На Уолл-стрит оптимизм в отношении замедления действий ФРС быс | WallStreetPortfolio - Управление инвестиционным портфелем

На Уолл-стрит оптимизм в отношении замедления действий ФРС быстро угас из-за чего индексы ушли в «красную» зону. Промышленный индекс Dow Jones закрылся практически без изменений на уровне 33 336,67 пункта (+0,08%), а S&P 500 опустился на -0,07%, до 4 207,27 пункта. Технологический и чувствительный к процентным ставкам индекс Nasdaq потерял около -0,6%.

Под давлением особенно оказались акции фармацевтического сектора. После того, как акции французской Sanofi пережили распродажу из-за потенциальных судебных исков об ответственности за качество продукции препарата Zantac, другие акции этого сектора, такие как GlaxoSmithKline, Pfizer или Johnson & Johnson, также оказались под давлением.

Индексы в Азиатско-Тихоокеанском регионе в конце недели демонстрировали непостоянную динамику после частично сильного роста накануне. В Токио индекс Nikkei 225 торговался примерно на 2,5% выше, а в Гонконге Hang Seng — на полпроцента. Тем временем рынки материкового Китая упали. Shanghai Composite и Shenzhen Component сегодня потеряли около -0,25%.

На рынке облигаций доходность десятилетних госбондов США поднялась до чуть менее 2,9% после того, как были учтены последние данные по инфляции в США, а представители ФРС заявили, что еще слишком рано для оптимизма по поводу дальнейшее развитие инфляции.

Показатели цен производителей в США

Еще один обнадеживающий сигнал из США в плане развития инфляции. Цены производителей в июле выросли на +9,8% г/г — гораздо менее резко, чем в июне (+11,3%). Консенсус предполагал более умеренного снижения до +10,4%. По базовому курсу, т.е. без учета энергии, инфляция цен производителей в прошлом месяце составила +7,6% (консенсус +7,7%) после +8,4% в июне. В месячном исчислении цены производителей в июле снизились на -0,5%, что стало первым снижением, наблюдаемым с апреля 2020 года — начала пандемии коронавируса.

ФРС vs инфляция

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли и ее коллега из ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари предупредили, что, хотя снижение инфляции в США в июле является долгожданным положительным знаком, регулятор «все еще далек от объявления победы над инфляцией». Он сказал, что ФРС должна продолжать ужесточать процентные ставки, пока ценовое давление не будет полностью преодолено.

Кашкари подчеркнул, что не видит в июльских данных по потребительским ценам ничего, что меняет необходимость повышения ключевой ставки до 3,9% к концу года и 4,4% к концу 2023 года. В настоящее время ключевая ставка ФРС составляет 2,25-2,5%. Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс также назвал инфляцию по-прежнему «неприемлемо высокой».

ОПЕК о мировом спросе на нефть

ОПЕК ожидает, что мировой спрос на сырую нефть в этом году будет ниже, чем ожидалось ранее. В своем ежемесячном отчете картель спрогнозировал рост мировой экономики в этом году на уровне +3,1% (ранее +3,5%). Исходя из этого, ОПЕК ожидает снижения спроса на нефть в среднем на 100 млн барр/сутки по сравнению со 100,3 млн ранее. В следующем году спрос ожидается на уровне 102,7 млн ​​барр/сутки.