Насколько перекуплен американский технологический сектор? Р | Abeta - акции, облигации, аналитика

Насколько перекуплен американский технологический сектор?

Рост акций крупнейших технологических компаний привел к тому, что индикатор относительной силы (RSI) для Nasdaq 100 превысил значение в 70 п.

Такой повышенный уровень RSI обычно свидетельствует о перекупленности. Некоторые трейдеры также рассматривают это как сигнал для продаж. Последний раз Nasdaq 100 заходил в зону перекупленности в начале феврале, после чего последовала коррекция.

Причины опережающего роста Nasdaq

В этом году акции технологических гигантов Apple #AAPL, Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG и Amazon #AMZN выросли более чем на 30% в то время, как капитализация Nvidia #NVDA и Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) удвоилась.

На этом фоне Nasdaq 100 вырос почти на 26% - в три раза больше, чем S&P 500. Стоит отметить, что объем торгов колл-опционами на индекс достиг максимальных значений с 2014 года.

Одним из крупных драйверов роста стала шумиха вокруг внедрения искусственного интеллекта. Также инвесторы отыгрывали потенциальное завершение цикла ужесточения политики ФРС, усилия компаний по сокращению расходов и позитивные признаки, что лимит госдолга США будет повышен вовремя.

Текущая оценка

На фоне крупного ралли оценка индекса по мультипликаторам достигла максимального значения за последние 12 месяцев. Главный инвестиционный стратег UBS Wealth Management Марк Хэфеле отметил, что теперь глобальный технологический сектор торгуется с форвардным P/E на уровне 23x. Такой высокий показатель предполагает 32%-нкю премию к среднему значению за последние 20 лет.

Хэфеле добавил, хотя падение чистой прибыли сектора в первом квартале было менее значительным, чем ожидалось, технологические акции является наименее предпочтительными для него.

S&P 500 или Nasdaq 100?

Гурмит Капур, трейдер в Aurel, в течение продолжительного времени занимал «бычью» позицию в отношении технологического сектора. Однако в моменте он считает целесообразным переложиться в более широкий рыночный индекс S&P 500.

«Сейчас, возможно, самое время переключиться на S&P 500 и делать ставки против технологического сектора. Хотя Nasdaq 100 все еще обладает небольшим потенциалом роста, учитывая остаточный импульс, шумиху вокруг ИИ, а также FOMO (страх упущенной выгоды) среди инвесторов, я думаю что лонг S&P 500/шорт Nasdaq 100 будет привлекать все больше внимания», - отмечает Капур.

Стоит также обратить на график соотношения индекса S&P 500 к Nasdaq 100. На текущий момент RSI инструмента упал ниже 30 п. - отметка, ниже которой находится зона перепроданности. Также стоит отметить, что соотношение приближается сверху к семилетней трендовой линии, от которой S&P 500 совершил разворот в прошлом году.

Мы сохраняем осторожный взгляд на перспективы широкого рынка и предпочитаем инвестировать в отдельные бумаги и сектора. В моменте отдаем предпочтение акциям из защитных сфер, таких как коммунальные услуги и здравоохранение. Также занимаем позиции в хеджирующих инструментах, поскольку рассчитываем на повышение волатильности в краткосрочной перспективе.

#аналитика #акции #США

· связаться с нами · сайт · youtube