После публикации данных по инфляции в США финансовые рынки теп | WallStreetPortfolio - Управление инвестиционным портфелем

После публикации данных по инфляции в США финансовые рынки теперь ожидают, что ФРС повысит процентные ставки уже в ближайшее время. Тем временем в Европе глава ЕЦБ Кристин Лагард пытается развеять опасения по поводу инфляции.

Финансовые рынки

В США цены растут быстрее, чем ожидалось. Инфляция в январе выросла на +7,5% г/г - это самый высокий уровень с 1982 года. Аналитики ожидали роста цен на +7,3%, после того как в декабре был зафиксирован уровень +7,0%.

На Уолл-стрит такие данные вызвали распродажи и усилили опасения, что ФРС повысит процентные ставки быстрее, чем ожидалось ранее. Джеймс Буллард, президент Федерального резервного банка Сент-Луиса, призвал к повышению ставки на процентный пункт к июлю после публикации данных. Фьючерсная биржа CME оценивает вероятность повышения на 50 базисных пунктов в марте почти на 100%. Кроме того, финансовые рынки теперь ожидают семь повышений ставок в этом году.

В четверг индекс S&P 500, наконец, потерял -1,8%, а индекс Dow Jones — почти -1,5%. Акции технологических компаний показали самые большие потери из-за чего Nasdaq 100 снизился на -2,3%. Неизбежный рост процентных ставок также вызывает переполох на рынках облигаций. Доходность «десятилеток» в США выросла впервые с середины 2019 года и превысила 2%. Двухлетние казначейские облигации США выросли в течение дня на 26 базисных пунктов, что стало самым большим внутридневным скачком с 2009 года.

Глава ЕЦБ Лагард об инфляции

Тем временем президент ЕЦБ Кристин Лагард пытается успокоить инфляционные опасения. В интервью она сказала, что в настоящее время нет никаких доказательств того, что рост цен распространяется на требования по заработной плате. Такая спираль может способствовать дальнейшему росту цен. Она также выступила в защиту денежно-кредитной политики ЕЦБ, заявив, что центральный банк движется к достижению целевого уровня инфляции в 2%. Но это будет происходить постепенно. Но Лагард предупредила, что потребители должны быть готовы к тому, что инфляция в еврозоне останется высокой в ​​ближайшие месяцы, но в течение года рост замедлится.

Прогноз Еврокомиссии по инфляции

В 2022 году цены в еврозоне, вероятно, будут расти быстрее, чем ожидалось ранее, прогнозирует комиссия ЕС. По мнению экспертов, в среднем рост составит +3,5% в 2022 году. Ранее, осенью, они ожидали роста цен на +2,2%. В 2023 году ожидается +1,7%. Цены в еврозоне в последнее время неожиданно быстро выросли, чему способствовали, в частности, высокие затраты на энергоносители.

ЕЦБ пока придерживается мягкой денежно-кредитной политики, хотя не исключает повышения процентной ставки в текущем году.

Кроме того, Комиссия ЕС снизила свои экономические ожидания в отношении еврозоны и теперь прогнозирует рост в этом году на уровне +4,0% (ранее +4,3%). При этом она ссылается на высокий уровень заражения коронавирусом, рост цен на энергоносители и узкие места в цепочках поставок. Ожидается, что в 2023 году объем производства вырастет на +2,8%.

Монетарная политика ЦБ Швеции

Шведский центральный банк хочет не торопиться с первым повышением процентной ставки. Хотя годовая инфляция значительно превышает целевой показатель в 2% и составляет около +4%, регулятор не намерен повышать ставку до конца 2024 года.

Кроме того, руководители пока также не хотят сокращать баланс центрального банка. Таким образом, Риксбанк идет по другому пути, чем ФРС и ЕЦБ, которые недавно выразили обеспокоенность высокой инфляцией. Шведские финансовые наблюдатели связывают быстрый рост цен с высокой стоимостью энергии, а базовая ставка находится на уровне ниже 2%.