С прошлой недели американские индексы продолжили заниматься св | IVASCO | Иващенко Юрий

С прошлой недели американские индексы продолжили заниматься своим любимым бычьим делом и прогноз с целями 4550 – 4600 полностью отработан. Этот лонг S&P500 принес мне 3.5% за неделю, что весьма неплохо для одного трейда.

"Лонгуем" дальше?
Да, так как попытка остановить этот несущийся бычий поезд кажется безумием. После публикации позитивных данных по потребительской инфляции в США рынок верит в то, что в среду 26 июля ФРС повысит ставку в последний раз в этом цикле. На этом сейчас и растут рисковые активы, так как инвесторы пытаются фронтранить решение ФРС. Важно помнить, что именно в таких ситуациях чаще всего происходит "buy the rumor, sell the fact" и после заседания ФРС, на котором господин Пауэлл вряд ли будет что-то обещать, мы можем увидеть локальные откаты в индексах. Вот эти откаты и планирую использовать, чтобы восстановить трендовые лонги. Ширина восстанавливается, межрыночные метрики пестрят бычкой… красота.

Экспирация в опционах на акции США качнёт рынок?
Это событие случится в пятницу 21 июля. Но, боюсь, в текущих условиях данный OpEx вряд ли окажет существенное влияние на котировки индексов, так как на текущем консенсусе большинство бычьих позиций в опционах переложатся в сентябрьскую экспирацию. Поэтому ожидаю, что в сентябре экспирация окажет большее влияние на котировки акций, но во многом тренд будет зависеть от того, на каком консенсусе рынок выйдет на экспирацию.

Когда начинать шортить?
Всегда нужно иметь план "Б", так как рано или поздно рынок упадет... вопрос только как сильно он до этого вырастет. Сейчас умеренная рецессия является базовым сценарием на рынке, поэтому на ее факте рисковые активы скорректируются, а с началом стимулов ФРС отыграют потери. Не нужно угадывать, когда это произойдет, так как это априори невозможно. Важно работать с фактом. А факт в том, что сейчас на рынке сильный бычий моментум и против него переть нельзя. Поэтому шортить можно, после того как отменится хотя бы локальный восходящий тренд, а для этого S&P500 нужно пробить и зафиксироваться ниже ближайшей зоны спроса покупателей 4400 – 4440.