Как заработать на «предновогоднем ралли»? В ноябре – декабре | WallStreetNews

Как заработать на «предновогоднем ралли»?

В ноябре – декабре на бирже традиционно происходят «предновогоднее ралли» и «ралли Санта-Клауса». Давайте посмотрим, можно ли на них заработать.

«Ралли Санта-Клауса»
Термин придумал аналитик Йелем Хиршем в начале 1970-х, заметив, что биржевые индексы особенно хорошо росли в последние пять торговых дней декабря и первые два дня января. Хотя результаты прошлого не гарантируют результатов в будущем, по статистике, «ралли Санта-Клауса» наблюдается чаще, чем падение рынка.

В попытках объяснить феномен родилось много версий. Например, что ралли происходит из-за позитивного настроя инвесторов перед праздниками. Или сотрудники, получив новогодние премии, стремятся их инвестировать. Возможно, в это время институциональные инвесторы уходят в отпуск, и рынок остается более оптимистичным розничным инвесторам.

С 1950 года индекс S&P 500 в конце декабря – начале января рос в 3,5 раза чаще, чем падал. Средняя прибавка во время «ралли Санта-Клауса» составляла 1,3%. При этом результаты в большинстве случаев коррелировали с динамикой года. Положительное «ралли Санта-Клауса» в 81% предвещало рост S&P 500, а среднегодовая доходность индекса составляла 10%. За последние 20 лет этот период был убыточным только пять раз.

«Предновогоднее ралли»
До «ралли Санта-Клауса» инвесторы ждут «предновогоднее ралли», которое длится с ноября по декабрь. По данным «РБК Инвестиции», средняя историческая доходность основных американских индексов за январь – октябрь всего в 2–2,5 раза превышает результаты ноября – декабря. При этом разница указанных периодов для Мосбиржи составляет 2,5 раза, а РТС – 3,3 раза. Однако за последние 20 лет разрыв между периодами на американском рынке сократился, а на российском – вырос.

Чего ждать после ралли
За всю историю наблюдения индексов период «предновогоднего ралли» примерно в два раза чаще радовал инвесторов, чем огорчал. В 2021 году S&P 500 вырос на 22,6% за январь – октябрь. За все время индекс прибавлял больше 20% в указанный период только десять раз. И в девяти случаях продолжил расти со средней доходностью ноября – декабря 6%. Аналогичный сценарий эксперты прогнозируют и в этот раз.

Выводы
Как показывает статистика, «новогоднее ралли» и «ралли Санта-Клауса» более характерны для США. Спекуляции с небольшими долями портфеля могут приятно увеличить его доходность. Однако важно понимать реальные драйверы роста компании и не пытаться «играть в казино».