Обзор рынков на 10.06.22 —————— | WinniePooh ЭКОНОМИКА | Дамир Ахмеров

Обзор рынков на 10.06.22
—————————————————
Рынки:
США: S&P500
4.017,82 - 2,38%
Вчера рынок США падал, основные индексы потеряли 2–2,8%. С одной стороны, трейдеры ждали сводок по инфляции за май и заседания ФРС 15 июня. Ожидания были хорошими, т.к. уже были предпосылки к замедлению инфляции, а повышение ставки обещало ее дальнейшее снижение. Но к концу вчерашнего дня, новости о пожаре на крупнейшем СПГ США (1/5 часть всего объема СПГ в стране) – задала четкий тренд на снижение производства и ожиданий по экономике штатов.

Уровень поддержки 4100п. по S&P 500 пробит вниз... Если посмотреть на часовой график, то картина будет жесткой: индекс сильно провалился относительно нижней полосы Боллинджера, а нисходящий тренд получил явное усиление. По дневному тайм фрейму – упали с высот коридора, гораздо ниже средней.

С учетом пятницы – думаю, даже положительные новости по статистике цен в США, уже не «вытянут» тренд из «медвежьих лап».


РФ: IMOEX
2.293,99 - 1,07%
Объем торгов (26,5 млрд. руб.) опять сократился. Рынок опять теряет уверенность. Порукой – длинные выходные. Сегодня пятница, а с воскресенья перенос праздника «День России» на понедельник, т.е. 3 дня отсутствия торгов и 3 дня непредсказуемости.
Сегодня – очередное заседание ЦБ и на фоне снижения (касательно прогнозируемой) инфляции, ожидаем снижения ставки. Возможно более 1%.

Еще раз выскажу мысль о том, что банковская ставка, даже в 10% - ни как не поможет «перезапуску» экономики РФ в «ручном режиме управления». Все меры правительства по импорто замещению и нацпроекты, не дадут нужного эффекта.

Сегодня вероятен, очередной тест уровней поддержки 2170-2270 п., но перелом тренда с боковика на негативную тенденцию, мы прошли уже 7-го июня. А период с 26-го Апреля был хоть и не явным, но ростом. И если сегодня ЦБ РФ не добавит позитива (снизив ставку ниже 10%), то возможно, что пойдем и на следующее дно.

Долговой рынок. Индекс гособлигаций - RGBI практически восстановился. ОФЗ вернулись на уровни начала года. Корпоративный сегмент еще обладает относительной избыточной доходностью. Сейчас цены корпоративных бондов догоняют ОФЗ.

ЖДЕМ: Пресс-релиз — в 13:30 МСК. Пресс-конференция председателя ЦБ РФ Набиуллиной Э.С. по итогам заседания, ожидается в 15:00.


Доллар-рубль USD/RUB
59,35 - 0,08%
Рубль продолжает усиливаться. Позитива рублю добавили новости от банка Тинькофф. Вчера вышла новость о решении банка ввести комиссию за обслуживание счетов в иностранной валюте в размере 12% годовых. Инвесторы опасаются похожих шагов со стороны других банков. Такие действия частично «нивелируют» усилия ЦБ РФ по снижению валютных ограничений.

Смягчение ДКП должно было ослабить рубль. Но основным фактором «сильного рубля» является дисбаланс экспорта и импорта. 1) Если эмбарго от ЕС, даст свои плоды, (а у нас есть высказанные сомнения), то экспорт уже к осени может снизиться. 2) При условии преодоления в КНР локдаунов, импорт может вырасти. Только тогда (т.е. к середине осени) баланс экспорта и импорта может восстановиться и курс рубля получит явный шанс пойти к запланированным 80-90 рублям.


Азия: Hang Seng
21.798,90 - 0,32%
Индексы АТР завершают торговую неделю снижением. Ничего положительного, на фоне рисков, пока не наблюдаем.