angry bonds

2023-06-06 20:13:54 #крипта
Мы сегодня с коллегами Тихоновым и Волковом записали два с лишним часа разговоров про рынки и в конце устроили мощнейший крипто-срач. Завтра запись выложим. Я сначала хотел подождать выхода материала, но тут SEC стал мочить криптобиржи и в интернете опять оказался кто-то не прав. Поэтому второй сезон крипто-срача выйдет раньше первого. Ну все как в "Звёздных войнах".

Поясню в чем дело. Некотрые коллеги, недальновидно, на мой взгляд, радуются тому, что регулятор занялся криптой. Мод после этого придут институционалы и будет туземун.
Если регулятор всерьёз приведёт криптовалюты к статусу ценой бумаги, это повлечёт за собой аудит, раскрытие, показ бенефициаров, отчётность и прочее. И, я вас уверяю, в 90% случаев окажется что король не то что голый, или купается без трусов - там в принципе концептуальное ню, причём, в исполнении пожилых несимпатичных трансгендеров.
И туземун будет, но не у валют, а у инвесторов, которые на реактивной тяге собственных пуканов опровергнут утверждения о том, что американцы никогда не были на Луне. Будут! Но им не доставит это вообще никакого удовольствия, а прибыли и подавно.
Именно поэтому "пожалели" биток и объявили его не ценной бумагой а товаром.
Одним словом регулирование криптобирж уменьшит их количество в разы, а признание криптовалют ценными бумагами сдует их стоимость чуть менее чем полностью (как с NFT) и вдобавок отправит на помойку их анонимность кстати говоря. Институционалы может и придут на рынок, но скорее всего пошортить, либо же после обвала. Вспомните историю с фьючерсами на биткоин - все ждали что их введут и цена вырастет. Но она упала.

В общем я не понимаю чему все радуются, разве что шорт уже открыли по альтам) Открыть/Комментировать

2023-06-06 18:06:14 #продвижение

ЭТО КОНЕЦ, СКОРО КРАХ! Именно так кричали хомяки 5 мая

А сейчас, многие слишком уверены и ждут продолжения роста рынка. Но стоит немного подумать... Дочитайте пост до конца и всё поймёте.

Этот пост писал Валерий, потратив личное время, чтобы поделиться с вами ценной информацией

Почему люди нам доверяют:

1) 29 сентября мы покупали акции СБЕРА по цене 110₽, пока остальные "гуру" ждали краха рынка. ИТОГ: + 130%.

2) 7 февраля мы покупали акции Банка Санкт-Петербурга по цене 107₽, пока они были "на хаях" по мнению "гуру" рынка. ИТОГ: +71%

3) МЫ ПЕРВЫЕ, КТО РЕКОМЕНДОВАЛ ПОКУПАТЬ ДОЛЛАР ПО 52 РУБЛЯ и КТО ПРОДАЛ ЕГО ПО 78 РУБЛЕЙ

4) МЫ ЕДИНСТВЕННЫЕ, кто верил в IPO Genetico, кто писал об этом за месяц до IPO и кто реально в этом поучаствовал. ИТОГ +130%.

5) МЫ те, кто выкупал РФ акции 22 февраля 2023 года (во время страха на рынках), СБЕР по 160₽, Лукойл по 4700₽, Новатек по 1050₽. ИТОГ: +35% к портфелю.

6) Это лишь малая часть того, что удалось за год. Сейчас на рынке эйфория, все ЖДУТ ПАМПА, но никто реально не разобрался в ситуации, кроме нас. Толпа хомяков обувает лонги, но по итогу обуют толпу!

МЫ ЗНАЕМ, что нужно делать, у вас ещё есть время разобраться в ситуации на рынке и заработать на сие событии!

Друзья, я не буду заставлять что-то делать. НЕТ, я не из таких. Ваша прибыль - ваша ответственность

https://t.me/+dCiv9E7VIKI2ZDdi Открыть/Комментировать

2023-06-06 11:12:38 #партизанская_макроаналитика
Продолжим тему харизмы на финансовых рынках.
Посмотрим на Японию.
Что мы слышим о Японии обычно: "потерянное десятилетие" (которое вообще-то закончилось в 2003 году), тупая политика ЦБ, огромный долг, демографические проблемы, стареющая экономика - ну и все в таком духе. Почти то же самое что про Россию, с небольшими вариациями (мы разорваны в клочья и у нас тоталитаризм как в Германии в 1930-е годы)
Отдельные шибко умные представители интеллигенции иной раз вспомнят "соглашения плаза" 1985 года и последующий фондовый бум, но трактуют его тоже в сугубо негативном ключе. Даже коллега Колягин не удержался и выдал недавно:
-------------
К слову, когда американцы валили в 1985-1990 годах слишком успешную Японию они также на 5 лет подарили им невероятнейших размеров пузырь, который их потом и погрузил в бесконечный застой.
-------------
Давайте обратимся к фактам.
Соглашения Плаза были подписаны 22 сентября 1985 года.
Пик японского фондового рынка был 9 ноября 1989 года
к концу 1991 года уже всем стало очевидно, что японский бум выдохся - это условное начало "потерянного десятилетия"
ну и условное завершение этого самого "потерянного десятилетия" - это конец 2000 года.
В прилагаемой табличке можно посмотреть сравнительную доходность гипотетических инвестиций (в индексные фонды например). Как видно, даже если инвесторы пропустили пик фондового рынка и вышли в конце 1991 года, они в Японии заработали больше чем в США. Раза в полтора. А если вышли на пике, то и в три.
Вот и решайте у кого "слабость"))
Япония после соглашений Плаза превратилась из "мировой мастерской" еще и в финансовый центр. И 5-6 лет уверенно делала США. Потом конечно ситуацию "поправили": окреп Китай, распался СССР и Варшавский договор и потоки перенаправили куда нужно.
Так что "потерянное десятилетие" Японии скорее всего организовал старший партнер, а дальше делал все возможное, чтобы публика пореже вспоминала про бум 1885-1990 годов, а если вспоминала, то лучше в негативном ключе. Открыть/Комментировать

2023-06-06 00:28:08 #газ
К любимой дискуссии о Газпроме и Новатэке. Опять в личке обсуждали что прекрасный НОВАТЭК это не то же самое, что ужасный Газпром и вообще СПГ рулит.
Чтобы понять кто кем рулит, и что делать инвестору, давайте возьмём горизонт пошире.
С марта 2019 года, например.
Газпром тогда стоил 153,5 рубля, сегодня 162,2 рубля
Новатэк 1090 руб., сегодня 1316 руб.
За этот период Новатэк заплатил дивидендов 261,72 руб., Газпром 95,3 руб. причем 51,2 руб. был последний дивиденд, экстраординарный.

Считаем доходность за 4 года и 3 месяца.
НОВАТЭК = (261,72 + 1316-1090)/1090 = 44,7%
Газпром = (95,3 + 162,2-153,5)/153,5 = 67,5%!
Если Газпром взять без последнего дивиденда получится 35%, но если бы вместо последнего большого дивиденда в 51,2 руб. заплатили обычные 12-15 руб., рентабельность для инвестора была бы примерно такой же как у НОВАТЭКА - 42-47%

Но это еще не все. НОВАТЭК в год имеет налоговых льгот в общей сложности под полтриллиона рублей: нулевой НДПИ на газ Южно-Тамбейского месторождения на 12 лет с начала добычи при условии производства не более 250 млрд куб. м газа, нулевая экспортная пошлина на СПГ, ну и по мелочи: льготы по налогу на имущество, льготы по танкерам (потянули на 140 млрд.), инвестиционные вычеты и прочее.
Газпром триллиона два-три не меньше платит в бюджет. То есть в известном смысле НОВАТЭК "гуляет" на деньги полученные от Газпрома,

Какие из этого выводы можно сделать?
Основной вывод в том, что харизма - великая вещь. У НОВАТЭКа она позитивная у Газпрома отрицательная.
Но цифры совершенно иную картину показывают)) Открыть/Комментировать

2023-06-05 20:14:24 #партизанская_макроаналитика
#долговой_коллапс
Кстати, вот еще одно следствие ММТ - долг слегка выходит из под контроля даже во вполне суверенной валюте. Пока конечно это выглядит немного похоже на экологические страшилки "триллионы тонн отходов накопятся к 2050 году", но вообще то и отходы накопятся и долги тоже.
Кстати чтобы удержать указанные соотношение долга к ВВП хотя бы на нынешнем уровне и при этом не допускать дефолта, нужно чтобы номинальный ВВП к 2030 году был на 66% выше. Скорее всего за счёт инфляции, потому что в условиях нарастающей деглобализации с чего бы вдруг экономике, теряющей статус мировой резервной валюты, бурно расти, да и вообще расти. Великобритания, например, будучи в аналогичной ситуации даже послевоенный подъем по сути пропустила, а тогда росли вообще все. Теперь же и ситуация иная (рост даже в 2-3% как праздник) и предпосылок к улучшению особо нет.
Таким образом, при таких параметрах долга и нулевом росте реального ВВП за 7 лет накопленная инфляция должна быть как раз порядка 66%, что составляет среднюю около 7.5% в год. Какой-то не очень утешительный прогноз.
Нет, разумеется, можно сказать "Америка стронг" и верить в многолетний 5%-ный рост реального ВВП и победу над инфляцией, но что то мне подсказывает, что данный сценарий не самый реалистичный) Открыть/Комментировать

2023-06-05 15:55:31 Как дошли как дошли ... через ММТ ваше любимое и дошли.
Безразмерный долг, неограниченная эмиссия ... а размещать деньги куда? Вот и пихали куда не попадя.
Что-то в ролике я этой, в целом очевидной, мысли не услышал Открыть/Комментировать

2023-06-05 13:02:01 Коллеги совершенно справедливо указывают, что "вечники" Газпрома незаслуженно обошли вниманием. И войти по вкус компания вполне может: выпустить их проще чем префы, да и погасить тоже. Собственно, банки поэтому так часто к "вечникам" и прибегают. Но по моему это для акций как раз в долгосрочной песпективе плюс: если ситуация выправляется то дивы по обычке выше при прочих равных. Открыть/Комментировать

2023-06-05 11:01:15 #продвижение
Забери курс по инвестированию от профи – бесплатно!

Академия инвестиций Finrock только сегодня
ДАРИТ курс по инвестированию!

Разберись в инвестировании за 3 урока.
Дистанционно, в удобное для тебя время.
В Академии с образовательной лицензией.
Отрабатывая навыки на учебном счете без потерь.
Бесплатно!

Профессионалы трейдинга и инвестиций просто и интересно поделятся с тобой ТОП-сделками, которые совершают сами.

БЕСПЛАТНАЯ регистрация открыта всего на 24 часа
и только для первых 30 подписчиков!

Успей забрать подписку https://clck.ru/34aFw7 Открыть/Комментировать

2023-06-05 09:58:05 #угар_киберпанка
Санкции и кооперация.
Причуды текущего исторического момента.
Одни поляки воюют на Украине, другие - делают телевизоры. Но скорее всего они и те же политики вводят санкции и одновременно с этим участвуют как акционеры в предприятиях, которые их нарушают. Открыть/Комментировать

2023-06-04 22:49:50 Инфляция и оплата труда

Вообще исследование ФРС, о котором, как я писал в предыдущем посте, упоминают вражеские аналитики, крайне занимательное. Я бы даже на полном серьезе сказал, что оно революционное.

Выводы следующие:
"Анализ ... показывает, что рост стоимости рабочей силы оказывает небольшое влияние на инфляцию услуг, не связанных с жильем (NHS), а также на инфляцию в целом. Оценки подразумевают, что недавний скачок индекса затрат на занятость объясняет лишь около 0,1 процентного пункта (п.п.) текущих повышенных показателей инфляции, что является незначительной частью увеличения на 3 п.п. основного показателя PCE.

Дальнейший анализ показывает, что изменения затрат на рабочую силу влияют на цены в основном через канал предложения. То есть анализ показывает, что предприятия склонны повышать цены, когда растет заработная плата, потому что растут их затраты, а не потому, что увеличивается спрос.

Результаты ставят под сомнение утверждение о том, что рост затрат на рабочую силу сам по себе является важной движущей силой инфляции цен NHS. Это оставляет открытыми другие объяснения высокой корреляции между ростом стоимости рабочей силы и инфляцией. Например, недавние данные показывают, что рост заработной платы, как правило, следует за инфляцией, а также ожиданиями будущей инфляции (Glick, Leduc, and Pepper, 2022). В целом, результаты показывают, что недавний рост затрат на рабочую силу, вероятно, является плохим показателем рисков для прогноза инфляции."

Ну то есть вы поняли, да? ВНЕЗАПНО рост цен обеспечивается не ростом спроса (за счет роста зарплат у людей больше денег и они должны создавать больший спрос и тянуть цены вверх), а ростом издержек (бизнес вынужден повышать цены, чтобы компенсировать рост издержек более высокой ценой)! Шок-контент для монетарных властей всего мира, что так тоже бывает. Я не шучу.

Как вы думаете, сколько времени у них уйдет на то, чтобы понять, что процентные расходы это тоже издержки и что их рост из-за роста ставки ФРС тоже повлек за собой рост цен?

Совсем сенсация будет, когда они признаются в том, что смысл таргетирования инфляции не в ее снижении, а в том, чтобы долговой рынок в принципе существовал. Ведь в конечном итоге никто не захочет давать в долг по ставке 3%, когда инфляция 10%.

@moi_misli_vslukh Открыть/Комментировать