Инвестиционная идея Название компании: ПАО | Ак Барс Финанс | Инвестиции

Инвестиционная идея

Название компании: ПАО «Газпром»
Тикер: GZPR
Текущая цена акций: 301
Целевая цена акций: 373
Потенциал роста: 23%
Срок достижения идеи: 30 июня 2023

В рамках базово-консервативного прогноза закладываем в оценки реализацию предложений Минфина в полном объеме. В то же время, риски обусловленные сокращением поставок по «Северному потоку», по нашим оценкам транслируются в опасения формирования во втором полугодии дефицита на рынке ЕС до 3% - 5% годового потребления. На этом фоне и с учетом статистики цен первого полугодия повышаем оценки среднегодовой экспортной цены реализации Газпрома в 2022 году до $527 за 1000 куб м. газа.

Исходя из представленных оценок, ожидаем что по итогам 2022 года выручка, EBITDA и чистая прибыль компании составят, соответственно, 15,3 трлн руб., 5,1 трлн руб и 3,36 трлн руб. По итогам 2022 года наш базовый прогноз дивидендных выплат компании составляет 72,77 на бумагу. Оценка справедливой стоимости компании на конец первого полугодия 2023 г. практически не изменилась и составляет 372.9 руб за бумагу, что предполагаем потенциал роста, в размере 23% и соответствует рекомендации «покупать».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией