 миллиарда долларов, что лучше, чем предполагавшийся ранее дефицит в 52 миллиарда долларов.

По словам Уолша, отрасль стала “более компактной, жесткой и гибкой”, бросив вызов прогнозам о массовых банкротствах и неудачах. Ситуации помогло то, что отрасль получила лучшую в истории прибыль до пандемии, хотя исправление балансовых отчетов с долгами в размере 650 миллиардов долларов остается “монументальной задачей”, сказал он.

Уолш, ранее занимавший пост главного исполнительного директора материнской компании British Airways IAG SA, заявил в воскресенье телеканалу #Bloomberg, что предыдущий опыт показывает, что влияние экономического спада будет не столь велико, указав на глобальный финансовый крах 2008 года, после которого количество пассажиров оставалось стабильным в 2009 году и продемонстрировало сильный рост в 2010 году.

Он также сказал, что не ожидает, что нехватка персонала, из-за которой были прерваны рейсы, станет серьезной проблемой, поскольку в ближайшие месяцы количество поездок достигнет пика, а перевозчики при необходимости предпримут шаги по ограничению пропускной способности. Пассажиры “могут с уверенностью бронировать билеты”, сказал он, зная, что проблемы “изолированы, и они будут решены”.

Влияние тарифа

Клиенты могут ожидать повышения тарифов в результате резкого роста цен на топливо, особенно за пределами США, где отсутствие хеджирования привело к немедленному повышению тарифов, предупредил Уолш, предположив при этом, что влияние может быть “незначительным” без существенного удара по спросу. С положительной стороны, более высокие цены на авиатопливо могут стимулировать переход на экологически чистое авиационное топливо, поскольку разница в ценах между ними сейчас намного меньше, сказал он.

Уолш сказал в интервью, что, по его мнению, война на Украине остается долгосрочной проблемой для авиакомпаний, хотя влияние на большинство перевозчиков было “довольно ограниченным”, за исключением нескольких, таких как Finnair Oyj, чья сеть на востоке была в значительной степени уничтожена конфликтом.

#Bloomberg Открыть/Комментировать

2022-06-20 09:50:24 ​Спекулятивные трейдеры наращивают свои бычьи ставки на доллар.

Чистые длинные некоммерческие позиции по фьючерсам, привязанным к индексу доллара США ICE, выросли до самого высокого уровня за последние пять лет, согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами.

Самое агрессивное повышение ставки Федеральной резервной системой за два десятилетия ободрило долларовых быков, а на прошлой неделе центральный банк пообещал, что его борьба за восстановление ценовой стабильности является “безоговорочной”.

Несмотря на недавний переход Европейского центрального банка к "ястребиному" подходу, он по-прежнему остается одним из самых "голубиных" центральных банков в G10 из валютной корзины, уступая только Банку Японии.

Учитывая, что курс доллара близок к 60% от курса евро, а курс иены к 14% от доллара, этого расхождения достаточно, чтобы на данный момент сохранить положительное отношение к доллару.

Быки также имеют естественное хеджирование в виде "улыбки доллара" (это было объяснено валютным аналитиком, Стивеном Еном, в «Теории улыбки доллара»), которая дает им утешение в своих ставках - его история как убежища, если опасения по поводу политической ошибки подтолкнут рискованные активы к новой распродаже. Открыть/Комментировать