Я уверен, вы обратили внимание на
gamma squeeze в акциях полупроводников. Схема разгона цены весьма проста - на хайпе ИИшек рынок начал воодушевленно скупать опционы колл, а маркетмейкеры, которые продают эти опционы, вынуждены хеджироваться покупкой акций, тем самым еще сильнее разгоняя цену. Важно понимать, что у медали две стороны – при фиксации прибыли рыночными участниками в ранее купленных опционах колл, дилер аналогично закрывает свой хедж (
продает стоки), тем самым оказывая давление на котировки.
На примере бумаги Broadcom (AVGO) можно сделать два важных вывода. Во-первых, судя по объемам торгов на самой «верхушке», сформирована кульминация роста. Во-вторых, огромное количество колл опционов в деньгах сидит в ближайшей крупной экспирации и соответственно, хочешь – не хочешь, а 16 июня тонна деривативов сгорит и спровоцирует закрытие хеджа у дилеров. Подобные ситуации хорошо торгуются в шорт (в т.ч. через опционы) с целью реверсии к средним значениям. Это мое решение участвовать в таких сделках, а вы для этого делайте собственный рисерч и не забывайте о рисках!
@yivashchenko
