На Уолл-стрит индексы завершили прошлую неделю глубоко в «крас | WallStreetPortfolio - Управление инвестиционным портфелем

На Уолл-стрит индексы завершили прошлую неделю глубоко в «красной зоне». С одной стороны, разочаровывающие квартальные отчеты ряда IT-компаний, а с другой предстоящее ужесточение процентной ставки ФРС заставило инвесторов насторожиться. Учитывая множество факторов неопределенности, таких как «спецоперация» на Украине и экономические последствия карантина в Китае, волатильность на фондовых рынках, вероятно, в ближайшее время останется высокой.

В центре внимания рынков сейчас будет предстоящее заседание FOMC. Ожидается увеличение процентной ставки не менее чем на 25 базисных пунктов, хотя последние заявления председателя ФРС Пауэлла и некоторых его коллег намекает на 50 б.п. На рынке облигаций доходность «десятилеток» США снова выросла до 2,92%.

Инфляционное давление в США усиливается

Индекс инфляции (PCE), который основан на потребительских расходах, вырос в апреле до +6,6% г/г с +6,3% в марте. Ожидается, что уже в среду ФРС выступит против растущего инфляционного давления еще одним повышением ставки.

Инфляция в еврозоне обновляет максимум

В еврозоне потребительские цены в апреле продолжают расти, чему способствовал взрывной рост цен на энергоносители (+38%). В годовом исчислении уровень инфляции достиг нового рекордного уровня +7,5%. По сравнению с предыдущим месяцем стоимость жизни также сильно выросла — на +0,6%. Базовая ставка без учета цен на энергоносители и продукты питания выросла с +2,9% в марте до +3,5% в апреле.

Состояние экономики Европы

Экономика Евросоюза показала умеренный рост в первом квартале — на +0,2% кв/кв. Для сравнения, в последний квартал 2021 года ВВП увеличился на +0,3%. Экономические перспективы на текущий второй квартал также омрачены экономическими последствиями боевых действий на Украине, резкими скачками цен на энергоносители и продолжающимися проблемами с цепочками поставок.

ВВП Германии показал рост на +0,2% кв/кв — крупнейшая экономика Европы смогла добиться незначительного роста, несмотря на высокий уровень заболеваемости Covid-19 в первом квартале. Власти страны уже понизили прогноз роста на 2022 год до +2,2% с +3,6% ранее.

Итальянская экономика начала новый год слабо, зафиксировав снижение ВВП на -0,2% кв/кв.

ВВП Испании оказался хуже ожиданий. Хотя объем производства в первом квартале увеличился на 0,3% кв/кв, он оказался вдвое ниже прогнозов. В 4Q21 года четвертая по величине экономика еврозоны по-прежнему росла на +2,2%.

ЦБ РФ снизил ключевую процентную ставку

Чтобы смягчить последствия санкций, введенных Западом, российский Центробанк смягчил денежно-кредитную политику и снизил ключевую процентную ставку с 17% до 14%. И это несмотря на то, что инфляция в России в апреле достигла почти +18%.