​​ Сколько дивидендов заплатят Россети МР? Россети Московский | Invest Era

​​ Сколько дивидендов заплатят Россети МР?

Россети Московский Регион в списке наших дивидендных фаворитов.

Недавно компания отчиталась за весь 2023 год. Результаты ожидаемо оказались отличными:

Выручка 229,3 млрд рублей (+15% г/г)
Чистая прибыль 26,3 млрд рублей (рост почти в 2 раза г/г)

Главные драйверы прибыли – это:

Сокращение убытка от обесценения активов на треть г/г до 15,6 млрд рублей

Рост прочих доходов почти вдвое до 15,3 млрд рублей. Из них 13,1 млрд – это доходы от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества

Снижение финансовых расходов с 3,4 млрд до 1,5 млрд рублей

В общем, прибыль рекордная. Из неё, с учетом корректировок, на дивиденды направят около 35-40%. Это примерно 14.7-16% в виде дивидендов.

По показателю ожидаемой див. доходности #MSRS остается лидером среди главных дочек Россетей, обгоняя даже фаворита 2022 – Ленэнерго (~11%).

Анонсируют дивиденды обычно либо в конце апреля, либо сразу после майских праздников.

Держать ли акции #MSRS дальше?

Почти любая коммунальная компания – это квазиоблигация. То есть основой идеи являются дивиденды.

Учитывая, что прибыль за 2023 сформирована во многом благодаря разовым статьям, вероятность повторения успеха невелика.

Поэтому идея, скорее, спекулятивная, конкретно под грядущий дивидендный сезон.

Фишка в том, что рынок, скорее всего, будет переоценивать квазиоблигации и приведёт их примерно к одному знаменателю – 12% (то есть потенциал для #MSRS по сухим цифрам это 20-30%). Целью выступает отметка в 1.6 рубля, которая является верхней границей многолетнего сопротивления.

Invest Era. Подписаться