Американские индексы развернулись после макроданных по рынку т | Юрий Иващенко | IVASCO

Американские индексы развернулись после макроданных по рынку труда и локальный бычий прогноз приносит первые плоды. Из-за огромного скопления шортов в рынке сейчас наблюдается их закрытие на росте цены, что еще больше усиливает дисбаланс спроса. В очередной раз подтвердилась гипотеза о том, что поддаваться сентименту и садиться в одну лодку с толпой не стоит.

На этой неделе мы увидим протоколы сентябрьского заседания ФРС, данные по инфляции в США и старт сезона отчетности (первыми традиционно стартуют банки). Конечно сюрпризы быть могут, но что-то мне подсказывает, что рынок позитивно будет реагировать на поступающие данные и новостной флоу, закладывая фундамент для предновогоднего ралли. Причины под этот расклад следующие

• ожидается сильный сезон отчетности в США (особенно для megacap компаний);
• 4 квартал исторически является очень сильным для акций (особенно в pre-election year);
• индексы достаточно "выпустили пар" в августе - сентябре, накопив большое кол-во шортов, которые послужат дополнительным топливом для роста;
• появляется все больше маркеров, которые говорят, что повышений ставки ФРС в этом цикле мы больше не увидим;
• согласно фьючерсам на федеральные фонды рынок сместил ожидания по первому снижению ставки ФРС на май 2024 года (ранее первое снижение ожидали в сентябре 2024).

В текущей ситуации важнейшим индикатором является динамика доходностей казначейских облигаций США. Если доходности UST остановят свой рост, стабилизируются и начнут корректироваться, то бычий забег в рисковых активах будет только усиливаться.