Разбор портфеля подписчика Разбираем очередной портфель подп | Invest Era

Разбор портфеля подписчика


Разбираем очередной портфель подписчика, на этот раз собранный на основе портфеля брокера, с небольшими изменениями от подписчика.

Предыдущий разбор доступен по ссылке

Вот структура портфеля:

Северсталь 16%
Мечел 11%
Сбербанк 12%
ВК 7%
НоваБев (Белуга) 5%
Лукойл 5%
Газпром нефть 5%
Татнефть 6%
Магнит 11%
Алроса 7%

Ещё 15% – это кэш, другие мелкие позиции и немного облигаций

Разбивка по отраслям:

Металлы и добыча 34%
Нефтегаз 16%
Потребительский 16%
Финансовый 12%
Прочее - 22%

*Портфель упрощен, мелкие позиции и доли в облигациях исключены, доли округлены для удобства восприятия.

Общее мнение
Вновь сталкиваемся с проблемой бездумной диверсификации. Вроде бы имеем 10 разных компаний. Но в то же время ровно 50% портфеля – это сырьевики (нефтегаз + металлы и добыча), часть из которых, к тому же, находится на пике цикла. То есть потенциал их роста заведомо сильно ограничен.

Другой момент связан с большой долей неэффективных компаний, об этом чуть ниже.

Ну и последнее – опять собраны все “громкие” имена. Ядро портфеля – это классическая попсовая связка СБЕР + нефтяники + добытчики/металлурги. Как будто на российском рынке больше нет вариантов из других акций.


В чем плюсы портфеля:
Есть отчетливая ставка на дивидендный сезон. Это СБЕР, Северсталь, Лукойл, Магнит. То есть около половины компаний из портфеля дадут солидную див. доходность, которая превысит див. доходность IMOEX. Часть компаний имеют высокие дивиденды по году, но основные выплаты произвели ранее.

Довольно простая структура, с которой сложно напортачить. Такой портфель хорошо подходит для новичков с нулевым опытом. Вряд ли он сможет показать просадку более 10-15% на горизонте года. Но и потенциал роста из-за этого ограничен.

Продолжение по ссылке: https://telegra.ph/Razbor-portfelya-podpischika-03-03

Invest Era. Подписаться