Сколько стоят надувной матрас и завтрак в Долине? AirBed and | Секреты Силиконовой Долины

Сколько стоят надувной матрас и завтрак в Долине?

AirBed and Breakfast — классическая история трех предпринимателей из Сан-Франциско, которые за 12 лет создали гиганта туристической отрасли. 10 декабря компания станет публичной. Сегодня про факторы роста, риски и оценку Airbnb.

Платформа Airbnb позволяет арендовать уникальное жилье и найти развлечения по всему миру. Это экосистема из 4+ млн арендодателей, 825 млн гостей и 7+ млн объектов недвижимости. Показатели онлайн-бронирований и данные платежных систем показывают уверенное восстановление бизнеса — расходы пользователей на бронирование жилья через Airbnb в США выросли на 22% в июле г/г, на 48% в августе и на 41% в сентябре г/г. С середины июня компания демонстрирует постоянный рост продаж в США по сравнению с прошлым годом.

Спрос на аренду жилья недалеко от дома и длительная аренда для удаленной работы позволили Airbnb восстановиться быстрее Booking.com и сетей отелей; у компании сильный бренд, масштабируемая бизнес-модель, высокие барьеры для входа конкурентов, большой потенциальный рынок $3,4 трлн (TAM, путешествия + впечатления и онлайн-впечатления), история прибыльности по FCFF в 2017-2019 и достаточный запас наличных средств после IPO ($7,5 млрд) для поглощений и реализации новых стратегий. Позитивные новости о доступной вакцине и благоприятная политика демократов в отношении технологических компаний как дополнительные факторы роста. Мой таргет $90 на 6-12 мес. на основе EV/Sales NTM 12x в базовом сценарии ($55 млрд рын. кап.). Факторы риска включают высокий уровень цен на аренду, нестабильное удержание клиентов, законодательные барьеры и введение новых ограничительных мер.

Читать подробнее