3 акции, которые защитят от рецессии Все чаще и чаще мы слыши | WallStreetNews

3 акции, которые защитят от рецессии

Все чаще и чаще мы слышим о надвигающейся рецессии в США. Инфляция растет быстрыми темпами, а кривая доходности государственных облигаций приняла обратный вид. Но даже в это непростое время есть защитные акции, которые помогут пережить этот период и защитить портфель от сильных просадок. Вот подборка из трех компаний, которые могут быть интересны для покупки на фоне возможной рецессии экономики США.

Coca-Cola Company (KO)
Coca-Cola – всемирно известный производитель безалкогольных напитков. Спрос на продукцию компании не падает даже в кризис, поэтому ее можно смело отнести к защитным активам. Более того, свои инфляционные издержки KO может перенести на потребителя за счет сильного бренда.

В 2021 году валовая и операционная маржа компании составили 60,3% и 26,7% соответственно против 60,8% и 27,1% в 2019 году. Выручка KO с 2019 по 2021 год выросла на 4%, а операционная прибыль – на 2%. Это еще раз подтверждает факт, что базовый спрос на продукцию Coca-Cola остается сильным даже в кризисное время. Менеджмент компании прогнозирует стабильный рост выручки на 5–8% в ближайшие годы.

Наконец, Coca-Cola является дивидендным королем с 60-летней историей увеличения дивидендов. Годовая доходность компании составляет около 3% годовых и является одной из самых высоких в потребительском секторе. В 2021 году компания сгенерировала более $12,6 млрд чистого операционного потока, из которых $1,4 млрд ушло на капитальные затраты и только $7,3 млрд на выплату дивидендов.

Dollar General Corporation (DG)
DG – дисконтный ритейлер, управляющий более 18 тыс. магазинами в 47 штатах США. В этих магазинах можно найти как продукты питания, бытовую химию, канцелярские товары, так и электронику, автомобильные принадлежности и др. Компания будет выигрывать от разгона инфляции в США, так как население будет стараться сокращать свои расходы и выбирать магазины с более доступными ценами.

17 марта компания, вместе с отчетом, выпустила благоприятные прогнозы на 2022 год. Рост чистых продаж составит 10%, будет проведен байбек на $2,75 млрд, что на $0,25 млрд больше, чем в 2021 году. Дивидендные выплаты были увеличены на 31% – до $2,2 на акцию, что соответствует 1% годовой доходности.

Dollar General ожидает в 2022 году увеличения капитальных затрат на $400 млн – до $1,5 млрд. Это связано с открытием 1110 новых магазинов, реконструкцией 1750 и перемещением еще 120 магазинов. На конец 2021 года у DG было товарных запасов на $5,6 млрд против $5,2 млрд на конец 2020 года, что должно помочь компании удовлетворить спрос на фоне нарушения цепочки поставок.

UnitedHealth Group Incorporated (UNH)
UnitedHealth – компания, специализирующаяся на медицинском страховании в США. Этот продукт является необходимым для большинства людей страны, благодаря чему UNH с каждым годом только увеличивает доходы, что подтверждает прогноз выручки в 2022 году на 11%.

Прибыль на акцию UnitedHealth растет неуклонно на протяжении последних 8 лет, показав падение только во время пандемии, когда коэффициент медицинских потерь достиг 84% против стабильных 70%. Аналитики сходятся во мнении, что прибыль продолжит увеличиваться за счет как органического роста, так и слияний и поглощений.

Более 20 лет компания выплачивает дивиденды. На текущий момент годовая доходность составила около 1,1%, однако коэффициент выплат составляет всего 30%, что оставляет достаточно пространства как для их увеличения, так и обратного выкупа акций. К слову, за 2021 год компания выкупила около 5% своей капитализации с рынка.