Бизнес Кухня

2021-03-02 13:12:45 ​Игра на понижение

В 1907 году на бирже разгорелась паника. Вкладчики забирали деньги из банков, из-за чего банкирам было не на что выдавать кредиты. А постоянными потребителями кредитов были брокеры, которые перезанимали деньги трейдерам. На бирже наступил хаос — у банков не осталось средств для займов, и кредиты перестали закрываться.

Тогда Ливермор заработал $1 млн всего за один день, играя на понижение. На следующий день он заработал еще $3 млн. Благодаря этим событиям трейдера прозвали «Великим Медведем».

Однако несколько месяцев спустя Джесси проиграл весь капитал на неудачной сделке с хлопком на Чикагской товарной бирже.
Несмотря на то, что Джесси был в шаге от банкротства, он за год сумел заработать $5 миллионов.

В 1925 году Ливермор вновь решил попытать удачи в Чикаго. На этот раз торговля пшеницей и кукурузой принесли ему $10 млн.

В 1929 году в США разразился биржевой кризис, который дал начало Великой депрессии. Интуиция подсказала Джесси, что рынок перегрет, и скоро начнет снижаться. Он снова стал играть на понижение.
Благодаря этой стратегии он заработал $100 млн. У Джесси было много завистников, которые обвинили его в биржевом крахе. Недоброжелатели даже грозили лишением жизни и похищением.

После Великой депрессии в США создали Комиссию по ценным бумагам и биржам, которая выработала правила и стандарты работы и поведения участников рынка. Это мешало Ливермору торговать как прежде, и с тех пор он не повторял своих успехов.

Правила Джесси Ливермора

Ливермор умер в 1940 году, но до этого времени он успел написать книгу, в которой изложил свои принципы.

Вот некоторые из них:

1) Трейдер не должен торговать регулярно. Каждый день и год не подходит для совершения сделок.

2) Торговать нужно только тогда, когда рынок явно растет или падает. Если случилось первое — то трейдер должен брать бумаги на долгий срок, а если второе — то быть в короткой позиции.

3) В любом секторе экономики нужно торговать лидирующими акциями — теми, которые показывают самый сильный тренд.

4) Торговать нужно по тренду — покупать на нисходящем тренде и продавать на восходящем.

5) Если сделка показывает потери, ее сразу нужно закрывать. Хорошие сделки обычно сразу показывают прибыль.

6) Если тренд завершился или ослабел, нужно сразу выходить из сделки.

7) Торговать нужно лидирующими инструментами на каждом рынке — самыми сильными акциями на бычьем рынке, и самыми слабыми на медвежьем.

С тех пор, как Джесси Ливермор закончил спекулировать на рынке, прошло около 80 лет. Поменялся рынок, поменялись игроки, стратегии и правила грамотных инвестиций.

Мы учим таким инвестициям, которые помогут обеспечить вас в старости или накопить на крупную покупку. Открыть/Комментировать

2021-03-01 18:10:26 Способы экономии

Нетрадиционный взгляд на экономию! Вводим термины «белая и черная экономии».

Первую подразумеваем правильной, а вторую нет. Их необходимо различать и следить, чтобы черной было как можно меньше.

Почему? Да потому, что черная экономия загоняет нас в еще больший порочный круг проблем.

Пример. У меня много денег уходит на такси, так как последний участок пути на работу или домой, общественный транспорт ходит редко, неудобно и т.д.
Белая экономия: Я буду этот отрезок каждый день проходить пешком. Потрачу 30 минут времени, сэкономлю деньги и получу ежедневную аэробную нагрузку.
Черная экономия: Я буду каждый день мерзнуть на остановке, терять кучу времени, простужусь, буду лечиться.

Думаю, понятно, о чем речь? И так по десяткам других вопросов.

Другой пример. Много денег уходит на обеды в соседней с офисом кафешке, пусть и на бизнес ланч.
Белая экономия: беру из дома бокс с домашним, низкокалорийным обедом…да, придется потратить время.
Черная экономия: буду покупать булку в тесте…дешево и сердито! Даже дешевле домашних обедов. В результат проблемы с органами пищеварения через пару месяцев.

Практически на всех наших жизненных процессах можно экономить тем или иным образом. Главное понимать, что экономия не должна затмевать собой логику и разум. Открыть/Комментировать

2021-02-28 17:05:55 ​Стать миллионером: как Джесси Ливермор несколько раз сколотил и потерял состояние

Джесси Ливермор знаменит тем, что сумел несколько раз заработать и потерять состояние, исчисляющееся миллионами долларов. За короткие продажи во время обвалов рынка в 1907 и 1929 годах Ливермора назвали «Великим Медведем». Некоторые до сих пор считают, что его успех можно отнести к фантастическому везению. Как было на самом деле?

Юность

Джесси родился в 1877 году в семье бедного фермера. Его способности к математике были очевидны уже в детстве, но отец хотел, чтобы сын продолжил семейное дело. А чтобы у него было больше времени на хозяйство, отец приказал сыну бросить учебу в школе. К счастью, мать была иного мнения — она и помогла сыну бежать из дома. Так молодой человек 14 лет оказался в Бостоне — совсем один, в нелепом костюме на вырост и с 5 долларами в кармане.

Однако Джесси был не из робкого десятка, и почти сразу устроился в брокерскую фирму Paine & Webber. Фирма существует и по сей день — является частью корпорации UBS AG.

Работа у юного Ливермора была нехитрая: он выписывал на доску цены акций, которые получал по телеграфу с тикерного аппарата. Ему платили 6 долларов в неделю, что эквивалентно 120 современным долларам. С момента его трудоустройства до покупки первой акции прошло всего 6 месяцев.

Джесси имел математическое мышление, и вскоре стал замечать закономерности. Он просчитал, что цены на акции движутся волнами: если они начали подниматься, то продолжат расти какое-то время, пока что-либо не остановит их. Он завел блокнот и фиксировал движение цен, а также записывал, где он угадал, а где нет.

У Джесси было недостаточно денег, чтобы начать полноценно торговать на бирже через настоящих брокеров. Поэтому он пошел обходным путем — стал делать ставки в букмекерских конторах на падение или рост той или иной акции. С первой сделки Ливермор выиграл 3 доллара. А вскоре стал зарабатывать больше, чем в Paine & Webber.

Нью-Йорк

Заработав первую 1000 долларов, Ливермор отправился в Нью-Йорк — в 16 лет. Но здесь все началось не так удачно, как в Бостоне. Букмекерских контор здесь не было, поэтому пришлось сразу отправиться на фондовую биржу. Но стратегия коротких ставок здесь не работала: между заявкой и покупкой проходило время, в итоге сделка совершалась не по той цене, на которую он рассчитывал.

6 лет Джесси учился на своих ошибках: он потерял все заработанные в Бостоне деньги, заимел долги, но к 22 годам ему удалось сколотить состояние в 10 тысяч долларов.

Когда Ливермору исполнилось 24, его снова ожидал провал. На рынке тогда началась лихорадка. Объем торгов вырос с 250 тысяч акций до 3 миллионов. Джесси продолжал ставить на короткие позиции, но сделок было так много, что брокер не успевал их исполнять. Сделки совершались позже по цене, на которую не рассчитывал трейдер. Из-за это Джесси потерял $50 тысяч.

Но в 29 он снова отбил все потери. Ливермор зашортил акции железнодорожной компании Union Pacific. Из-за разрушительного землетрясения в Сан-Франциско рынок обвалился, и трейдер получил $250 тыс. (продолжение ниже) Открыть/Комментировать

2021-02-27 21:33:48 ​Почему в США не будет дефолта?

Кризис диктует США свои условия: падающую экономику необходимо стимулировать новыми и новыми деньгами, а это — прямая дорога к госдолгу.

За последний год правительство США заняло $4,2 трлн, в результате долг превысил отметку в $27 трлн.

В связи с этим возникает вопрос: кто будет покупать облигации, эмиссия которых необходима для финансирования расходов Вашингтона?

В далеком 2008 иностранные инвесторы взяли на себя больше половины госдолга. Но времена меняются, и сейчас они выкупают лишь 35% (см. график).

В основном облигации Казначейства покупали Китай и Япония. Только в этом году аппетит их заметно поубавился. На $130 млрд в квартал рос объем инвестиций Японии в американскую экономику весь прошлый год.

Только в третьем квартале 2020 года рост был всего на $15 млрд. Китай же и вовсе стал продавать: минус $13 млрд в третьем квартале, минус $40 млрд — за весь прошлый год.

Что остается Вашингтону?

Похоже, спасать Вашингтон будет ФРС. В конце 2020 года регулятор выкупил облигации на $240 млрд, и теперь владеет пакетом общей стоимостью $4,4 трлн. За последний год объем американских облигаций на балансе ФРС удвоился.

Без поддержки регулятора американской экономике вряд ли бы удалось занять столько денег. 

Интерес иностранцев к госдолгу США гаснет, несмотря на искусственную поддержку котировок. Если бы власти страны попытались привлечь на рынке триллионы долларов без прямой поддержки ФРС, то доходность бумаг бы взлетела, и рынок рухнул.

Регулятор покупает облигации на деньги, созданные из воздуха. У него не было выхода из собственной ультрамягкой политики после 2008 года, нет его и сейчас.

Поэтому при любых рисках, у ФРС всегда есть возможность выкупить любые долги. Открыть/Комментировать

2021-02-26 20:08:00 ​Виды портфелей и когда их нужно пополнять
 
Здравствуйте, друзья! Сегодня поговорим про портфель.

Определив инвестиционную стратегию и выбрав брокера, мы можем, наконец-то, приступить к инвестициям. Начинаем с инструментов инвестирования (облигации, акции, ПИФы, ETF), определяемся с рынками инвестирования (российский, американский, европейский т.д) и секторами экономики (технологии, медицина, газ, финансы и т.д). Дойдя до самих компаний, мы сталкиваемся с вопросом ЧТО и КОГДА будем покупать?
⠀ ⠀
Попробую ответить на эти вопросы:
⠀
Если вы инвестируете ежемесячно, то вопрос КОГДА отпадает. Стратегия усреднения позволяет вам уменьшить риск покупки в самый неподходящий момент.
⠀
Инвестируя нерегулярно, особенно в отдельные акции, время покупки очень важно. Профессиональные инвесторы покупают либо по скидке (в кризис или на плохих новостях, когда цена сильно падает), либо когда понимают, что компания недооценена. Последнее намного сложнее, так как требует расчетов, анализ конкурентов и понимания индустрии. Вы тоже можете этому научиться. Но я советую сначала покупать только "голубые фишки" (акции наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний со стабильными показателями доходности) в моменты их сильного падения.

Инвестируя ежемесячно небольшие суммы очень важно обращать внимание на комиссии. Чтобы не получилось, что комиссии скушают всю вашу потенциальную прибыль.
 
Влиять на размер прибыли можно путем выбора целенаправленной стратегии портфеля. Например, если хотите регулярно получать дивиденды, то составляйте список надежных и стабильных компаний, которые не только регулярно платят дивиденды, но и чьи дивиденды растут из года в год. Портфель с такими эмитентами называется дивидендным. В нем я продаю акции только если меняется дивидендная политика или долгосрочные перспективы компании, которые ставят дивиденды под угрозу. Здесь временный минус по акции для меня только на руку. Я использую эту возможность для его пополнения.
⠀
В спекулятивном портфеле есть акции, которые я покупаю под конкретную идею. Для ограничения потерь при такой стратегии необходимо использовать такие инструменты управления сделкой как Take Profit (автоматический ордер на продажу с фиксированием прибыли) и Stop Loss (автоматический ордер на продажу с фиксированием убытка).

Тем, кто недавно на рынке, я рекомендую начинать с пассивного портфеля, состоящего только из ETF. Он не требует постоянного контроля и показывает, хоть и не запредельную, но стабильную доходность.

Спекулятивная стратегии может показывать более высокодоходные результаты. Но риск потерять свои средства в таком портфеле очень высок, поэтому доля инвестиций через спекулятивный портфеля у меня не велика. Открыть/Комментировать