2024-03-08 20:48:28
Стратегия на российском рынке акций 2024
Изучил стратегию от УК «Доход» и информация была только про акции. Хотя название говорит само за себя. Других стратегий, например, про облигации я у них не нашел. Поэтому ниже будут основные тезисы про фаворитов от «Доход»
Нефть и газ:
• Роснефть развивает газовые проекты и выплачивает неплохие дивиденды (ожидаемая див. доходность 11,3% годовых). Главный драйвер для переоценки акций в будущем - «Восток Ойл»
• Лукойл - дивидендный аристократ. Кейс с обратным выкупом акций у нерезидентов с дисконтом еще может быть актуальным.
• Татнефть имеет большие перерабатывающие мощности для продажи нефтепродуктов. Ожидаемая див. доходность 15% годовых в следующие 12 месяцев.
• Транснефть обладает гибкостью за счет морских портов, что положительно сказывается на финансовых результатах. Ожидаемый сплит акций и див. доходность 14,3% годовых, делают Транснефть интересным кандидатом в портфель.
Металлы:
• НЛМК обладает более диверсифицированным рынком сбыта и интересна, как одна из самых эффективных металлургических компаний в мире.
• Алроса восстанавливает рудник «Мир», в котором руда отличается большим содержанием высококачественных алмазов. И компания вернулась к выплате дивидендов.
Химия:
• Нижнекамскнефтехим. Основной драйвер - строительство олефинового комплекса ЭП-600, но есть и риски в лице мажоритарного акционера «СИБУР»
Электроэнергетика:
• Россети Центр и Приволжье и Россети Московский регион - одни из самых крепких дочек ФСК. Стабильные дивиденды с ожидаемой доходностью 12-16% годовых.
• Интер РАО. Возможно используют «кубышку» для сделок M&A и возможно перейдут к дивидендной норме 50% от чистой прибыли.
Потребительский сектор:
• Черкизово. Инвестиции в бизнес и сделки M&A начинают потихоньку положительно сказываться на финансовых результатах. Плюс компания вернулась к выплате дивидендов.
•Новабев . Основные точки роста - развитие сети ВинЛаб и электронной коммерции. Ожидаемая див. доходность 13,2% годовых в следующие 12 месяцев.
Телекомы и IT:
• Ростелеком вернулся к выплате дивидендов, развивает цифровые сервисы и скоро будет новая стратегия развития.
Финансы
• Сбер. Аналитики УК «Доход» считают, что компания может увеличить норму выплаты дивидендов до 60% в этом году и ожидаемая дивидендная доходность может составить около 14-15% годовых.
• БСП. Ожидаемая дивидендная доходность 13,8% годовых и есть вероятность повышения нормы выплаты (сейчас около 30% от чистой прибыли направляют на дивы).
Прочие сектора:
• Эталон. Потенциальный переезд и выплата дивидендов. Компания правильно выбрала стратегию развития - работа в регионах.
• Globaltrans интересен благодаря благоприятной конъюнктуре.
И выделил из их стратегии, как мне кажется, главную мысль:
«Адекватный уровень диверсификации портфеля остается одним из самых важных инструментов снижения риска отдельно взятых эмитентов и будет обеспечивать более высокую вероятность достижения требуемого уровня долгосрочной доходности».
19.8K views17:48
Т
