Отчетности Spotify, Biogen, Ebay Spotify #SPOT -10,8% по | Invest Era
Отчетности Spotify, Biogen, Ebay
Spotify #SPOT -10,8% после выхода отчетности
Подробный разбор: https://t.me/usamarke1/1221
Отчетность
Выручка 2,59 b$ (+1,4% к прогнозу) (+25,9% г.г)
Чистая прибыль -125m$ (-23% г.г)
EPS 0,79 $ (-7,1% к прогнозу)
Потоковая платформа Spotify продолжает набирать обороты. Количество активных подписчиков выросло на 30% г.г. до 345 m. Компания не останавливается на этом и продолжает расширяться. С 1 февраля Spotify стал доступен в Южной Корее (на последнем крупном неохваченном музыкальном рынке).
Компания также растет на рынке подкастов. Это стало одним из факторов ускорения продаж в 2020 году. В последнем квартале количество пользователей, которые слушают подкасты выросло на 11,5%. Однако несмотря на все положительные новости, у компании есть сильный конкурент в этой области. Apple music имеет почти 1,5 b пользователей по всему миру. Но и здесь стоит отметить, что Spotify достойно держится и в 2020 году обогнал Apple Music по количеству подписчиков, слушающих подкасты на 3 m. Котировки снижаются из-за не самого позитивного прогноза по темпам роста на 2021-ый год.
Spotify – сохраняем положительную оценку
Biogen #BIIB -6,2% после выхода отчетности
Подробный разбор: https://t.me/usamarke1/1193
Отчетность
Выручка 2,85 b$ (+1,2% к прогнозу) (-28,7% г.г)
Чистая прибыль 358 m$ (-75% г.г.)
EPS 2,32 (-70,9% г.г)
Выручка по сегментам
Рассеянный склероз – 2,3 b$ (-26,1% г.г. 80,7% выручки)
Спинальная мышечная атрофия – 202 m$ (-1,5% г.г. 7,1% выручки)
Биосимиляры – 216 m$ (-82,6% г.г. 7,6% выручки)
Роялти и Остальные платежи – 132 m$ (-10,2% г.г. 4,6% выручки)
Плохие новости для компании начались с падения выручки почти на 30% г.г. Такой результат едва превысил прогнозы аналитиков в 2,8 b. Основным триггером для этого падения стал проигранный суд Mylan и аннулирование патентного права на продажу лекарства Tecfidera. Оно является главным источником заработка Biogen в последние годы. Выход дженериков осложняет развитие компании и снижает перспективы роста.
Кроме трудностей с Tecfidera, Biogen испытывает сложности с реализацией остальных лекарств. Из 11 препаратов лишь 3 показали рост продаж в последнем квартале. До недавнего времени Spinraza также служила ключевым драйвером роста для Biogen. Однако в четвертом квартале продажи препарата для лечения спинальной мышечной атрофии упали до 498 m$ (-8% г.г.).
Biogen – это рисковый вариант для инвесторов. Финансовые показатели в последнее полугодие не растут, а Tecfidera находится под сильным давлением. Однако сейчас начинаются продажи его аналога, а также аналитики прогнозируют рост выручки и прибыли в связи с выходом лекарства от болезни Альцгеймера (Aducanumab). По мультипликаторам компания также оценена достаточно низко.
Biogen – меняем нейтрально-положительную на нейтральную оценку
Ebay #EBAY +10% после выхода отчетности
Подробный разбор: https://t.me/usamarke1/871
Отчетность
Выручка 2,87 b$ (+5,4% к прогнозу) (+1,7% г.г)
Чистая прибыль 600 m$ (+12% г.г)
EPS 0,86 $ (-4,4% к прогнозу)
Эмитент из сектора электронной коммерции показал хорошую отчетность, которая превзошла ожидания рынка. Компания объявила об увеличении дивидендов на 13 % и добавила 4 b$ к программе байбека. 2020 год стал одним из лучших в истории компании. Количество пользователей увеличилось более чем на 10%.
Руководство компании также ожидает, что этот рост продолжится в 2021 году. Прогноз от руководства по выручке на первый квартал находится на уровне 3 b$, что опережает оценки аналитиков в 2,5 b$. Однако, несмотря на все хорошие новости, компания пока что теряет долю рынка из-за более крупных конкурентов таких как Walmart и Amazon. Это делает Ebay менее привлекательным для инвесторов. Котировки растут из-за очень низких ожиданий рынка.
Ebay – сохраняем нейтрально-положительную оценку.
#отчетность
