​Точка входа: $38.93 Цель на год: $43.18 Динамика за 52 недели | WallStreetPortfolio - Управление инвестиционным портфелем

​Точка входа: $38.93
Цель на год: $43.18
Динамика за 52 недели: $14.98 - 42.10

Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ: STLD) - производитель стали и переработчик металла в США. Компания работает в трех сегментах: производство стали, операции по переработке металлов и производство стали.

Инвестиционные детали:

Капитализация: $8.274 млрд
Forward Dividend & Yield: $1.00 (2.54%)
Сектор: Basic Materials
Индустрия: Steel

Финансовые показатели:

EPS (TTM): $2.59
P/E Ratio (TTM): 15.19
Revenue (TTM): $9.6 млрд
Profit margin: 5.74%

Квартальный отчет

Компания показала очень хорошие результаты за последний квартал. Выручка выросла на 10% г/г, до $ 2,6 млрд, превысив ожидания примерно на 2%. EBITDA выросла на 36% г/г и 54% кв/кв, до $367 млн.

Выручка от продажи стали выросла более чем на 5% г/г, до $1,87 млрд. Выручка от производства снизилась почти на 12% г/г, до $218 млн. Сегмент вторичной переработки показал рост на 43% г/г и 27% кв/кв, до $347 млн, превзойдя ожидания на 16% благодаря более сильным отгрузкам (рост на 19% г/г) и повышению цен. Прибыль резко выросла, превзойдя ожидания на 67%.

Финансы

За 9 месяцев, закончившихся в сентябре 2020 года, Группа достигла выручки в размере $7 млрд при $374 млн чистой прибыли. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка и чистая прибыль на 14% и 33% ниже. В компании это объясняют влиянием пандемии.

Анализ показателей трех сегментов показал, что сегмент вторичной переработки металлов не повлиял на чистую прибыль Группы. Тем не менее, этот сегмент обеспечил поставку недорогого и качественного материала в стальной сегмент. В 2019 году сегмент вторичной переработки металлов обеспечил около 1/3 потребности в ломе стального сегмента.

Возможности

Потребление стали в США увеличилось с 79,9 млн тонн в 2010 году до 97,7 млн ​​тонн в 2019 году, что соответствует среднегодовым темпам роста 2,3%. Показатели экспорта увеличились с 5,0 млн тонн в 2010 году до 9,4 млн тонн в 2019 году, в результате чего среднегодовой темп роста составил 7,4%.

SDI выросла за счет увеличения своей доли на рынке. Положительной новостью является то, что текущий уровень потребления стали в США ниже долгосрочного среднего значения. Если администрация Байдена сосредоточится на развитии инфраструктуры, то будет больше шансов на рост спроса на сталь.

Что касается импорта, он снизился из-за торговых барьеров. Опять же, если Вашингтон продолжит применение мер защиты торговли и/или введет дополнительные меры, это будет положительно для STLD.