2 дивидендные компании, устойчивые к инфляции В еврозоне инфл | WallStreetNews

2 дивидендные компании, устойчивые к инфляции

В еврозоне инфляция в ноябре достигла 4,9% (год к году), в США в октябре составила рекордные 6,2%. Инвестиции в твердой валюте теперь также подвержены высокой инфляции. Давайте рассмотрим две надежные компании с потенциальной доходностью, которая не только превышает инфляцию, но и позволит заработать.

Kraft Heinz (#KHC), дивдоходность – 4,8%
В 2015 году компании Kraft Foods и Heinz провели слияние. В результате был создан третий по величине производитель продуктов питания в Северной Америке, его капитализация составляет $41,2 млрд. Продукция продается в 190 странах. Компания владеет брендами: Oscar Mayer, Ore-Ida, сливочный сыр Philadelphia, Heinz, «Мечта Хозяйки», «Пикадор».

Результаты компании в 2021
Продажи компании с начала года выросли на 7,1% (год к году). Розничные продажи в 3 квартале снизились на 1% (год к году), в то время как сегмент общественного питания отчитался о росте на 24%. Кроме того, менеджмент компании заявил, что к 2024 году они планируют добиться ежегодного снижения расходов на $2 млрд. Сэкономленные деньги Kraft Heinz потратит на погашение долга или разработку новой продукции.

Долг и инфляция
Соотношение чистого долга к EBITDA составляет 3.3x, что на 1.1x ниже, чем в 2019 году. Пока что кредитные агентства оценивают компанию на уровне BB+. Вероятно, что снижение долговой нагрузки приведет к повышению рейтинга до инвестиционного BBB. В результате крупные институциональные инвесторы охотнее будут покупать ее акции.

Высокая инфляция не отразится на закредитованности компании. Менеджмент заявил о повышении цен в 2022 году, которое должно минимизировать влияние роста расходов.

Дивиденды
Текущая доходность составляет 4,8%, компания тратит 58% от свободного денежного потока на дивиденды. Но это не предел. Учитывая планируемое сокращение расходов, Kraft Heinz сможет направить сэкономленные средства на выплаты.

Ares Capital (#ARCC), дивдоходность – 8%
ARCC – это крупнейший BDC (Business Development Company, или компания по развитию бизнеса) с общим портфелем в $17,7 млрд, инвестированных в 371 компанию.

Портфель компании
Ares Capital отдает предпочтение компаниям из растущих отраслей и инвестирует в компании с широко востребованными продуктами. 48% портфеля занимают бизнесы по производству программного обеспечения, из сферы здравоохранения, консалтинга и страхования.

Пандемия
В 2020 году ARCC, один из немногих BDC, увеличивал инвестиции. К концу года балансовая стоимость компании выросла примерно на $1,3 млрд – до $18,3 млрд.

Жесткая монетарная политика
ARCC выиграет от роста учетной ставки. 80% инвестиций зависят от ее уровня.

Долговая нагрузка
Соотношение долга к собственному капиталу компании остается на уровне 1.17x, что на 0.83x ниже, чем предусмотрено регулятором. Это означает, что ARCC может потратить дополнительные $7 млрд (40% от общего портфеля).

Дивиденды
Компания является одним из самых надежных BDC и к тому же с дивидендной доходностью в 8%.